یک مارکت میکر چگونه سود کسب می‌کند؟

برای شروع، یک مارکت میکر به روش ها و استراتژی هایی که معامله گران برای ورود به بازار استفاده میکنند، علاقه‌ای ندارد، او به مناطقی اهمیت میدهد که سرمایه های معامله گران در آنجا متمرکز شده اند. و به طور طبیعی، برای رسیدن به این هدف، تلاش می‌کند تا قیمت را به این مناطق که بزرگترین حجم های معاملاتی در آنها متمرکز شده است، برساند.

مارکت میکر کیست و چه نقشی در معاملات دارد؟

اصطلاح “Market Maker” یا “بازارساز” به یک شرکت یا شخصیت حقیقی اطلاق می‌شود که به طور فعال قیمت را در بازارهای دوطرفه تعیین می‌کند و متناسب با حجم بازار هر دارایی، سفارشات خرید (Bid) و فروش (Ask) را تکمیل می‌کند. در واقع، مارکت میکر نقدشوندگی و عمق لازم برای بازار را فراهم می‌کند و از اسپرد (تفاوت در قیمت خرید و فروش) آن سود می‌برد. مارکت میکر همچنین ممکن است برای حساب‌ خود نیز معاملاتی انجام دهند که به عنوان معاملات عمده (Principal Trades) شناخته می‌شود.

شناخت بازارسازها

هر سهم یا اوراق بهاداری برای فعالیت در بورس به تعدادی خریدار و فروشنده نیاز دارد. بازارسازها معامله‌گرانی با حجم بالا هستند که به معنای واقعی کلمه همیشه آماده خرید یا فروش بوده و اصطلاحا برای اوراق بهادار “بازار” می‌سازند.
بسیاری از بازارسازها اغلب کارگزاری‌هایی هستند که به سرمایه‌گذاران خدمات معاملاتی ارائه می‌دهند و برای حفظ نقدشوندگی بازارهای مالی تلاش می‌کنند. یک بازارساز، همچنین می‌تواند یک معامله‌گر حقیقی باشد که معمولاً به عنوان “بازارساز محلی” شناخته می شود. البته با توجه به حجم دارایی (اوراق بهادار) و سرمایه مورد نیاز برای تسهیل انجام معاملات خرید و فروش، اکثریت قریب به اتفاق بازارسازها به نمایندگی از موسسات بزرگ کار می‌کنند.
هر بازارساز قیمت خرید و فروش خود را برای تعداد تضمین‌شده‌ای از سهام پیشنهاد می‌دهد. هنگامی که بازارساز سفارشی از یک خریدار دریافت می‌کند، بلافاصله برای تکمیل آن سفارش شروع به فروش سهام از موجودی خود می‌کند. یعنی آن‌ها با این کار، سرعت انجام سفارشات را افزایش داده و روند انجام آن را تسهیل می‌کنند. به طور خلاصه، بازارساز با تسهیل خرید و فروش سهام برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران، جریان‌ انجام معاملات در بازارهای مالی را روان‌تر می‌کند. یعنی اگر بازارسازها نباشند، ممکن است تعداد و حجم معاملات بشدت کاهش یافته و بطور کلی فعالیت‌های سرمایه‌گذاری و معامله‌گری کم‌تر شود.
یک بازارساز باید متعهد شود که به طور مداوم قیمت‌ خریدار (Bid) و فروش (Ask) تضمین‌شده برای اوراق بهادار ارائه دهد. آن‌ها همچنین باید حجم پیشنهادی برای معامله، و دوره‌های زمانی که پیشنهاد خود را ارائه می‌دهند، مشخص کنند. بازارساز باید همیشه و در تمام شرایط بازار به این پارامترها پای‌بند باشد. یعنی حتی هنگامی که بازار متلاطم و بی‌ثبات می‌شود نیز، بازارساز باید برای تسهیل جریان معاملات، همچنان نسبت به انجام وظایف خود منضبط باقی بماند.
بازارسازی یعنی خرید و فروش اوراق بهادار مجموعه خاصی از شرکت‌ها، از طریق کارگزاری‌های آن بورس. در واقع، کارگزاری‌ها واسطه‌ای بین بازارساز و مشتریان خود هستند. زمانی که یک معامله‌گر سفارش خرید یا فروشی را به کارگزاری خود ارسال می‌کند، این سفارش برای بازارساز نیز نمایش داده می‌شود و او با توجه به وظایف خود، تلاش می‌کند که این سفارش هرچه سریع‌تر انجام شود.

بازارسازها چگونه سود می‌کنند؟

وقتی یک معامله‌گر آماده خرید یا فروش سهام در هر زمان باشد، در واقع دارد ریسک زیادی را متحمل می‌شود. ارزش اوراق بهادار ممکن است در جریان خرید و فروش آن کاهش یابد، به عنوان مثال بازارساز سهام را از شخصی می‌خرد و قبل از اینکه آن سهام را به شخص دیگر بفروشد، قیمت آن کاهش پیدا می‌کنند. در اینصورت، اگر بازارساز از محل نگه‌داری یک دارایی دچار زیان شود، زیان او چگونه جبران خواهد شد؟
پاسخ این است که آن‌ها معمولاً اوراق بهادار را با همان قیمتی که می‌خرند، نمی‌فروشند. به این تفاوت در قیمت خرید و فروش آن‌ها اصطلاحا “اسپرد” گفته می‌شود. به زبان ساده، آن‌ها از محل اسپرد سود می‌برند و در مقابل، با افزایش نقدینگی به بازار سود می‌رسانند.
برای مثال، زمانی که یک سرمایه‌گذار قصد دارد از طریق یک کارگزاری آنلاین، سهامی را معامله کند، ممکن است قیمت خریدی که (قیمتی که می‌تواند سهامش را به کارگزاری بفروشد) به او پیشنهاد می‌شود ۱۰۰ دلار و قیمت فروش (قیمتی که می‌تواند سهام را از کارگزاری بخرد) ۱۰۰.۰۵ دلار باشد. این بدان معناست که بازارساز، سهام را به قیمت ۱۰۰ دلار می‌خرد، و سپس آن را به خریداران به قیمت ۱۰۰.۰۵ دلار می فروشد. حال اگر حجم بالای معاملات را در نظر بگیریم، متوجه می‌شویم که همین اسپرد کوچک نیز می‌تواند سود روزانه زیادی را به همراه داشته باشد.

یک مثال عملی دیگر:

یک بازارساز ممکن است سهام شرکت X را به قیمت ۱۰۰ دلار از شما خریداری کند (Bid). سپس، اسپرد ۰.۰۵ دلاری بر روی آن اعمال می‌کند و آنها را به قیمت ۱۰۰.۰۵ دلار می‌فروشد (Ask). تفاوت بین قیمت خرید (Bid) و فروش (Ask) در این حالت فقط ۰.۰۵ دلار است، اما میانگین حجم معاملات روزانه سهام شرکت X ممکن است بیش از ۶ میلیون سهم باشد. اگر یک بازارساز تمام این معاملات را پوشش دهد و از هر معامله ۰.۰۵ دلار سود کسب کند، روزانه بیش از ۳۰۰ هزار دلار درآمد خواهد داشت.
بازارسازها باید تحت آیین‌نامه‌های معین بورسی فعالیت کنند که توسط تنظیم‌کننده (Regulator) اوراق بهادار کشور، مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC)، تنظیم شده است. حقوق و مسئولیت‌های بازارسازها بر اساس بورسی که در آن فعالیت می‌کنند و نوع ابزار مالی که معامله می‌کنند، مانند سهام یا اختیار معامله، می‌تواند متفاوت باشد.

