تفاوت فیات با استیبل کوین ها

حکم شرعی خرید و فروش استیبل کوین‌ها چیست؟

تسنیم نوشت: استیبل کوین­ها ارزهای دیجیتالی هستند که از یک طرف مانند ارزهای فیات رایج دنیا، ثبات قیمتی داشته و دچار نوسان نمی­شوند و از طرف دیگر امنیت، سرعت بالا و هزینه اندک تراکنش‌های دارایی‌های مجازی را حفظ کرده­ اند. این ویژگی­ها باعث شده است که طی دو سال گذشته، استفاده از انواع و اقسام این نوع رمزارز در سرتاسر جهان رشد و گسترش یابد. این موضوع به­خصوص وقتی برای ما اهمیت بیشتری پیدا می­کند که در این مدت، استفاده از استیبل کوین‌ها در جمهوری اسلامی ایران نیز گسترش‌یافته و وجهۀ قانونی پیدا کرده است. به‌عنوان‌مثال، علی صالح آبادی، رئیس‌کل بانک مرکزی، در بیست ‌و نهمین همایش سالانه سیاست‌های پولی و ارزی، از اجرای «رمز ریال» به‌عنوان یک استیبل کوین در آیندۀ نزدیک خبر داد. با این تفسیر، این سؤال­ها به ذهن متبادر می­شوند که «آیا حکم شرعی خریدوفروش استیبل کوین‌ها با سایر رمزارزها متفاوت است؟» و «آیا خریدوفروش استیبل کوین‌ها به لحاظ فقهی بلامانع است؟».

در گزارش پیش­رو خریدوفروش استیبل کوین‌ها به لحاظ فقهی بررسی شده و تفاوت حکم شرعی آنها با سایر رمزارزها بیان شده­است.

معرفی استیبل کوین‌ها
استیبل کوین‌ها (Stablecoins) یا ارزهای دیجیتالِ باثبات، یکی از نوآوری‌های جالب دنیای ارزهای دیجیتال هستند که ویژگی بارز این رمزارزها، ثبات قیمت آنهاست. قیمت این رمزارزها در شرایط مختلف ثابت است و مانند سایر انواع ارزهای دیجیتال دچار نوسان نمی‌شود.

استیبل کوین‌ها با این هدف طراحی شده‌اند که از طرفی ثبات قیمتی تفاوت فیات با استیبل کوین ها شبیه به آن چیزی که در ارزهای فیات قوی مشاهده می‌کنیم را برای ارزهای دیجیتال به ارمغان بیاورند و از طرف دیگر، امنیت، سرعت بالا و هزینه اندک تراکنش‌های دارایی‌های مجازی را حفظ کنند.

یک سوءتفاهم رایج درباره استیبل کوین‌ها، ثابت بودن ارزش آنها نسبت به تمامی پول‌های فیات است. درواقع وقتی از «استیبل کوین» یا «ارز دیجیتال باثبات» صحبت می‌کنیم، باید بدانیم که مفهوم ثبات قیمت، امری کاملاً نسبی است. به‌عنوان‌مثال، استیبل کوین‌های دلاری، فقط نسبت به دلار ارزش ثابتی دارند اما اگر قیمت دلار در برابر سایر ارزهای ملی دستخوش تغییر شود، قیمت استیبل کوین‌ها هم به همان نسبت تغییر خواهد کرد. همچنین استیبل کوین‌هایِ با پشتوانه دارایی (مانند طلا) و یا استیبل‌ کوین‌های جفت شده با ارزهای دیجیتال مثل WBTC، ارزشی معادل با واحد‌های پشتوانه خود دارند که لزوماً به معنای ارزش دلاری ثابت نیست.

به‌طورکلی، ارزش استیبل کوین‌ها فقط نسبت به ارز یا دارایی خاصی ثابت است. درحالی‌که ارزها یا دارایی‌های پشتوانۀ استیبل کوین‌ها خود می‌توانند تفاوت فیات با استیبل کوین ها ارزش متغیری نسبت به سایر واحد‌های سنجش ارزش داشته باشند.

انواع استیبل کوین بر اساس نحوه عملکرد
توضیحِ انواع استیبل کوین‌ها ازاین‌جهت برای ما حائز اهمیت است که حکم شرعی برای هریک از آنها، متناسب با سازوکار و عملکردشان، متفاوت است. استیبل کوین‌ها به‌طورکلی به پنج دسته تقسیم می­شوند: استیبل کوین با پشتوانه پول ملی، دارایی، رمزارز، استیبل کوین الگوریتمی و رپد توکن‌ها. در ادامه هریک از این دسته­ها به‌صورت مختصر معرفی می­شوند؛ هدف از این معرفی، شناخت هردسته جهت بررسی حکم شرعی آن­ها به‌صورت مجزا می­باشد.

استیبل کوین با پشتوانه پول ملی
استیبل کوین‌های با پشتوانه فیات، همیشه ارزشی معادل واحد‌های فیات پشتوانه خود دارند؛ به این صورت که در ازای عرضۀ هر کوینِ جدید به بازار، یک واحد از ارز فیات به خزانه این استیبل کوین افزوده خواهد شد. این نوع استیبل کوین‌ها ماهیتی غیرمتمرکز دارند زیرا مدیریت و عرضۀ آنها توسط یک نهاد مرکزی انجام می­شود.

شاید مشهورترین استیبل کوین از این دسته، دلار تتر یا USDT باشد. قیمت دلار تتر همیشه معادل یک دلار است و بنیاد تتر به‌عنوان نهادِ پشتیبانِ این استیبل کوین، متعهد شده است که به‌ازای هر واحد از این استیبل کوین که منتشر می­شود، یک دلار در بانک ذخیره کند.

استیبل کوین با پشتوانه دارایی
استیبل کوینی که با دارایی پشتیبانی می‌شود، شبیه به نوعِ با پشتوانۀ فیات است؛ با این تفاوت که دارایی‌های فیزیکی نظیر طلا را به‌عنوان پشتوانه نگهداری می‌کند. استیبل کوین‌های با پشتوانه دارایی، ارزهای فیات را با طیف متنوعی از وثیقه‌های ملموس جایگزین می‌کنند که دراین‌بین طلا که یک ذخیره ارزش سنتی به شمار می‌آید، یکی از رایج‌ترین این وثیقه‌هاست.

استیبل کوین‌های با پشتوانۀ دارایی نیز همانند دستۀ قبل، ماهیتی متمرکز دارند زیرا مدیریت و عرضۀ آنها توسط یک نهاد مرکزی انجام می­شود. یک مثال از این دسته از استیبل کوین‌ها، رمزارز پیمان یا PMN است که قیمت هر واحد از آن بدون اینکه نسبت به قیمت طلا تغییر کند، همیشه معادل یک سوت طلا می­باشد. رمزارز پیمان بر بستر بلاک‌چین ققنوس فعالیت می­کند که یک بلاک‌چین ایرانی محسوب شده و با مشارکت چهار بانکِ ملت، ملی ایران، پاسارگاد و پارسیان ایجاد شده است.

استیبل کوین با پشتوانه رمزارز
استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال از وام‌هایی با وثیقه مازاد استفاده می‌کنند تا ارزششان را ثابت نگه دارند. استیبل کوین‌های مبتنی بر ارز دیجیتال با سبدی از یک یا چند ارز دیجیتال پشتیبانی می‌شوند. ازآنجایی‌که ارزهای دیجیتال خود بسیار بی‌ثبات هستند، این استیبل کوین‌ها وام‌هایی با وثیقه مازاد بسیار زیاد ارائه می‌دهند و از وام‌گیرندگان می‌خواهند توکن‌های خود را در قراردادهای هوشمند قفل کنند. درصورتی‌که ارزش وثیقه بیش از حد کاهش یابد، توکن‌های وثیقه نقد می‌شوند تا از ضررهای بیشتر جلوگیری شود.

دای یکی از بهترین مثال­ها برای استیبل کوین‌های با پشتوانه رمزارز است. رمزارز دای یا DAI یک توکن روی بلاک‌چین اتریوم است که ارزشی ثابت معادل یک دلار آمریکا دارد. قیمت ارز دیجیتال دای به کمک قراردادهای هوشمند همواره در یک محدوده ثابت حفظ می‌شود؛ به همین خاطر، دای به‌عنوان یک استیبل کوین غیرمتمرکز شناخته می‌شود.

همان‌طور که گفته شد، استیبل کوین‌های با پشتوانه رمزارز مانند دای، غیرمتمرکز هستند زیرا هیچ نهادی به‌عنوان یک مرکز کنترل وجود ندارد که بتواند قیمت دای را کنترل یا تغییر دهد بلکه در تمام امور توسط قراردادهای هوشمند که از قبل طراحی شده­اند، انجام می­شود.

استیبل کوین الگوریتمی
استیبل کوین‌های الگوریتمی همان‌طور که از نامشان پیداست، از الگوریتم‌ها و قراردادهای هوشمند برای محافظت از ثبات قیمتی بهره می‌برند. این استیبل کوین‌ها با سیاست افزایش یا کاهش عرضه (در زمان‌های موردنیاز) و با استفاده از نیروهای بازار، سطح قیمت خود را ثابت نگه می‌دارند.

آنچه که استیبل کوین‌های الگوریتمی را از سایر انواع استیبل کوین‌ها، خصوصاً استیبل کوین‌های با پشتوانه رمزارز مانند دای، متمایز می‌کند، بی‌پشتوانه بودن آنهاست. در واقع استیبل کوین‌های الگوریتمی، پیچیده‌ترین نوع استیبل کوین‌های غیرمتمرکز هستند که ارزش آنها به‌وسیله الگوریتم‌های ویژه و قرارداد‌های هوشمند کنترل می‌شود. این الگوریتم‌ها به طور خودکار عرضه توکن را در بازار افزایش یا کاهش می‌دهند تا از این طریق، قیمت توکن را با ارز فیاتی که مدنظر آن است برابر نگه دارند.

تِرا یواس­دی یا UST، یکی از مشهورترین استیبل کوین‌ها و استیبل کوین مطرح الگوریتمی بود که تا یکی دو ماه قبل (اردیبهشت 1401)، از لحاظ ارزش بازار، سومین استیبل کوین بزرگ بازار بود اما با کاهش ارزش بیت­کوین و وقوع یکسری اتفاقات در بلاک‌چین این استیبل کوینِ غیرمتمرکز، UST نتوانست به‌واسطه الگوریتم­ها قیمت خود را در سطح یک دلار حفظ کند و با قرارگرفتن در یک سیکل ویرانگر، ارزش آن تا نزدیک صفر سقوط کرد.

رپد توکن‌ها
یک توکن رپد (Wrapped Token) ارز دیجیتالی است که پشتوانه آن یک ارز دیجیتال دیگر است. خیلی از کارشناسان این نوع ارز دیجیتال را استیبل کوین نمی‌دانند چراکه کاربردهای گسترده ندارد و چندان مستقل نیست.

اصطلاح رپد به معنای «پوششی» است و از این نام می‌توان توکنی را تصور کرد که در پوشش یک توکن یا کوین دیگر قرار گرفته است. به‌عبارت‌دیگر، واحدهای یک ارز دیجیتال در یک آدرس مخصوص ریخته می‌شود و به‌ازای آن به طور خودکار در شبکه دیگر، توکن رپد ایجاد می‌شود.

رپد بیت‌کوین یا WBTC ، یک مثال از رپدتوکن­ها است که در واقع نماینده از بیت­کوین­هایی است که در بلاک‌چین اتریوم معامله می­شوند.

بررسی فقهی استیبل کوین‌ها
در ابتدا برای بررسی نظر شریعت در مورد استیبل کوین‌ها باید به این نکته توجه داشت که به‌صورت کلی علما در مواجهه با رمزارزها دودسته نظر دارند: دسته اول استفاده از رمزارزها را دارای اشکال شرعی دانسته و دستۀ دوم معتقدند که رمزارزها در اصل مشکل شرعی ندارند؛ بنابراین برای افرادی که مقلد و پیرو دسته دوم فقها هستند، به‌طریق‌اولی استفاده از استیبل کوین‌ها هم بلامانع خواهد بود. اما در مورد افرادی که مقلد دسته اول فقها هستند، باید بررسی کنیم که آیا استیبل کوین‌ها هم شامل این حکم می­شوند یا اینکه حکم شرعی استیبل کوین‌ها متفاوت است.