بازارسازها در مقابل متخصص‌ها

بسیاری از بورس‌ها با مجموعه‌ای از بازارسازها همکاری می‌کنند که هر کدام با یکدیگر در حال رقابت هستند تا بهترین قیمت را پیشنهاد دهند و بتوانند در این بازی پیشنهاد قیمت پیروز شوند. اما برخی از بورس‌های دیگر مانند بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) به جای این کار، از یک سیستم تشکیل‌شده از متخصصان استفاده می‌کند. متخصص‌ها اساساً بازارسازان تنها و مجزایی (و تربیت‌شده‌ای) هستند که انحصار جریان سفارشات در یک یا چند اوراق بهادار خاص را دارند. از آنجا که بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) یک بازار با ماهیت حراجی است، پیشنهادهای قیمت به صورت رقابتی توسط سرمایه‌گذاران هدایت می‌شود و متخصص در آن دخالتی ندارد. در واقع، متخصص‌ها بیشتر به طور مستقیم بر تسهیل انجام معاملات میان کارگزاری‌ها در طبقه معاملات بورس تمرکز دارند.
آن‌ها پیشنهاد قیمت معامله‌گران را برای کل بازار نمایش می‌دهند و اطمینان حاصل می‌کنند که تمام سفارشات دقیق و به موقع ارسال می‌شود. آنها همچنین اطمینان حاصل می‌کنند که همیشه بهترین قیمت لحاظ می‌شود و تمام سفارشت قابل معامله، اجرا و در طبقه معاملات پردازش می‌شود.
توضیح: طبقه معاملات (Trading Floor) مکان فیزیکی است که در آن فعالیت‌های معاملاتی در ابزارهای مالی مانند سهام، درآمد ثابت، آتی، اختیار معامله و غیره صورت می گیرد. طبقات معاملات در ساختمان‌های بورس‌های مختلف مانند بورس نیویورک (NYSE) یا هیئت تجارت شیکاگو (CBOT) قرار دارد.

تصویری از طبقه معاملات بانک UBS

متخصص‌ها همچنین باید هر روز صبح، قیمت باز شدن سهام را تعیین کنند. این قیمت بر اساس اخبار و رویدادهای بعد از ساعت کاری روز قبل، می‌تواند با قیمت بسته شدن در روز قبل متفاوت باشد. این قیمت را بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می‌شود.

یک مثال از بازارساز (Market Maker):

بطور منطقی، هر زمان که یک دارایی خریداری یا فروخته می‌شود باید شخصی در طرف دیگر معامله باشد. برای مثال اگر می‌خواهید ۱۰۰ سهم از شرکت X را بخرید، باید شخصی را پیدا کنید که بخواهد ۱۰۰ سهم از شرکت X را بفروشد. اما همانطور که می‌دانید، بعید است بلافاصله فردی را پیدا کنید که بخواهد دقیقا همان تعداد سهامی را بفروشد که شما می‌خواهید بخرید. اینجاست که بازارساز وارد می‌شود.
بازارسازان (معمولا بانک‌ها یا شرکت‌های کارگزاری) همیشه آماده خرید یا فروش حداقل ۱۰۰ سهم از یک مارکت میکر چگونه سود کسب می‌کند؟ یک شرکت به قیمت بازار، در هر ثانیه از روز معاملاتی هستند. سفارش‌های بزرگتر از ۱۰۰ سهم می‌تواند توسط چندین بازارساز تکمیل شود.
یک مثال فرضی برای نشان دادن نحوه فعالیت یک بازارسازها:
فرض کنید یک بازارساز در بورس X فعالیت می‌کند. این بازارساز ممکن است مظنه خود را بصورت
۱۰.۰۰ – ۱۰.۰۵$, ۱۰۰×۵۰۰
اعلام کند. این بدان معنی است که او حاضر است ۱۰۰ سهم را به قیمت ۱۰.۰۰ دلار از شما بخرد (Bid) و همچنین ۵۰۰ سهم را به قیمت ۱۰.۰۵ دلار به شما بفروشد (Ask). در اینصورت، فعالان بازار می‌توانند سهام را با قیمت ۱۰.۰۵ دلار از بازارساز بخرند، یا با قیمت ۱۰.۰۰ دلار به او بفروشند.
نکته: این تقاضای بازار است که قیمت‌‌های پیشنهادی برای خرید و فروش بازارسازها را مشخص می‌کند، فقط نکته‌ای که وجود دارد این است که بازارسازها همیشه باید هر دو قیمت خرید و فروش برای معاملات را مشخص کرده باشند.در زمان‌هایی که بازار متلاطم است، تقاضای نسبتاً پایدار از سوی بازارسازها، روند خرید و فروش را در جریان نگه می‌دارد.

اهمیت وجود بازارساز برای سرمایه‌گذاران خرد

سرعت و سادگی خرید و فروش سهام را می‌توان امری بدیهی دانست، به خصوص در عصر سرمایه‌گذاری از طریق اپلیکیشن‌ها. در حال حاضر، برای ثبت سفارش در کارگزاری تنها به چند کلیک نیاز است و بسته به نوع سفارش، می‌تواند در عرض چند ثانیه انجام شود.
با این حال اگر بازارسازها نباشند، حجم و تعداد معاملات به طور قابل توجهی کاهش می‌یابد. در واقع، هماهنگی بین خریداران و فروشندگان با یکدیگر بسیار بیشتر طول می‌کشد تا اینکه کسی به عنوان بازارساز همیشه آماده انجام معامله باشد. نبود بازارساز، نقدشوندگی را کاهش می‌دهد، ورود یا خروج از موقعیت‌ها را بسیار دشوارتر می‌کند و بر هزینه‌ها و ریسک‌های معاملات نیز می‌افزاید.
بازارهای مالی نیاز به عمل‌کرد روان دارند. بدون بازارساز، بعید است که بازار بتواند حجم معاملات فعلی خود را حفظ کند، ورود پول به سهام شرکت‌ها کاهش می‌یابد و به تبع آن، ارزش شرکت‌ها نیز کاهش می‌یابد.

خلاصه:

• بازارسازها با آمادگی برای خرید و فروش اوراق بهادار در هر زمانی از روز، نقدشوندگی بازار را تامین می‌کنند.
• بازارساز یک شرکت یا شخصیت حقیقی است که اوراق بهادار را برای حساب خود خریدار و فروش می‌کند.
• بازارساز از اسپرد (تفاوت در قیمت خرید و فروش) اوراق بهادار سود می‌کند.
• کارگزاری‌ها رایج‌ترین نوع بازارساز هستند که امکان خرید و فروش را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند.
• ارزش اوراق بهادار ممکن است در جریان خرید و فروش آن کاهش یابد، بنابراین اگر بازارساز از محل نگه‌داری یک دارایی دچار زیان شود، زیان او از طریق اسپرد جبران خواهد شد.
• بدون بازارسازها، معاملات بسیار کمتری اتفاق میفتد و دسترسی شرکت‌ها به سرمایه محدودتر خواهد شد.

برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.

مارکت میکینگ چیست؟ معرفی کارکرد بات های بازارگردانی کریپتو

دنیای کریپتوکارنسی سرشار از مفاهیم مختلف و پیچیده‌ای است که افرادی که تحت عنوان تریدر در آن فعالیت می‌کنند باید با آن‌ها آشنا باشند. مارکت میکینگ چیست؟ اگر به عنوان یک معامله‌گر در بازار ارز دیجیتال فعالیت دارید، انتظار می‌رود پاسخ این سؤال را بدانید. مارکت میکینگ (Market Making) یک عملیات خاص در بازار رمز ارزها است که در صرافی‌های سنتی توسط افرادی خاص و در برخی شرایط توسط پلتفرم‌ها و ربات‌های مختلف انجام می‌شود. میکر و تیکر ارز دیجیتال از جمله القابی است که معمولا در این زمینه مورد استفاده قرار می‌گیرد.

مارکت میکینگ یا بازارسازی به سری فعالیت‌هایی گفته می‌شود که در راستای تأمین نقدینگی و تعیین ارزش یک دارایی در بازار انجام می‌شود. در ادامه این مطلب به بررسی کامل مفهوم مارکت میکینگ خواهیم پرداخت.