در ماه آوریل سال 2018 مقاله­ای از بنیاد اندونزیایی Blossom Finance منتشر شد که در آن به بررسی کامل ارزهای دیجیتال و بلاک‌چین از نظر شرع پرداخته شده است. پس از انتشار این مقالۀ فوق­العاده، قیمت بیت­کوین یکباره هزار دلار رشد کرد زیرا محمد ابوبکر، نویسندۀ مقاله، محتوا و نتیجه­گیری امیدوارکننده­ای دررابطه‌با ارزهای دیجیتال بیان کرده بود.

در مقاله محمد ابوبکر آورده شده است که فقهایی که استفاده از رمزارزها را دارای اشکال شرعی می­دانند، برای این حکم خود، دلایلی آورده­اند که به‌صورت کلی دلایل فقها با یکدیگر مشترک هستند و در پنج دسته طبقه­بندی می­شوند. در این قسمت از گزارش، ما به بررسی این نکته می­پردازیم که آیا این پنج علت در مورد استیبل کوین‌ها نیز صدق می­کند یا خیر؛ بنابراین درصورتی‌که این دلایل برای یک یا چند دسته از استیبل کوین‌ها صدق نکنند، این دسته یا دسته­ها دارای اشکال شرعی نخواهند بود. در ادامه به بررسی صدق یا عدم صدق کردن این علت­ها در مورد استیبل کوین‌ها می­پردازیم:

بیت‌کوین و سایر رمزارزها پول رایج قانونی نیستند
در مورد گروه اول و دومِ استیبل کوین‌ها این نکته وجود دارد که این استیبل کوین‌ها نمایندۀ یک پول یا دارائی رایج قانونی هستند و فقط نمودی از آن دارائی بر بستر بلاک‌چین هستند؛ بنابراین این دلیل در مورد دسته اول و دوم استیبل کوین‌ها صدق نمی­کند.

صادرکننده بیت‍کوین و بسیاری از رمزارزها ناشناس است
در بررسی این علت، باید به این نکته توجه کنیم که صادرکنندۀ اکثر استیبل کوین‌ها شناخته شده هستند و در حال حاضر استیبل کوین مطرحی در بازار وجود ندارد که صادرکنندۀ آن ناشناخته باشد؛ بنابراین این علت برای هیچ­کدام از دسته­های استیبل کوین‌ها صدق نمی­کند.

رمزارزها زیر نظر قدرت مرکزی یا پشتوانه دولت نیستند
دسته اول و دوم استیبل کوین‌ها (استیبل کوین‌های دارای پشتوانۀ فیات یا دارائی)، از طرفی فقط نمایندۀ یک ارز یا دارائی هستند که پشتوانه دولت‌ها را دارد و از طرف دیگر سرعت، امنیت، سهولت استفاده و بقیه ویژگی‌های سایر رمزارزها را دارند.

رمزارزها نوسانات زیادی دارند
برای اینکه این دلیل حرمت رمزارزها را دررابطه‌با استیبل کوین‌ها بررسی کنیم، باید به این نکته توجه داشته باشیم که اساساً استیبل کوین‌ها رمز­ارزهای دارای ثبات قیمت هستند و از ابتدا این اشکال بر استیبل کوین‌ها وارد نیست.

استفاده رمزارزها برای پول‌شویی
باید توجه داشت که این دلیل یک عامل خارجی است که مستقیماً ارتباطی با معیار قانونی اسلامی یک پول ندارد. به‌طورکلی، استفاده از یک چیز مشروع برای هدف نامشروع، آن را نامشروع نمی‌سازد. برای مثال می‌توان به یک روایت از پیامبر اسلام، حضرت محمد (ص)، اشاره کرد که او فروش انگور به یک تاجر شراب را ممنوع اعلام کرده بود اما ایشان هرگز استفاده از خود انگور را ممنوع اعلام نکردند.

به طور خلاصه از موارد فوق می­توان به این نتیجه رسید که اولاً برای مقلدینِ مراجعی که استفاده از رمزارزها را بلامانع می‌دانند، به‌صورت اولی استفاده از استیبل کوین‌ها هم بلامانع خواهد بود و ثانیاً برای مقلدین مراجعی که استفاده از رمزارزها را حرام اعلام کرده‌اند، تنها استفاده از استیبل کوین‌های نوع اول و دوم (استیبل کوین با پشتوانه پول ملی و استیبل کوین با پشتوانه دارایی) بلامانع خواهد بود زیرا هیچ یک از علل حرمت رمزارزها دررابطه‌با این دودسته صدق نمی­کند. اما در مورد دسته­های سوم تا پنجم از استیبل کوین‌ها (استیبل کوین با پشتوانه رمزارز، استیبل کوین الگوریتمی و رپد توکن­ها)، مقلدین باید به نظر مرجع خود دررابطه‌با رمزارزها رجوع کنند.

حمیدرضا علی اکبرزاده آرانی، دبیر کمیته تأمین مالی دفتر مطالعات رونق تولید دانشگاه امام صادق (ع)

معرفی استیبل کوین های برتر بازار در سال 2022

استیبل کوین‌ها سرمایه‌گذاران را از نوسانات اجتناب‌ناپذیر بازار ارزهای دیجیتال در امان نگه می‌دارند. ارزش بازار استیبل کوین‌ها 153 میلیارد دلار برآورد شده که نشان می‌دهد 13.5 درصد از کل ارزش بازار رمزارزها به این دارایی‌ها اختصاص دارد.

استیبل کوین‌ها یکی از برترین فناوری‌های نوظهور هستند که مزایایی مختلف، شیوه‌های پیاده‌سازی گوناگون، ریسک‌های مرتبط با نقدینگی و موانعی برای پذیرش گسترده دارند. اما به‌عنوان یک سرمایه‌گذار، فرد باید با استیبل کوین ‌های برتر بازار آشنایی کامل داشته باشد.

استیبل کوین یو اس دی دیجیتال (USD Digital / USDD)

استیبل کوین الگوریتمی USDD در ماه می 2022 (اردیبهشت 1401) توسط کمپانی ترون (Tron / TRX) در بلاک چین‌های ترون، بایننس و اتریوم راه‌اندازی شد. این استیبل کوین با دلار آمریکا برابری یک به یک (1:1) دارد، به این معنی که قیمت USDD همیشه برابر با یک دلار آمریکا خواهد بود.

USDD اولین استیبل کوین با وثیقه بیش از حد (Over-collateralized) است و در پشتوانه خود رمزارزهای شناخته‌شده‌ای نظیر ترون (TRX)، بیت کوین (BTC) و تتر (USDT) را دارد. پروتکل USDD در بلاک چین به‌عنوان یک سیستم پایدار، غیرمتمرکز، نفوذناپذیر و بدون امکان مسدودیت فعالیت دارد.

این استیبل کوین بین شبکه‌های ترون، اتریوم، بایننس اسمارت چین (BSC) و دیگر شبکه‌ها از طریق پروتکل بین شبکه‌ای (Cross-Chain) بیت تورنت (BitTorrent / BTT) در گردش است. ارزش بازار فعلی این استیبل کوین 724.75 میلیون دلار برآورد شده است.

استیبل کوین نوترینو (Neutrino USD / USDN)

این استیبل کوین در واقع یک پروتکل تنظیم دارایی به‌صورت الگوریتمی است که قابلیت ساخت استیبل کوین و پیوند آن‌ها با دارایی‌های دنیای واقعی را ایجاد می‌کند. پروتکل نوترینو مجموعه‌ای از قراردادهای هوشمند به زبان برنامه‌نویسی راید (Ride) است که در بلاک چین وِیوز (Waves) پیاده‌سازی شده است. نوترینو در سیستم خود دارای سه توکن اصلی با نام‌های WAVES، USDN و NSBT است.

قیمت این استیبل کوین با دلار آمریکا برابری دارد و کاربردهایی نظیر صدور توکن، سپرده‌گذاری یا اِستیکینگ (Staking)، وثیقه و پرداخت پاداش را ارائه می‌کند. ناگفته نماند که اجرای این عملکردها با شفافیت کامل همراه بوده و مدیریت این سیستم از طریق قراردادهای هوشمند انجام می‌شود.

نوترینو به‌عنوان یکی از استیبل کوین های برتر، در اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز گوناگونی برای پرداخت‌ها استفاده شده و در بازارهای زیادی نیز معامله می‌شود. ارزش بازار استیبل کوین نوترینو 729.83 میلیون دلار محاسبه شده است.

استیبل کوین پکس دلار (Pax Dollar / USDP)

کمپانی پَکسوس (Paxos) در وب‌سایت رسمی خود استیبل کوین پکس دلار را تحت عنوان «استیبل کوین برتر و قانونی در جهان» معرفی کرده است. استیبل کوین پکس دلار (USDP) در آگوست سال 2021 (شهریور 1400) و با نام “Paxos Standard” (PAX) راه‌اندازی شد. سپس به منظور شناخت بهتر آن در بازار و ارتباطش با دلار آمریکا به «پکسوس» تغییر نام پیدا کرد.

USDP رتبه ششم بین استیبل کوین های برتر از لحاظ ارزش بازار را دارد و توسط اداره خدمات مالی نیویورک (NYSDFS) تنظیم شده است که از دید سرمایه‌گذاران یک نقطه قوت محسوب می‌شود.

به بیان ساده، این مزیت به این معنی است که خطری در رابطه با از دست رفتن دارایی‌ها و تبدیل آن‌ها به دلار فیات در این استیبل کوین وجود ندارد. ارزش بازار پکس دلار 946.23 میلیون دلار برآورد شده است.

استیبل کوین ترو یو اس دی (TrueUSD / TUSD)

یکی دیگر از استیبل کوین های برتر بازار که محبوبیت زیادی نیز بین سرمایه‌گذاران دارد، استیبل کوین ترو یو اس دی است که نخستین استیبل کوین قانونی است و پشتوانه آن تماماً توسط دلار تامین می‌شود.

TUSD توسط کمپانی تراست توکن (TrustToken) راه‌اندازی شده است و هدف آن ارائه یک جایگزین بدون نوسان برای بیت کوین و توکن‌های شناور است. این استیبل کوین از آغاز کار خود تا کنون، مرتباً مورد حساب‌رسی قرار گرفته است و به نظر می‌رسد نسبت به همتاهای خود، در فضای قانون‌گذاری‌ها از موقعیت بهتری برخوردار باشد.

کارمزد تراکنش‌های این استیبل کوین نسبت به ارزهای فیات کمتر است و می‌توان آن را در بیش از 70 صرافی، 160 بازار مالی و 20 پلتفرم معاملاتی خارج از بازار (OTC) بین پنج قاره معامله کرد. اولین کاربرد TUSD دریافت آن در قالب سود از سیستم پاداش‌دهی در مدیریت و سپرده‌گذاری رمزارز لونا (LUNA) در اکوسیستم ترا (Terra) است و ارزش بازار آن 1.19 میلیارد دلار برآورد شده است.

استیبل کوین دای (Dai / DAI)

دای استیبل کوینی است که برخلاف دیگر نمونه‌ها، توسط سازمان خود مختار غیرمتمرکز مِیکر (MakerDAO) و بدون دخالت هیچ نهاد مرکزی صادر شده و از این رو، در برابر سانسور یا حذف اطلاعات ایمن است.

قیمت دای با دلار آمریکا برابری دارد و از اتریوم (ETH) به‌عنوان وثیقه خود استفاده می‌کند. این استیبل کوین به‌دلیل عدم کنترل وثیقه آن توسط یک شرکت خاص، نسبت به دیگر رقبای خود منحصر به فرد است. در عوض، این فرآیند توسط قراردادهای هوشمند تعهد وثیقه (CDP) در میکردائو مدیریت می‌شود.

یکی از مزایای فراوان دای، قراردادهای DSR است که طبق آن‌ها هولدرهای این استیبل کوین می‌توانند با بلوکه کردن موجودی دای خود در یک قرارداد DSR اقدام به کسب بهره کنند. ارزش فعلی این استیبل کوین 7.46 میلیارد دلار است.

بایننس یو اس دی (Binance USD / BUSD)

استیبل کوین بایننس یو اس دی در سال 2019 و با همکاری کمپانی پکسوس راه‌اندازی شد. این استیبل کوین پشتوانه‌ای مطمئن و قانونی با دلار آمریکا تشکیل داده است و تبدیل به دلار دیجیتال شده است و همیشه 1 واحد BUSD با 1 دلار آمریکا برابری می‌کند.

یکی از برترین قابلیت‌های این استیبل کوین، امکان استفاده از آن در هر عملیات سازگار با شبکه ERC-20 اتریوم است. به‌علاوه، BUSD از سوی اداره خدمات مالی نیویورک (NYSDFS) تنظیم شده و آن را به یک دارایی بسیار قابل اعتماد و امن تبدیل کرده است.