مارکت میکینگ چیست؟

مارکت میکینگ در دنیای ارزهای دیجیتال، همان بازارسازی است که به شیوه‌های مختلف انجام می‌شود. در واقع مارکت میکینگ یکی از راهکارهای مرسوم در بازار ارز دیجیتال است که معمولا با هدف افزایش حجم بازار تا بالا رفتن ارزش یک دارایی خاص تحت پلتفرم‌های متنوع طراحی و اجرا می‌شود.

در فرایند مارکت میکینگ یا همان بازار سازی، دارنده یک دارایی، مجموعه‌ای از فعالیت‌ها را تحت یک استراتژی معین و به صورت یکپارچه انجام می‌دهند تا حجم دارایی مورد نظر را گسترش بدهند. در این پروسه با افزایش حجم بازار یک دارایی، ارزش هر واحد از آن دارایی نیز بالا می‌رود. برای درک بهتر باید این گونه بگوییم که در این فرایند حین افزایش سود خود، می‌توانیم شاهد افزایش ارزش کلی یک دارایی خاص در بازار باشیم و به طور کلی آینده مالی خود را با آن تضمین کنیم.

به طور کلی علاوه بر مفهوم مارکت کپ که به ارزش بازار اشاره دارد، مفاهیم دیگری مثل مارکت میکینگ یا بازار سازی در دنیای کریپتوکارنسی وجود دارد که آگاهی از آن‌ها برای داشتن فعالیتی حرفه‌ای جزو ملزومات است.

مارکت میکینگ شامل فرایندی می‌شود که طی آن قیمت ارزهای دیجیتال و نقدینگی آن‌ها در بازار مشخص می‌شود. به عبارت دیگر در پاسخ به سؤال مارکت میکینگ چیست می‌توان اینگونه گفت که فرایندی است که در جهت تأمین نقدینگی مورد نیاز یک دارایی اجرا می‌شود.

نگاهی عمیق به مارکت میکینگ

سیستم‌هایی مثل صرافی‌های ارز دیجیتال برای اینکه به درخواست‌های خرید و فروش تریدرها پاسخ دهند باید روش خاصی داشته باشند که این روش در نهایت روی قیمت نهایی ارز دیجیتال مورد نظر نیز تاثیرگذار خواهد بود.

برای مثال یک صرافی معمولی بیت کوین برای اینکه فرایند ترید ارز دیجیتال را تسهیل کند از یک دفتر سفارش و سیستمی برای تطبیق سفارش استفاده می‌کند. قیمت پیشنهادی تریدرها برای خرید و فروش یک دارایی در این دفتر سفارش ثبت خواهد شد و از طرف دیگر تمام این سفارش‌ها توسط سیستم تطبیق سفارش مطابقت داده می‌شود. اما در برخی مواقع به دلیل عدم وجود لیکوئیدیتی برای یک دارایی، امکان انجام معامله وجود ندارد.

با مشاهده این مشکل در صرافی‌ها، مدیران و مؤسسان این صرافی‌ها به فکر یافتن راه حلی برای آن افتادند. بنابراین برای تأمین نقدینگی مورد نیاز از معامله‌گران حرفه‌ای در قالب بانک‌ها، سرمایه گذاران نهادی و کارگزاران استفاده کردند. این افراد که به عنوان ارائه دهندگان نقدینگی نیز شناخته می‌شوند، سفارش‌هایی مطابق با سفارش معامله‌گران ثبت می‌کنند و در راستای آن اطمینان و نقدینگی لازم برای انجام معاملات ایجاد خواهد شد.

کارکرد ربات‌های بازارگردانی ارز دیجیتال

اکنون می‌توانیم به بررسی مفهوم ربات‌های بازارگردانی ارز دیجیتال بپردازیم. ربات‌های تریدر در دنیای کریپتوکارنسی یکی از جذابیت‌های نوین این عرصه هستند که کار را تا حد زیادی برای افراد تازه وارد آسان کرده‌اند. این ربات‌ها تمام فعالیت‌هایی که یک فرد معامله‌گر با تحلیل و بررسی داده‌های مختلف می‌تواند انجام دهد را به تنهایی تجزیه و تحلیل کرده و در مدت زمانی کوتاه اجرا می‌کند.

اما نکته مهمی که وجود دارد این است که این ربات‌ها نیز مانند انسان‌ها برای انجام فعالیت‌های ارزی خود از استراتژی‌های مختلفی استفاده می‌کنند. بازارسازی ارز دیجیتال یکی از همین موارد است. تا به اینجای مطلب احتمالا بتوانید بهتر با این استراتژی ارتباط برقرار کنید. ربات‌های بازارگردانی ارز دیجیتال به کمک این استراتژی می‌توانند حجم زیادی از رمز ارز را معامله کنند و از اسپرد یا تفاوت قیمت خرید و فروش یک دارایی سود کسب کنند.

این فعالیت به این صورت انجام می‌شود که سفارش خرید و فروش یک دارایی توسط ربات مورد نظر به شکل همزمان ثبت می‌شود. برای مثال ربات شما ممکن است دو سفارش به صورت هم‌زمان ثبت کند. سفارش اول را برای خرید رمز ارز X با قیمت ۱ دلار و سفارش دوم را برای فروش همان ارز دیجیتال با قیمت ۱/۲ دلار ثبت کند. در نهایت زمانی که دو سفارش تأیید شوند، معامله را ثبت می‌کند.

بازارسازی ارز دیجیتال

احتمالا در طول فعالیتتان با افرادی آشنا خواهید شد که تحت عنوان مارکت میکر یا بازار ساز شناخته می‌شوند. این افراد همان تأمین کنندگان نقدینگی بازار یک دارایی هستند یک مارکت میکر چگونه سود کسب می‌کند؟ که اتفاقا از این فعالیت خود به سود خوبی هم می‌رسند. مارکت میکینگ فرایندی است که معمولا در صرافی‌های ارز دیجیتال برای روان شدن بازار مالی انجام می‌شود. شما تجربه حضور در این پروسه‌ها را دارید؟

انواع بروکر فارکس، مارکت میکر چیست ؟ NDD و ECN یعنی چه؟

اگر به دنبال انتخاب بروکر هستید این مقاله از سلسله مقالات آموزش فارکس را بخوانید. در این مقاله خواهید دانست بروکر مارکت میکر چیست ؟ بروکر NDD چیست ؟ بروکر ECN و STP به چه معنی است.اولین گام در انتخاب یک بروکر، این است که بدانید انتخاب‌های‎تان چه هستند؟ شما وقتی وارد رستورانی می‎شوید، بلافاصله نمی‎دانید چه چیزی سفارش دهید، درست است؟ البته مگر اینکه مشتری دایمی آنجا باشید. در اغلب موارد، وقتی وارد رستورانی می‎شوید، در ابتدا منو را چک می‌کنید تا ببینید آن‌ها چه چیزی برای ارائه دارند. در مورد بروکرهای فارکس نیز اینگونه است. شما ابتدا باید بدانید چه انتخاب هایی دارید و انواع بروکر را بشناسید.

دو نوع کارگزار عمده و اصلی در فارکس وجود دارد:

1. بروکر با میز معاملات (DD)
2. بروکر بدون میز معاملات (NDD)

به بروکرهای با میز معامله، مارکت میکر (بازار ساز) نیز گفته می‌شود. همچنین، انواع بروکر بدون میز معامله عبارتند از:

1. بروکرهای STP
2. بروکرهای ECN+STP

بروکر مارکت میکر یا دارای میز معامله چیست ؟

بروکرهای فارکسی که از طریق میز معامله (DD) به فعالیت می‎ یک مارکت میکر چگونه سود کسب می‌کند؟ یک مارکت میکر چگونه سود کسب می‌کند؟ پردازند، از طریق اسپرد و تامین نقدینگی برای مشتریان خود، درآمد کسب می‎کنند. به این نوع از بروکرها مارکت میکر یا بازارساز نیز گفته می شود. بروکرهای با میز معامله به معنای واقعی کلمه برای مشتریان خود بازار ایجاد می‎کنند، به این معنی که آنها اغلب سمت دیگر معامله مشتری را بر عهده می‎گیرند. ممکن است شما فکر کنید پس در این حالت سود بروکر در ضرر مشتری است، ولی در واقع اینگونه نیست.