از جایی که توکن‌های بایننس یو اس دی تحت شبکه ERC-20 صادر شده‌اند، امکان ارسال آن به تمام نقاط دنیا وجود دارد. بنابراین برای معامله‌ کوتاه‌مدت و یا سرمایه‌گذاری بلندمدت، این استیبل کوین ابزاری مناسب جهت حفظ ثروت و برقراری ثبات در کارنامه مالی است. سرعت تراکنش‌ بالا و هزینه کم آن از دیگر ویژگی‌های این دارایی بوده و ارزش بازار آن در حال حاضر، 17.86 میلیارد دلار محاسبه شده است.

یو اس دی کوین (USD Coin / USDC)

یو اس دی کوین یک استیبل کوین دلاری مورد اعتماد گسترده با سطح نقدشوندگی بسیار بالا است که پشتوانه آن توسط کمپانی‌های سِرکِل (Circle) و کوین‌بیس (Coinbase) تامین می‌شود. این استیبل کوین در بستر بلاک چین اتریوم ایجاد شده و با اپلیکیشن‌های حوزه دیفای (DeFi) سازگاری کامل دارد.

این استیبل کوین به‌دلیل سطح کامل ذخیره‌سازی آن شناخته‌شده است، به این معنی که هر دلار دیجیتالی از USDC در اینترنت، به‌طور کامل توسط پول نقد و اوراق قرضه کوتاه‌مدت پشتیبانی می‌شود و در نتیجه، تبدیل آن به‌صورت یک به یک با دلار آمریکا همیشه امکان‌پذیر است.

ذخایر استیبل کوین USDC تحت حضانت و مدیریت برترین موسسات مالی ایالات متحده یعنی بلک‌راک (BlackRock) و بی ان وای مِلون (BNY Mellon) است. با استفاده از USDC می‌توان به انجام معامله، قرض‌دهی و وام‌گیری و سرمایه‌گذاری در بازارهای بزرگ رمزارزها پرداخت. ارزش بازار این استیبل کوین 54.45 میلیارد دلار محاسبه شده است.

استیبل کوین تتر (Tether / USDT)

تتر با پیدایش خود در سال 2014 به‌عنوان یکی از قدیمی‌ترین استیبل کوین‌ها در بازار شناخته می‌شود. این استیبل کوین با دلار آمریکا برابری دارد که یعنی ارزش هر واحد تتر برابر با یک دلار است. کمپانی تتر مدعی است که برای هر واحد از استیبل کوین خود در بازار ذخایر نقدی کنار گذاشته است.

استیبل کوین تتر تعریفی کامل از انجام معاملات کم ریسک و ضد عملیات مخرب در بازارهای مالی و دنیای ارزهای دیجیتال است و از لحاظ حجم معاملات بین برترین دارایی‌های بازار قرار دارد.

سرمایه‌گذاران با خیال راحتی اقدام به خرید تتر و اختصاص سرمایه خود به این دارایی می‌کنند، چرا که این استیبل کوین کاملاً مطابق با استانداردهای جهانی در رابطه با اقدامات ضد پول‌شویی (AML)، مقابله با تامین مالی تروریسم (CFT) و قوانین احراز هویت (KYC) است. تتر در سال‌های اخیر محبوبیت زیادی پیدا کرده و ارزش فعلی بازار آن 66.22 میلیارد دلار برآورد شده است.

سخن پایانی

استیبل کوین‌ها دارایی‌هایی هستند که ارزش آن‌ها تماماً با ارزش دارایی‌هایی نظیر ارزهای فیات، فلزات گران‌بها و دیگر رمزارزها تنظیم شده و برابری می‌کند. این ارزهای دیجیتال به‌دلیل ثبات قیمتی بسیار زیاد در مقایسه با دیگر همتاهای خود مانند بیت کوین، اتریوم و . . . شناخته‌شده هستند.

چنانچه شما به‌دنبال فضایی امن و پایدار در میان ابهامت و نوسانات بازار ارزهای دیجیتال هستید، استفاده از استیبل کوین‌ها آرامش ذهنی مورد نظر را به شما می‌دهند.

عنوان‌هایی که پیش‌تر در مورد آن‌ها صحبت شد، همگی از استیبل کوین های برتر در بازار رمزارزها هستند و به‌صورت گسترده بین سرمایه‌گذاران مورد پذیرش واقع شده‌اند. همچنین با استفاده از این دارایی‌ها می‌توان از طریق وام‌دهی و سپرده‌گذاری در فضای بلاک چین به‌صورت غیرفعال به کسب درآمد پرداخت و تراکنش‌های همتا به همتا (P2P) را با سرعت بالاتر و هزینه کمتر انجام داد.

ارز فیات چیست؟

پول فیات (Fiat) یک نوع از ارز است که در پشتوانه آن هیچ کالایی مانند طلا یا نقره وجود ندارد و عموماً به دستور دولت‌ها به‌عنوان پول رایج و قانونی در یک کشور مورد استفاده قرار می‌گیرند.

تفاوت فیات با استیبل کوین ها

مطمعنا اگر شما هم در این سری از مقالات با ما همراه بودید یا کمی در جرسان دنیای ارز های دیجیتال باشید میدانید که یکی از بزرگترسن اشکالات ارز های دیجیتال ریسک زیاد آن و نوسان قیمتی بالای آن است.
با اینکه یکی از بهترین مزیت ارز های دیجیتال انتقال آسان آن است، به طوری که به راحتی میتوان آن را با کارمزد بسیار کم از نقطه ای به نقطه ی دیگر در دنیا انتقال داد.
مثلا اگر میخواستیم انتقال پول را انجام دهیم و به فرض مبلغ صد هزار دلار را انتقال دهیم به نقطه ای در آن سوی آب ها ، این انتقال اگر قرار باشد به روش سنتی و گذشته انجام شود چیزی حدود ۱۰ درصد از مبلغ را یه عنوان کارمزد و مالیات بر میدارند.
در حالی که این انتقال در روش ارز دیجیتال بسیار بسیار ارطان تر و زیر حتی یک درصد است.
اما مثلا اگر فردی بخواهد بیت کوین را انتقال دهد و صرفا به جهت اینکه انتقال در این روش کترمزد انتقال بسیار ارزان است.
ممکن است به یکباره قیمت به شدت افت کند و این کاهش قیمت باعث ضرر ما میشود.
پس اگر دنبال راهی هستید که از این نوسانات دور باشید بهتر است این مقاله را تا آخر بخوانید.

اگر در حوزه ارزهای دیجیتال بعنوان تریدر فعالیت دارید یا برای سرمایه‌گذاری در صرافی های معتبر مقداری ارز دیجیتال ذخیره کرده‌اید، حتما می‌دانید که ارز دیجیتال تتر چیست و اطلاعاتی درباره آن دارید. در این مقاله می کوشیم تا شما را بیش از پیش با این ارز رمز پایه آشنا کنیم.

بسیاری از ارزهای دیجیتال در دنیای کریپتوکارنسی دارای نوسانات قیمتی زیادی هستند که سبب می شود تریدرها بتوانند از این نوسانات کسب سود کنند. اما در این میان ارزهای دیجیتالی نیز وجود دارند که قیمت ثابت و پایداری دارند و از سرمایه گذاران در برابر نوسانات قیمتی زیاد ارزهای دیجیتال محافظت می کنند. به این نوع از ارزهای دیجیتال، استیبل کوین یا ارز دیجیتال پایدار می گویند.

همواره قیمت ارزهای دیجیتال توسط تریدرها تعیین می‌شود و در حقیقت عرضه و تقاضای خریداران و فروشندگان است که قیمت مبادله رمزارزها را تعیین می‌کند، در عوض، استیبل‌کوین‌ها به دنبال دستیابی به قیمتی ثابت و بدون نوسان هستند.

مفهوم استیبل ‌کوین (Stablecoin)

استیبل‌کوین (stablecoin)ها نسل جدیدی از ارزهای دیجیتال هستند که بر بستر بلاک چین پیاده سازی شده اند و قیمت آن ها به دلیل وجود پشتوانه هایی در دنیای واقعی نظیر طلا، کالا یا پول های رایج، با نوسانات قیمتی کمی همراه است. بر همین اساس می توان گفت که استیبل‌ کوین‌ها در برابر نوسانات قیمت مقاوم هستند و شما می‌توانید با نگه داری آن ها به جای رمزارزهایی مثل بیتکوین، از نوسانات بازار کریپتوکارنسی در امان بمانید. اما چگونه این کار امکان پذیر است؟

فرض کنید که هنگامی که بیت کوین در قیمت 5000 دلار قرار دارد، شما معادل قیمت یک بیت کوین خود، استیبل کوینی که با دلار آمریکا تثبیت شده است را خریداری نمایید، در این صورت شما 5000 واحد از آن استیبل کوین در اختیار دارید. حال اگر قیمت بیت کوین به 3000 دلار برسد، شما بازهم به همان مقدار 5000 دلار استیبل کوین دارید و می توانید در زمان دلخواه خود آن را به بیت کوین یا سایر ارزهای دیجیتال تبدیل کنید. با اینکار از افت سرمایه خود جلوگیری کرده اید و در واقع 2000 دلار سود نصیبتان شده است.

انواع استیبل کوین ها

بطور کلی استیبل‌کوین‌ها به 3 دسته اصلی تقسیم می شوند:

• استیبل‌کوین بدون پشتوانه
• استیبل‌کوین با پشتوانه ارز دیجیتال
• استیبل‌کوین با پشتوانه پول فیات

استیبل ‌کوین بدون پشتوانه

استیبل ‌کوین های بدون پشتوانه همانطور که از اسمشان پیداست از هیچگونه ذخایر و پشتوانه ای استفاده نمی کنند، اما سیستم کاری آن ها مثل بانک های مرکزی بوده و برای ثبات قیمت بسیار مناسب است.

بیس‌کوین‌ (basecoin) نمونه ای از استیبل کوین های بدون پشتوانه به شمار می رود. این کوین به دلار آمریکا وابسته است و بر اساس نیاز از مکانیسم توافق برای افزایش یا کاهش عرضه توکن‌ها بهره می برد. روش کار این رمز ارز کاملا مشابه چاپ اسکناس در بانک های مرکزی است که سبب حفظ ارزش پول فیات می شود. البته این مسئله می تواند بصورت خودکار، توسط قرار دادهای هوشمند و بر روی یک بستر غیر متمرکز انجام شود.

استیبل‌کوین با پشتوانه ارز دیجیتال

استیبل‌کوین‌‌هایی که توسط ارز دیجیتال پشتیبانی می شوند بدلیل محدود بودن ذخایر ارزهای رمزنگاری شده، ممکن است که نوسانات قیمتی زیادی داشته باشد. همچنین تعداد بیشتری از توکن‌های ارز دیجیتال به عنوان پشتوانه ای جهت صدور تعداد کمتری از استیبل ‌کوین‌‌ها نگهداری می‌شود. مثلا، برای صدور ۱۰۰۰ دلار ارزش از استیبل‌ کوین‌‌ها باید ۲۰۰۰ دلار بیت کوین به عنوان پشتوانه استفاده شود، در این صورت تا ۵۰ درصد از نوسانات قیمتی بیتکوین ذخیره شده را در اختیار دارد.

استیبل‌کوین با پشتوانه پول فیات

برای ایجاد استیبل کوین هایی که با پشتوانه پول های فیات هستند، یک ارز فیات را به عنوان پشتوانه معرفی و نگهداری می کنند. البته این ذخیره جهت پشتیبانی می تواند به صورت طلا و یا سایر کالاهای ارزشمند باشد، اما در حال حاضر اغلب استیبل کوین ها از پشتوانه دلار آمریکا استفاده می کنند.

لازم به ذکر است که این ذخایر توسط نهادهای واسط نگهداری می شوند و بطور مداوم مورد بررسی قرار می گیرند. دو رمز ارز تتر (USDT) و TrueUSD مشهور ترین استیبل کوین هایی هستند که ارزشی تقریبا برابر با یک دلار آمریکا ایجاد کرده اند.

معروف ترین استیبل کوین های بازار کریپتوکارنسی

تتر (USDT)

ارز دیجیتال تتر (Tether) در سال 2015 به عنوان یکی از اولین استیبل کوین های بازار کریپتوکارنسی معرفی شد. توسعه دهندگان تتر(Tether) معتقدند که USDT توسط دلار آمریکا پشتیبانی می شود و ارزش هر تتر معادل یک دلار می باشد. اما در سال های اخیر صحبت های زیادی پیرامون پشتوانه تتر مطرح شده که در مقاله ارز دیجیتال تتر (Tether) چیست؟ به تفصیل در مورد آن صحبت شده است.