مارکت میکرها، هم قیمت پیشنهادی فروش و هم قیمت پیشنهادی خرید را ارائه می‎دهند، به این معنی که آنها هم سفارشات خرید و هم سفارشات فروش مشتریان خود را اجرا می کنند. آنها نسبت به تصمیمات یک معامله ‎گر انفرادی و تکی بی‎‌تفاوت هستند. در نتیجه به اینکه یک تریدر خاص سود می‌کند یا ضرر، کاری ندارند.

از آنجا که سازندگان بازار، قیمت‌هایی را که در آن سفارشات پر شده است را کنترل می‌کنند، می‎توان به این نتیجه رسید که تنظیم و ایجاد اسپرد ثابت، ریسک کمی برای آن‌ها دارد (شما بعداً متوجه خواهید شد که چرا اسپرد ثابت می تواند بهتر باشد).

همچنین مشتریان بروکرهای مارکت میکر ، نرخ‌‎های بازار بین بانکی واقعی را نمی‌بینند، ولی نترسید. رقابت بین بروکرها چنان سفت و سخت است که نرخ‌های ارائه‌شده توسط کارگزاران با میز معامله به نرخ‌های بین‌بانکی نزدیک هستند، اگر نگوییم دقیقاً یکسان است.

اصول کار در معاملات بروکرهای مارکت میکر چیست ؟

به عنوان مثال، شما به بروکر مارکت میکر خود، سفارش خرید برای 100،000 واحد EUR/USD می‎‌دهید. برای پر کردن معامله شما (یعنی انجام سفارش خرید شما)، کارگزار شما ابتدا سعی می‎کند یک سفارش فروش مناسب با خرید شما از سایر مشتریان خود پیدا کند. در صورتی که چنین سفارشی پیدا نشود، معامله شما را به تامین‎ کننده نقدینگی خود منتقل می کند. تامین کننده نقدینگی (Liquidity Provider) یک نهاد بزرگ و معتبر جهانی است مثل بانکهای بزرگ که به راحتی دارایی های مالی را خرید و فروش می‎کند.

با این کار، آنها ریسک را به حداقل می‎رسانند، زیرا از اسپرد، درآمد کسب می‎کنند بدون اینکه سمت دیگر معامله شما را به عهده بگیرند. با این حال، در صورت عدم وجود سفارشات منطبق، آنها مجبورند سمت دیگر معامله شما را به عهده بگیرند. احتمالا حالا متوجه شدید که بروکر مارکت میکر چیست.

انواع بروکر - بدون میز معامله

NDD چیست؟

همانطور که از نامش پیداست، کارگزاران بدون میز معامله (NDD) سفارشات مشتریان خود را از طریق میز معامله انجام نمی‎دهند. این بدان معنی است که آنها در سمت دیگر معاملات مشتریان خود قرار نداشته و فقط دو طرف معامله را بهم پیوند می‎زنند.

بروکرهای NDD شبیه سازندگان پل هستند: آنها برای اتصال دو ناحیه صعب‎‌العبور به یکدیگر، سازه‌‎ای ایجاد می‎کنند. NDD ها هم می‎توانند کمیسیون بسیار کمی برای انجام معامله دریافت کنند یا اینکه فقط با اندکی افزایش اسپرد، اصطلاحا مارک‎آپ نمایند. کارگزار فارکس بدون میز معامله، هم می‎تواند STP و هم می‎تواند STP + ECN باشد که در ادامه توضیح می‌دهیم.

بروکر STP در فارکس چیست؟

برخی از بروکرها ادعا می‌‎کنند که آنها بروکرهای ECN واقعی هستند، ولی در حقیقت، آنها فقط دارای یک سیستم STP هستند. کارگزاران فارکس دارای سیستم STP، سفارشات مشتریان خود را مستقیماً به تأمین ‎کنندگان نقدینگی خود هدایت کرده که این تامین‎ کنندگان، به بازار بین بانکی دسترسی دارند.

کارگزاران بدون میز معامله STP معمولاً تأمین‎ کنندگان نقدینگی زیادی داشته و هر تامین کننده‎‌ای، قیمت پیشنهادی فروش و قیمت پیشنهادی خرید مختص به خود را دارد. به عنوان مثال، بروکر بدون میز معامله STP شما، سه تامین‎ کننده نقدینگی مختلف دارد. در سیستمشان، آنها سه جفت قیمت پیشنهادی خرید و فروش مشاهده خواهند کرد.

سپس سیستم آنها، این قیمت‎های پیشنهادی خرید یک مارکت میکر چگونه سود کسب می‌کند؟ و فروش را از بهترین به بدترین مرتب می‎کند. در این حالت، بهترین قیمت در سمت پیشنهاد خرید، 1.3000 است (شما می‎خواهید به بالاترین قیمت بفروشید) و بهترین قیمت در سمت پیشنهاد فروش، 1.3001 است (می‎خواهید با پایین‎ترین قیمت بخرید). اکنون، نرخ خرید/ نرخ فروش 1.3000 / 1.3001 است.

آیا این قیمتی است که در پلتفرم خود می‎بینید؟ البته که نه! بروکر شما محض رضای خدا کار نمی کند! کارگزار یک مارکت میکر چگونه سود کسب می‌کند؟ شما به صورت رایگان به مرتب‎ سازی قیمت‎ ها نمی ‎پردازد. همزمان با مرتب‎ سازی قیمت‎ها، کارگزار شما یک مبلغ اندک معمولاً ثابت به قیمت‎ ها اضافه می‎کند. اگر سیاست آنها افزودن 1 pip باشد، قیمتی که در پلتفرم خود مشاهده می‎کنید، 1.2999 / 1.3002 خواهد بود.

شما اسپرد 3 پیپ را خواهید دید. اسپرد 1 پیپ برای شما به اسپرد 3 پیپ تبدیل می‎شود. بنابراین هنگامی که تصمیم می‎گیرید 100،000 واحد یک مارکت میکر چگونه سود کسب می‌کند؟ یورو/دلار آمریکا را با قیمت 1.3002 خریداری کنید، سفارش شما از طریق کارگزارتان ارسال شده و سپس به تأمین‎ کننده نقدینگی A یا B منتقل می‎شود.

اگر سفارش شما تأیید شود، تأمین‎ کننده نقدینگی A یا B موقعیت خرید 100،000 واحدی یورو/دلار آمریکا در قیمت 1.3001 را خواهد داشت و شما موقعیت فروش 100،000 واحدی یورو/دلار آمریکا در قیمت 1.3002 خواهید داشت. کارگزار شما 1 پیپ درآمد خواهد داشت.

این تغییر قیمت پیشنهاد خرید/ پیشنهاد فروش همچنین به این دلیل است که بیشتر کارگزاران نوع STP، اسپرد متغیر دارند. اگر اسپرد تأمین‎ کنندگان نقدینگی آنها افزایش یابد، آنها چاره ‎ای جز افزایش اسپردهای خود ندارند. هرچند برخی از کارگزاران STP اسپرد ثابت ارائه می‎دهند، اما اکثر آنها اسپردهای متغیر دارند.

بروکر ECN فارکس چیست؟

از سویی دیگر، کارگزاران فارکس ECN واقعی به سفارشات مشتریان خود اجازه می‎دهند تا با سفارشات سایر مشارکت‎ کنندگان در ECN تعامل داشته باشند. مشارکت ‎کنندگان می‎توانند بانک‎ها، بازرگانان خرده‌‎پا، صندوق‎های پوشش ریسک و حتی سایر بروکرها باشند. به طور خلاصه، شرکت ‎کنندگان با ارائه بهترین قیمت‎های پیشنهاد خرید و فروش خود با یکدیگر به معامله می‎پردازند.

همچنین، ECN به مشتریان خود، امکان مشاهده عمق بازار را می‎دهد. عمق بازار نشان می‌دهد که سفارشات خرید و فروش سایر شرکت ‎کنندگان بازار چه هستند. به دلیل ماهیت ECN، اضافه کردن یک مقدار ثابت به اسپرد سخت است. بنابراین بروکرهای ECN معمولاً از طریق یک کمیسیون اندک به ازاء هر معامله درآمد کسب می‌کنند.

آیا بروکر مارکت میکر بد است؟

متاسفانه در بازار فارکس ایران مطلبی شایع شده است که لزوما درست نیست. خیلی از تریدرها فکر می کنند بروکرهای مارکت میکر باعث ضرر کردن آنها می شوند. چرا؟ به این دلیل که شنیده اند بروکر مارکت میکر طرف دیگر معامله آنها را می گیرد. پس سود بروکر در ضرر آنهاست.

ولی این مطلب درست نیست. زیرا مارکت میکرها هم همیشه طرف دیگر معاملات را نمی گیرند و در اکثر موارد آن را با معاملات سایر مشتریانشان پوشش می دهند. در حالتی هم که سفارش متناسب پیدا نکنند معمولا به تامین کننده نقدینگی خود منتقل می کنند.

البته بدون شک در بازار فارکس نیز مثل تمام بازارهای مالی وجود افراد کلاهبردار اجتناب ناپذیر است. در صورتی که در انتخاب بروکر خود دقت نکنید (نیاز نیست وسواس به خرج دهید) ممکن است به دام کلاهبردارها بیوفتید.

لیست بروکرهای مارکت میکر

ما در معامله گر ایرانی بروکرهای مطرح بازار فارکس در ایران را به دقت بررسی می کنیم و بهترین بروکر های فارکس را به همراه توضیحات نوع فعالیت آن‌ها (مارکت میکر یا DD) به شما پیشنهاد می کنیم.

همه چیز درباره انواع بروکرهای فارکس

درحالی‌که در گذشته کم‌تر کسی در بازارهای مالی فعال بود، امروزه فعالیت در این نوع بازارها در میان افراد جامعه بسیار شناخته ‌شده است. البته، فعالیت در هر بازار مالی‌ای به اطلاعات عام (مشترک میان همۀ بازارهای مالی) و خاص در رابطه با همان بازار نیاز دارد. مطالبی که قرار است در این مقاله بررسی کنیم، مخصوص بازار فارکس است که هرکاربری باید بداند. معاملات در بازارهای مالی بر بسترهای مختلف انجام خواهد شد؛ به‌عنوان مثال، فعالان بازار ارزهای دیجیتال از صرافی‌ها، فعالان بازار بورس تهران از گارگزاری‌ها و فعالان بازار فارکس از بروکرها برای ثبت سفارش و انجام معاملات خود استفاده می‌کنند. ما در این مقاله، قصد داریم انواع بروکرها را بررسی کنیم. شناخت انواع بروکرها و ویژگی‌های آن‌ها به شما کمک می‌کند تا هنگام انتخاب یک بروکر به آن‌ها توجه کنید.

بروکر چیست؟

درواقع، بروکر را می‌توان همچون یک واسط (چیزی شبیه به بنگاه‌های املاکی) در نظر گرفت که شرایط انجام معامله را برای کاربران فراهم می‌کند و درمقابل، سودی از مبلغ معامله را برای خود برداشت می‌کند.

اما تعداد و انواع بروکرها بسیار زیاد هستند و علی‌رغم محدودتربودن ما ایرانی‌ها (به‌ دلیل تحریم) در انتخاب بروکر، باید اطلاعات کافی را در رابطه با آن‌ها داشته باشیم تا بتوانیم بهترین بروکر را با توجه به سرمایهۀ اولیه و نوع فعالیت خود انتخاب کنیم. عوامل مختلفی برای شناخته‌شدن یک بروکر به‌عنوان ‌بروکر خوب مؤثر هستند که در ادامه توضیح خواهیم داد. اینجا قصد داریم توضیحاتی در رابطه با عوامل مؤثر بر کیفیت یک بروکر را شرح دهیم؛ زیرا در بررسی‌ انواع بروکرها، دانستن دلیل مهم‌بودن این عوامل نیز می‌تواند در انتخاب و یا عدم‌انتخاب آن بروکر مؤثر باشد.

میزان کارمزد

درصد کارمزد دریافتی بروکرها می‌تواند تأثیر بسزایی در میزان برآیند سود شما داشته باشد. این موضوع به‌خصوص برای معامله‌گرانی که تعداد معاملات بالایی انجام می‌دهند، حائز اهمیت است.

رگول‌ بودن

یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های بروکر مناسب، رگوله‌بودن آن است. درواقع، بروکر رگوله شده بروکری است که تأییداتی را از سازمان‌های رگولاتوری دریافت کرده باشد. البته، این سازمان‌ها در سطوح و اعتبار متفاوتی وجود دارند که با اعطای نشان کیفیت به بروکرها، کاربران را در انتخاب بروکر معتبر و مطمئن کمک می‌کنند.

سرعت ثبت معامله

برخی از بروکرها معاملات را با سرعت بالایی ثبت می‌کنند درحالی‌که برخی‌ها نیز (گاهی با توجه به نوع بروکر) سفارش معامله‌گر را با تأخیر ثبت می‌کنند. شاید این مسئله برای معامله‌گرانی که معاملاتی در بازۀ میان‌مدت و بلندمدت انجام می‌دهند، چندان اهمیت نداشته باشد اما کاربرانی نیز هستند که نیاز به ثبت سفارش خود در یک زمان مشخص را دارند؛ چنین معامله‌گرانی باید به این ویژگی بروکر توجه ویژه داشته باشند.

امکان معاملۀ دارایی های مختلف

جفت‌ارزها، فلزهای گران‌بها، کامودیتی‌ها و حتی ارزهای دیجیتال، برخی از دارایی‌هایی هستند که در بروکرها مورد معامله قرار می‌گیرند. بدیهی است که آن بروکری می‌تواند امکان انجام معاملات را روی دارایی‌های مختلف برای کاربران فراهم کند که تنوع دارایی بالایی داشته باشد؛ این موضوع برای برخی از کاربران بسیار مهم است.

انواع روش واریز و برداشت

معمولاً بروکرها امکان واریز و برداشت سرمایه را به چند طریق برای کاربران فراهم می‌کنند. ازآنجایی‌که کشور ما تحریم است و نقل و انتقالات مالی در سطح جهانی همیشه کار آسانی نیست، باید به طرق مجاز واریز و برداشت سرمایه در انواع بروکر توجه داشته باشید. همچنین، برخی از بروکرها حداقل مبلغی را برای برداشت در نظر می‌گیرند در صورتی‌ که کسب چنین سودی با توجه به سرمایۀ اولیۀ شما برای برداشت مبلغ مشخص ‌شده کم باشد، احتمالاً برای برداشت سود معاملات خود با مشکل مواجه خواهید شد.

امکان استفاده از پلتفرم‌های مختلف

با آنکه امکان انجام معاملات در پلتفرم‌ برخی از بروکرها وجود دارد، برای راحتی و مدیریت معاملات، پلتفرم‌هایی خاص طراحی شده است تا کاربران پس از نصب بتوانند از آن‌ها استفاده کنند. از شناخته شده‌ترینِ این پلتفرم‌ها، متاتریدر است که در سراسر جهان مورد استفاده قرار می‌گیرد.

پشتیبانی

هر کاربری ممکن است در انجام عملیات مختلف، از واریز و برداشت گرفته تا مسائل مربوط به انجام معامله، با سؤال و یا مشکلی مواجه شود. امکان ارتباط با پشتیبانی و حل مسئله از این طریق اطمینان کاربران را افزایش داده و باعث تسریع حل مسائل پیش‌آمده خواهد شد.