MakerDAO

MakerDAO یک سازمان مستقل است که به دنبال ایجاد نسل جدیدی از استیبل‌کوین هاست. این سازمان غیرمتمرکز فعالیت خود را از سال ۲۰۱۷ شروع کرد و استیبل‌کوین خود را با نام دای (DAI) معرفی کرد، برخلاف تتر که از دلار به عنوان پشتوانه خود استفاده می کند، رمز ارز دای (DAI) توسط اتریوم پشتیبانی می شود.

TrueUSD

TrueUSD یکی دیگر از استیبل کوین هایی است که همانند تتر با دلار آمریکا پشتیبانی می شود. این استیبل کوین از پروتکل ERC20 استفاده می کند و برخلاف تتر توسط شرکت های واسطه مورد تایید قرار گرفته و عملکردی شفاف از خود نشان داده است.

این شرکت در صدد ارائه ثبات بیشتر به دنیای پر نوسان ارزهای دیجیتال است. در حال حاضر TrueUSD در جایگاه ۳۴ ارزهای دیجیتال قرار دارد، اما پذیرش آن با سرعت مناسبی رو به افزایش است.

دلار جمینی (GUSD)

این استیبل کوین توسط برادران وینکلووس، که مالکان صرافی جیمنی و از سرمایه گذاران بزرگ بیت کوین هستند، ایجاد شد. دلار جمینی که از زمان عرضه آن در 19 صرافی لیست شده است در حال حاضر در جایگاه ۷۹ ارزهای دیجیتال قرار دارد. این تفاوت فیات با استیبل کوین ها توکن نیز به دلیل مطابقت با چندین استاندارد مختلف از پتانسیل بسیار بالایی برخوردار است.

USDC

USDC یکی از استیبل کوین های مبتنی بر پروتکل ERC20 است که از حمایت شرکت های بزرگی همچون کوین بیس و سیرکل برخوردار است، از همین رو جایگاه مناسبی در بازار ارزهای دیجیتال کسب کرده و در رتبه 23 قرار دارد. این stablecoin توانسته است با موسسات و صرافی های مهم دنیای کریپتو نظیر OKEx، لجر،کایبر و دیجی فینکس (DigiFinex) همکاری داشته باشد.

هیوبی (HUSD)

تفاوت این استیبل کوین نسبت به سایر استیبل‌کوین هایی که ذکر کردیم این است که فقط در صرافی های هیوبی قابل معامله می باشد و به عنوان جفت معاملاتی پایه در میان چهار استیبل‌کوین پشتیبانی شده از جانب صرافی هیوبی عمل می‌کند.

بررسی تفاوت بین USDC و USDT؛ کدام بهتر است؟

ارزهای دیجیتال مانند سایر ارزهای فیات از نوسان‌های بازار در امان نیستند؛ همان‌طورکه ارزهای دیجیتال می‌توانند صعودهای شیرینی را برای فعالان بازار به ارمغان آورند، سقوط‌های یک‌شبه نیز در این بازار دور از ذهن نیست. استیبل‌کوین‌ها برای مبارزه با این نوسان‌های قیمتی به وجود آمده‌اند. چنین کوین‌هایی معمولا به یک دارایی واقعی (معمولا یک ارز فیات) متصل هستند و به همین خاطر در برابر نوسان‌ها مقاومت نشان می‌دهند. تتر و USD Coin دو استیبل کوین معروف هستند که به دلار آمریکا گره خورده‌اند. اگر هر دوی این ارزها تحت‌تاثیر دلار هستند، پس چه تفاوتی با یکدیگر دارند؟ در این مقاله قرار است به تفاوت استیبل کوین ها بپردازیم. لطفا به خواندن این مقاله ادامه دهید تا با تفاوت usdc و usdt آشنا شوید.

USDT چیست؟ محبوب‌ترین استیبل کوین در بازار کریپتو

USDT اولین بار در سال ۲۰۱۴ به‌منظور پر کردن شکاف بین کریپتو و فیات منتشر شد. این ارز که با نام تتر شناخته می‌شود، برای اولین بار امکان دسترسی به دلار آمریکا از طریق بلاک‌چین را برای افراد فراهم کرد. این ارز دیجیتال ضمن برخورداری از مزایای فنی بیت‌کوین، اتریوم و سایر رمزارزها، با مشکلات نوسانی آن‌ها مواجه نیست.

تتر ارسال دلارهای رمزنگاری‌شده را با سرعت و شفافیتی بیشتر از ارزهای فیات و هزینه‌ای کم ممکن می‌کند. ظهور این استیبل کوین‌ها راه را برای استفاده از ارزهای دیجیتال برای حواله‌ها، پرداخت‌ها و سایر موارد باز کرد. در زمان نوشتن این مقاله (شهریور ۱۴۰۱) حدود ۷۴.۷ میلیارد توکن USDT در اکثر بلاک‌چین‌های اصلی ازجمله بیت‌کوین، اتریوم، ترون و ایاس در گردش هستند. این ارز به هرکسی که یک دوره آموزش ارز دیجیتال گذرانده است، امکان انجام سریع و ارزان تراکنش و کسب سود از پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز را فراهم می‌کند.

ثبات USDT؛ ارزی مقاوم در برابر نوسان

ارزش هر USDT معمولا ثابت است و معادل ۱ دلار در نظر گرفته می‌شود. هرچند گاهی اوقات ممکن است شاهد نوسان‌های جزئی در قیمت آن باشیم، بااین‌حال بازار به‌سرعت خود را اصلاح می‌کند تا ارزش این استیبل کوین به همان یک دلار برگردد. با گذراندن یک دوره آموزش پیشرفته ارز دیجیتال بر کلیه مفاهیم و مهارت‌های لازم برای فعالیت در بازار کریپتو مسلط خواهید شد.

حجم تراکنش‌های USDT؛ مزیت تتر نسبت به سایر استیبل کوین‌ها

محبوبیت یک استیبل کوین کاملا به حجم تراکنش‌ها وابسته است. تا زمان نگارش این مقاله (شهریور ۱۴۰۱) حجم معاملات ۲۴ ساعته USDT تقریبا به ۳۶ میلیارد دلار رسیده است. این ارز به‌طورمداوم در بین ۵ ارز دیجیتال برتر از نظر مارکت کپ و حجم معاملات قرار دارد. بسیاری از اوقات، حجم تراکنش‌های تتر حتی از معاملات روزانه بیت‌کوین هم فراتر می‌رود.