انواع بروکرها

انتخاب یک بروکر مناسب برای فعالیت‌های شما در بازار فارکس بسیار مهم است. بعد از آشنایی با عواملی که می‌تواند در انتخاب یک بروکر مؤثر باشد، حال برای آنکه بتوانید بهترین انتخاب را داشته باشید، لازم است با انواع بروکر آشنا شوید. توجه داشته باشید که شما برای انجام معاملات خود در بازار فارکس حتماً به یک واسط نیاز دارید و نمی‌توانید معاملات خود را به‌صورت مستقل ثبت کنید. در ادامه، می‌توانید انواع بروکرهای فعال در بازار فارکس را به‌صورت کلی و گرافیکی مشاهده کنید.

بروکر های DD

عبارت DD مخفف میز معاملات (Dealing Desk) و عبارت NDD مخفف No Dealing Desk است. درواقع، بروکرهای بازارساز که با عنوان مارکت‌میکر (Market Maker) نیز شناخته شده‌اند، همان بروکرهای DD هستند. این بروکرها نقدینگی لازم برای انجام معامله را فراهم کرده و معامله را انجام می‌دهند. به‌عنوان مثال، در صورتی‌ که شما قصد بازکردن یک پوزیشن خرید (Long) را روی جفت‌ارز EUR/USD داشته باشید، بروکر به‌عنوان فروشنده عمل کرده و به این ترتیب معاملۀ یک مارکت میکر چگونه سود کسب می‌کند؟ شما انجام خواهد شد.

بروکر مارکت‌ میکر (Market Maker)

بسیاری بر این باورند که بروکرهای مارکت‌ میکر در صورتی سود می‌کنند که معامله‌گران متضرر شوند و هیچ‌وقت نباید به سراغ مارکت‌میکرها و یا بازارسازان رفت اما درحقیقت، تفاوت اصلی‌ای که این بروکرها با دیگر انواع بروکرها دارند، در روش تأمین نقدینگی لازم برای انجام معاملات کاربران است. بنابراین، در صورتی ‌که یک بروکر حتی از نوع مارکت‌ میکر هم باشد، نباید نگران کلاه‌برداری حتمی در آن بروکر باشید. البته، بسیاری از افراد پیشنهاد می‌کنند که تا حد امکان از فعالیت در بروکرهای مارکت‌ میکر خودداری کنید. همچنین، بروکرهای ترکیبی نیز وجود دارند که در آینده انواع بروکرها را بررسی خواهیم کرد.

نیاز به یادآوری است که انواع بروکرهای رایج (به‌جز بروکرهای مارکت‌میکر) بستری برای انجام معاملات فارکس فراهم می‌کنند و خریدار و فروشنده را به هم متصل کرده، معامله را در میان آن‌ها انجام داده و سود خود را دریافت می‌کنند. درمقابل، بروکر مارکت‌ میکر به دسته‌ای از بروکرها اشاره می‌کند که خود به‌عنوان خریدار و یا فروشنده در مقابل معامله‌گر و در طرف دیگر معامله، قرار می‌گیرد.

در صورتی که بازارسازها وجود نداشتند، ممکن بود بسیاری از معاملات با حجم بالا انجام نشوند؛ زیرا ممکن است پیداکردن حجم موردنیاز متقابل در لحظه، کار ساده‌ای نباشد.

ویژگی‌‌ انواع بروکرهای مارکت‌ میکر

• معمولاً میزان اسپرد در بروکرهای DD ثابت است. اسپرد به اختلاف قیمت خرید و فروش در بازار اشاره دارد. به‌عنوان مثال، ممکن است خریدار سفارش خود را با قیمت 1.025 ثبت کرده باشد درحالی‌که فروشنده قصد ثبت معامله با قیمت 1.035 را دارد.
• از دیگر ویژگی‌های بروکرهای DD این است که امکان ثبت سفارش با حجم‌های بسیار پایین نیز برای کاربران این بروکرها وجود دارد. این موضوع برای افرادی که به‌تازگی فعالیت در بازار فارکس را شروع کرده و نمی‌خواهند ریسک بالایی را تحمل کنند، بسیار کاربردی است.
• اما دیگر ویژگی‌ بروکرهای DD این است که نمودار قیمتی در آن ممکن است در چند کندل با نمودار قیمتی حقیقی اختلاف داشته باشد. درواقع، امکان دارد در این نوع بروکرها کندل‌ها با کمی تفاوت ظاهر شده باشند که ساختۀ بروکر باشند و این دلیلی است که بسیاری از افراد از این بروکرها اجتناب می‌کنند.
• بروکرهای مارکت‌ میکر علاوه‌بر معاملات با ضرر بسته‌ شدۀ معامله‌گران، از اسپرد و کمسیون معاملات نیز کسب درآمد می‌کنند.
• بازار فارکس یک بازار مالی‌ای است که گاهی به‌دلیل اخبار منتشر شده و یا اتفاقات خاص ممکن است شاهد نوسانات شدید قیمتی در آن باشیم. در چنین شرایطی، احتمال دارد که یک بروکر ECN نتواند حد سود و حد ضرر شما را بدون اختلاف در همان قیمتی که شما ثبت کرده بودید اعمال کند اما درمقابل، بروکرهای مارکت‌ میکر شما را مطمئن خواهند کرد که حد سود و حد ضرر انتخابی شما دقیقاً در همان مبلغ انتخابی اعمال شود.
• یکی دیگر از ویژگی‌های بروکرهای مارکت‌ میکر این است که میزان Stop Level در آن‌ها صفر نیست. برای بررسی این مورد می‌توانید با مراجعه به متاتریدر و کلیک‌راست روی یکی از جفت‌ارزهای اصلی، از این موضوع مطمئن شوید. در صورتی که میزان Stop Level برای جفت‌ارزهای اصلی برابر با صفر باشد، این بروکر مارکت‌ میکر نیست.

بروکر های NDD

بروکرهای NDD که به‌عنوان بروکرهای بدون میز معاملات (No Dealing Desk) شناخته می‌شوند، بستری را برای شما با اتصال به تأمین‌کنندۀ نقدینگی فراهم خواهد کرد. به عبارت دیگر، در این نوع بروکرها، تأمین‌کنندگان نقدینگی از سراسر جهان ممکن است طرف مقابل شما در معامله باشند. به‌عنوان مثال، در صورتی که شما موقعیت فروش (Short) جفت‌ارز EUR/USD را باز کرده باشید، صرافی به‌عنوان واسط عمل کرده و شرایط را برای انجام معامله بین شما و طرف دیگر معامله فراهم خواهد کرد.

ویژگی‌‌ های بروکر NDD

• کندل‌های غیرواقعی در چارت دیده نمی‌شود؛
• سفارشات معامله‌گران در این بروکرها با سرعت بالایی انجام می‌شوند؛
• در برخی از انواع بروکرهای NDD اسپرد ثابت نیست؛
• معمولاً بروکرهایی که توانسته‌اند تأییدات موردنیاز را از شرکت‌های رگولاتوری دریافت کنند، از نوع NDD هستند و این موضوع به معنای منطقی‌تربودن اعتماد به انواع بروکرهای NDD است.

بروکر ECN

ECN یکی از انواع بروکرهای NDD است. در حساب‌های ECN (Electronic Communication Network) یا شبکۀ ارتباطات الکترونیکی، سفارش شما به بازار جهانی راه پیدا می‌کند. میزان کمیسیون در این نوع حساب ثابت و اسپرد آن بسیار کم است. معامله‌گران روزانه و یا معامله‌گرانی که معاملات خود را در تایم‌فریم‌های پایین‌تر انجام می‌دهند، معمولاً حساب ECN را انتخاب می‌کنند.

سپردها در حساب ECN شفاف هستند؛ این موضوع به‌خصوص در تایم‌فریم‌های پایین اهمیت پیدا می‌کند. در چنین شرایطی، این دو مبلغ پیشنهادی خریدار و فروشنده کاملاً از هم متمایز هستند و فعالان بازار می‌توانند معاملات را با دقت بالا انجام دهند. این ویژگی برای اسکالپرها که حتی روی نوسانات کوچک بازار هم معامله می‌کنند، اهمیت پیدا می‌کند. معامله‌گران در بروکرهای ECN طرف مقابل را خواهند دید؛ به عبارت دیگر، معاملات در انواع برورهای ECN به‌صورت شفاف انجام می‌شوند.

بروکر STP

در حساب‌های STP (Straight Through Processing) یا پردازش مستقیم، سفارش شما مستقیماً به بازار جهانی (تأمین‌کنندگان نقدینگی یا Liquidity Provider) متصل خواهد شد. درحقیقت، در این نوع حساب، سفارش شما پس از ثبت‌شدن به‌صورت مستقیم به تأمین‌کنندگان نقدینگی که می‌توانند بانک‌های بزرگ و یا دیگر بروکرها باشند متصل شده تا به این ترتیب معاملۀ شما با کم‌ترین تأخیر انجام شود. هرکدام از سازمان‌های تأمین‌کنندۀ نقدینگی، قیمت‌های پیشنهادی خرید و فروش خود را دارند و کار بروکر STP این است که بهترین تأمین‌کنندۀ نقدینگی برای انجام معاملۀ شما را انتخاب کرده و بستری را برای انجام معامله ایجاد کند. البته، قیمتی که شما در پلتفرم خود مشاهده می‌کنید، قیمت پیشنهادی خرید و یا فروش تأمین‌کنندۀ نقدینگی نیست بلکه بروکر STP که یکی از انواع بروکرهای NDD است، مبلغی معمولاً ثابت (سود بروکر) را به آن اضافه می‌کند.

برای انجام معاملات در این نوع حساب، کمیسیون ثابت و اسپرد بالایی از معامله‌گران دریافت خواهد شد. با توجه به ویژگی‌های این نوع حساب، می‌توان گفت افرادی که قصد انجام معاملات در تایم‌فریم‌های پایین را دارند، بهتر است STP را انتخاب نکنند؛ البته، برای افتتاح یک حساب معاملاتی STP به سرمایۀ اولیۀ کم‌تری نسبت به حساب ECN نیاز دارید و این موضوع یک نقطۀ ‌قوت برای آن به حساب می‌آید.

انواع بروکر های ترکیبی

برخی از انواع بروکرها به‌طور همزمان به‌عنوان مارکت‌ میکر و ECN فعالیت می‌کنند. در این نوع بروکرها کاربران بروکر با توجه به عملکردشان به چند دسته تقسیم می‌شوند. همان‌طور که پیش از این نیز توضیح دادیم، در بروکرهای مارکت‌میکر، بروکر در صورتی به سود می‌رسد که معاملۀ کاربر با ضرر بسته شود،. به همین دلیل، بروکر با توجه به سابقه و عملکرد کاربران، معاملات آن دسته از کاربرانی که معمولاً با ضرر بسته می‌شود، در بخش مارکت‌میکر انجام می‌دهد. درحالی‌که معاملات دیگر کاربرانی که حرفه‌ای هستند و معمولاً معاملات خود را با سود می‌بندند، به تأمین‌کنندگان نقدینگی در بازار جهانی متصل می‌کند.

لازم به یادآوری است که بروکرهای مارکت‌ میکر لزوماً بروکرهای بدی نیستند؛ درواقع، تفاوت اصلی، بخش تأمین‌کنندۀ معاملات است. درنتیجه، اگر بروکری مارکت‌میکر باشد و از اعتبار کافی هم برخوردار باشد، نباید از فعالیت در آن نگران باشید؛ زیرا یک بروکر معتبر همواره در پی جلب رضایت کاربران است و تنها با هدف کسب سود اقدام به ایجاد کندل‌ و دیگر شرایط غیرواقعی نخواهد کرد.

کلام آخر

کسب سود در هر بازار مالی‌ای هدف نهایی فعالان آن بازار است. با این حال، همه موفق به کسب سود در بازارهای مالی نمی‌شوند و این همان موردی است که بروکرهارا در بازار فارکس را به سود می‌رساند. بالابردن اطلاعات و آموزش فارکس برای فعالیت در بازار فارکس، آموزش ارز دیجیتال (برای فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال) و… برای حضور در هر بازار مالی‌ای ضروری است. در همین راستا ما سعی کردیم اطلاعاتی را در رابطه با انواع بروکرها در این مقاله در اختیار شما قرار دهیم. با مطالعۀ این مقاله می‌توانید انواع بروکرها و ویژگی‌های آن‌ها را شناخته و در هنگام تصمیم‌گیری، بهترین را انتخاب کنید.

1. بروکر چیست؟

بروکر در بازار فارکس بستری را فراهم می‌کند تا سفارشات فعالان بازار، ثبت شده و نهایی شود. برخی از بروکرها کاربران را به منابع نقدینگی مختلف متصل می‌کنند، درحالی‌که برخی دیگر از آن‌ها، خود به‌عنوان طرف مقابل معامله‌گر قرار می‌گیرند.

2. تقسیم‌ بندی کلی انواع بروکرها به چه ترتیب است؟

بروکرها به دو دستۀ DD و NDD تقسیم می‌شوند. بروکرهای مارکت‌ میکر در دستۀ DD قرار می‌گیرند درحالی‌که بروکرهای ECN و STP در دستۀ بروکرهای NDD به حساب می‌آیند.

3. بروکر NDD چیست؟

بروکرهای NDD که به دو دستۀ بروکرهای ECN و STP تقسیم می‌شوند، برای انجام معاملۀ کاربران، آن‌ها را به تأمین‌کنندگان نقدینگی متصل می‌کنند.

4. بروکرهای مارکت‌ میکر چه نوع بروکر هایی هستند؟

در بروکرهای مارکت‌میکر که از نوع بروکرهای DD هستند، بروکر به‌عنوان یک مارکت میکر چگونه سود کسب می‌کند؟ طرف مقابل برای انجام معاملۀ یک معامله‌گر قرار می‌گیرد.

5. بروکر های ترکیبی چگونه عمل می‌کنند؟

در بروکرهای ترکیبی، کاربران براساس عملکرد خود طبقه‌بندی می‌شوند. در صورتی که یک معامله‌گر معاملات ضرردِه داشته باشد، به این معنی است که یک بروکر مارکت‌میکر می‌تواند از معاملات آن کاربر به سود برسد. درنتیجه، تأمین نقدینگی آن کاربر بر عهدۀ بخش مارکت‌میکر بروکر است. درمقابل، تأمین نقدینگی کاربرانی که عملکرد خوبی دارند، بر عهدۀ بخش ECN بروکر خواهد بود.

مارکت میکرها در فارکس

یک معامله گر در یک وضعیت معمولی و پیش پا افتاده به صورت آگاهانه با یک مارکت میکر آشنا می‌شود. بعد از چندین معامله‌ی ضرر ده برای اولین بار، تصمیم میگیرد دلیل ضررهای خود را در اینترنت جستجو کند، و بالاخره یک توضیح برای تمام شکست های خود پیدا میکند. آنها به این نتیجه می‌رسند که یک هیولای وحشتناک در بازار وجود دارد که باعث میشود حد ضرر هایشان که کاملا درست تنظیم کرده اند و مارجین کافی برای آنها دارند، فعال شود.

این هیولا کیست؟ آیا واقعا انقدر قدرتمند است؟ چطور با آن صلح برقرار کنیم و با کمک آن درآمد کسب کنیم؟

پشت نقاب این هیولای بزرگ یکی از بازیگران بازار به نام مارکت میکرها پنهان شده اند. برخلاف بازیگران معمولی بازار که با تحلیل و اختلاف قیمت خرید و فروش در ابزارهای مختلف سود کسب می‌کنند، مارکت میکرها یک نقش مهم جهانی ایفا می‌کنند – کار اصلی آنها تامین نقدینگی بازار است، آنها به عنوان طرف دوم معاملات ایفای نقش می‌کنند(در صورتی که در طرف دوم معاملات کسی وجود نداشته باشد). در زمان هایی که میل بازار یک طرفه باشد، مارکت میکر ها باید برخلاف بازار حرکت کنند. به دلیل اینکه هر گونه منابعی در این جهان محدود است، منابع مالی نیز از این قاعده مستثنا نیستند، بنابراین مارکت میکرها با استفاده از استراتژی های مختلف و سیستم های پیچیده‌ی هجینگ بر روی معاملات خود اعمال می‌کنند تا از این محدودیت به نفع خود استفاده کنند. برای هر کاری باید دست مزد پرداخت شود، بنابراین تمام شرکت کنندگان بازار برای هر معامله به مارکت میکرها دستمزد پرداخت می‌کنند. این دست مزد همان اسپرد است، نه حد ضرر معامله گران، و ما به التفاوت خرید و فروش همیشه به نفع مارکت میکر است.

اکنون ما روش های ممکن برای کسب سود از فعالیت های مختلف مارکت میکرها را بررسی میکنیم.

برای شروع، یک مارکت میکر به روش ها و استراتژی هایی که معامله گران برای ورود به بازار استفاده میکنند، علاقه‌ای ندارد، او به مناطقی اهمیت میدهد که سرمایه های معامله گران در آنجا متمرکز شده اند. و به طور طبیعی، برای رسیدن به این هدف، تلاش می‌کند تا قیمت را به این مناطق که بزرگترین حجم های معاملاتی در آنها متمرکز شده است، برساند.

این شکل، نمودار قیمتی و حجم معاملاتی جفت ارز USDCAD را در تایم فریم H1 (نمودار ساعتی) نشان میدهد. در اینجا، تراکم حجم در بازه های زمانی مختلف و در دوره های معاملاتی نشان داده شده است.

داده های مشابه در تایم فریم روزانه نیز ارائه شده اند.

با مقایسه حجم معاملات در فواصل زمانی مشخص شده، می توان نتیجه گرفت که در حال حاضر قیمت، که در روند نزولی قرار دارد، در حال نزدیک شدن به سطحی است که ممکن است نظر بازیگران بازار را به خود جلب کند. بر اساس این فرض، در این سطح، تعداد زیادی از سفارشات خریداران و فروشندگان قرار خواهد گرفت. گروه اول این سطح را حمایت در نظر گرفته و دستورات خرید در حال انتظار خود را در آنجا قرار میدهند. گروه دوم با احتمال شکست سطح حمایتی، معامله‌ی فروش باز میکنند. هر دوی انها از استراتژی محافظه کارانه و دستورات در حال انتظار استفاده میکنند(هرچه بازه‌ی زمانی پایین تر باشد آنها به نقطه‌ی باز شدن معامله‌ی خود نزدیکتر خواهند بود). جمع آوری تمام حد ضررها در هر دو جهت، با توجه به اینکه در محدوده قیمت واقع شده اند، ممکن است برای شرکت کنندگان بزرگ بازار در این منطقه جذاب باشد. در اینجا مثلث به همراه دیگر الگوهای قیمتی و شمعی شکل گرفه اند. برای یک مارکت میکر، کار کردن در شرایط رینج و بدون روند آسانتر است. زیرا در یان شرایط فقط کافیست تفاوت قیمتی در یک بازه‌ی مشخص را خنثی کنند و لازم نیست در روند های بزرگ تریدرها را دنبال کنند تا بتوانند حدضرر های آنها را فعال کنند.

فقط یک راه برای کسب سود به همراه ماریک میکر ها وجود دارد – باید مثل آنها فکر کنید

برای انجام اینکار بیاید دوباره نمودار ساعتی USDCAD را بررسی کنیم

فرض کنید MM(مارکت میکر) افزایش تقاضای خریداران را در سطح 1.3400 زیر نظر میگیرد، و همچنین قیمت به سمت مقاومت 1.3500 حرکت میکند. در اینجا یک وضعیت ایده آل در حال شکل گیری است – در این وضعیت احتمال درگیری بین دو گروه زیاد است و وضعیتی است که اغلب معامله گران توانسته اند آن را پیشبینی کنند و اهداف قیمتی آن را مشخص کنند. فراموش نکنید که MM میتواند با دیدین چنین سطح تقاضایی همانند یک معامله گر عادی رفتار کند. این یک استراتژی برد - برد است، چون در سطح 1.3400 حجم آزاد، کاملا توسط تقاضا پر خواهد شد. اگر این حالت اتفاق بی افتد، این حجم میتواند باعث عبور قیمت از مقاومت مشخص شده بشود، و سپس با استفاده از همین حجم باعث ادامه‌ی روند قیمت بشود.

آیا معامله به همراه مارکت میکر ها امکان پذیر است؟ بله و شما بهتر است این کار را انجام دهید اما برای این کار باید مثل آنها فکر کنید. اساس استراتژی که بر پایه‌ی این نظریه طراحی می‌شود باید بر اساس حجم معاملات باشد(میتوانید از شاخص های حجم که کارگزاری ها در اختیار شما میگذارند استفاده کنید). با توجه به این اطلاعات، شرایط خود را در بازار بر اساس طرز فکر یک مارکت میکر بسنجید. و هیمشه به دنبال این دو سوال بسیار مهم باشید: مناطقی که اکثر معامله گران در آنها متمرکز شده اند کجا قرار دارد؟ چطور آنها را بیابم و طبق آن معامله کنم؟

و از همه مهمتر، شما هرگز نباید این واقعیت را فراموش کنید که اغلب اوقات MM در طرف دوم معاملات قرار میگیرد، و قدرت و توانایی بسیار بالاتری نسبت به تمام تریدرهای بازار دارند. علاوه بر این، شما برای پول درآوردن به این بازار آمده اید، که البته لذت بخش ترین قسمت این کار است. اما فراموش نکنید که بر خلاف یک مارکت میکر که نمیتواند از پوزیشن های خود خارج شود یک معامله گر همیشه میتواند از پوزیشن های سود ده و ضرر ده خود خارج شود.

پا نوشت: آیا نوشته ی من مورد پسندتان قرار گرفت؟ لطفا در شبکه های اجتماعی آن را به اشتراک بگذارید: این بهترین ''تشکر'' خواهد بود :)

از من سوال بپرسید و در زیر نظرتان را پست کنید. از پاسخ به شما و دادن توضیحات لازم خوشحال خواهم شد.

لینک های مفید:

• پیشنهاد می کنم که با یک کارگزار (بروکر) مطمئن معامله کنید اینجا. سیستم این امکان را به شما می دهد که یا خودتان به معامله بپردازید یا معامله ی معامله کنندگان موفق از سرتاسر دنیا را کپی کنید.
• در پلتفرم LiteFinance از کد تشویقی BLOG برای گرفتن امتیاز سپرده گذاری 50% استفاده کنید. به هنگام سپرده گذاری سپرده گذاری در حساب معاملاتی خود تنها لازم است که این کد را در محل مناسب وارد نمایید.
• کانال تلگرام با تحلیل های باکیفیت، مطالب مربوط به فارکس، مقالات آموزشی، و سایر مطالب مفید برای معامله گران https://t.me/farsi_forex_trading_blog

محتویات این مقاله نظرات شخصی نویسنده بوده و لزوما بازتابی از موضع رسمی LiteFinance نیست. محتویات این صفحه صرفا جهت اطلاع رسانی منتشر شده و نباید به عنوان مشاوره ی سرمایه گذاری آنگونه که در دستور العمل 2004/39/EC اتحادیه اروپا ذکر شده تلقی گردد.