USDC چیست؟ یکی از ۱۰ ارز دیجیتال برتر

USDC استیبل کوین معروفی است که توسط کوین بیس و سیرکل در سال ۲۰۱۸ ایجاد شد. قیمت این ارز مانند USDT یا هر توکن دیگری با پشتوانه دلاری معادل ۱ دلار ثابت باقی می‌ماند. مرکز کنسرسیوم بر کلیه استانداردهای فنی و مالی نظارت می‌کند. در حال حاضر، حدود ۳۴.۶ میلیارد USDC در بازار در گردش است. این توکن در اکثر صرافی‌های عمده و ارائه‌دهندگان ارزهای دیجیتال در دسترس است. با استفاده از هر کیف پول یا صرافی سازگار تفاوت فیات با استیبل کوین ها با اتریوم می‌توانید نسبت به ذخیره‌سازی و خرید و فروش USDC اقدام کنید. نحوه کار با صرافی‌ها و کیف پول‌های محبوب را حتما در آموزش مقدماتی ارز دیجیتال یاد گرفته‌اید.

پافشاری ارز USDC روی 1 دلار آمریکا

قیمت USDC همواره روی ۱ دلار ثابت می‌ماند. حتی اگر ارزش این توکن بر اثر نوسان‌های بازار تغییر پیدا کند، بازار به‌سرعت اصلاح شده و قیمت آن به همان ۱ دلار برمی‌گردد. این ویژگی را می‌توانیم بهترین مزیت استیبل‌کوین‌ها در مقابل نوسان‌های شدید بازار کریپتو بدانیم. اگر از هر طریقی از جمله بازی کریپتویی ارز دیجیتال به دست می‌آورید، با تبدیل آن به یک استیبل کوین می‌توانید آن را در مقابل نوسان‌ها حفظ کنید.

حجم معاملات USDC؛ اصلی‌ترین تفاوت usdc و usdt

USDC اغلب از نظر ارزش بازار و حجم معاملات روزانه بعد از USDT قرار می‌گیرد؛ بنابراین اولین فرق بین usdc و usdt را می‌توانیم در مارکت کپ و حجم تراکنش‌های این دو استیبل کوین جست‌وجو کنیم. USDC بیشتر اوقات در بین ۱۰ ارز دیجیتال برتر قرار دارد. هرچند USDC ارز جدیدتری نسبت به USDT است، اما ارزش بازار آن کاملا روبه‌رشد است.

آشنایی با ۳ تفاوت بین usdc و usdt

حالا که با ویژگی‌ها و ماهیت دو استیبل کوین معروف آشنا شدید، وقت آن است که به بررسی تفاوت‌های آن‌ها بپردازیم. از مهم‌ترین تفاوت‌های usdc و usdt می‌توانیم به موارد زیر اشاره کنیم:

1. جفت‌های معاملاتی: USDT و USDC گزینه‌های خوبی به‌عنوان جفت معاملاتی در پروتکل‌های دیفای هستند. ازآنجایی‌که USDT چهار سال زودتر از USDC راه‌اندازی شده است، سابقه حضور طولانی‌تری در بازار ارزهای دیجیتال دارد. بااین‌حال، ارز USDC در همین مدت کم هم توانسته است خود را به USDT برساند و در بسیاری از بلاک‌چین‌ها در دسترس قرار بگیرید.
2. امنیت و شفافیت: شرکت تتر تاکنون هشدارهای جدی برای شفاف‌سازی فعالیت پروژه‌های خود دریافت کرده است. بااین‌حال، هنوز حسابرسی کامل برای پروژه‌های USDT انجام نشده و اسناد در دسترس عموم قرار نگرفته است. برخلاف تتر، شرکت مادر ارز USDC دقیقا مطابق با ممیزی‌ها و قوانین دولتی پیش می‌رود. ازهمین‌رو، شفافیت و امنیت مهم‌ترین تفاوت usdc و usdt محسوب می‌شود.
3. بلاک‌چین پشت ارزها: فناوری بلاک‌چین هر ارز تاثیر قابل‌توجهی بر سرعت تراکنش‌ها، کارایی و دقت اجرای معاملات دارد. بلاک‌چین‌های تتر شامل اتریوم، ایاس، ترون، اومیسه گو و USDT Bitcoin است، درحالی‌که ارز usdc روی بلاک‌چین‌های سولانا، الگوراند و USDC Ethereum کار می‌کند.

اگر می‌خواهید بین USDC و تتر یکی را انتخاب کنید، باید قبل از هرچیز هدف خود را از فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال در نظر بگیرید. برای این کار باید بتوانید از مهارت‌های تحلیل تکنیکال و فاندامنتال خود بهره ببرید.

ارز دیجیتال USDC بهتر است یا USDT؟

اگر به شرکت در یک بلاک‌چین اختصاصی یا پروتکل دیفای علاقه دارید، باید مطمئن باشید که استیبل کوین موردنظرتان در آن شبکه پشتیبانی می‌شود. USDC و USDT هر دو برای وام دادن، سرمایه‌گذاری و تامین نقدینگی برای جفت‌های معاملاتی مورداستفاده قرار می‌گیرند. اگرچه بازده و عملکرد هرکدام ممکن است با دیگری متفاوت باشد.

هرچند USDT بیشتر برای معاملات و پرداخت‌ها استفاده می‌شود، اما USDC را اغلب به‌عنوان استیبل کوین امن‌تر توصیف می‌کنند؛ زیرا مرکز کنسرسیوم تلاش بیشتری برای پیروی از ممیزی‌ها و مقررات دولتی می‌کند. با در نظر گرفتن این موارد و مطابقت آن با هدف نهایی خود می‌توانید مناسب‌ترین ارز را انتخاب کنید.

تحلیل دقیق ارزهای دیجیتال با بسته‌های آموزشی داجکس

در این مقاله به بررسی تفاوت usdc و usdt پرداختیم و ثبات، حجم تراکنش‌ها و ارزش بازار هرکدام را بررسی کردیم. حالا می‌دانید فرق بین usdc و usdt چیست و هرکدام چه کاربردی دارد. البته انتخاب یک ارز متناسب با نیازها و هدف فعالیت در بازار نیازمند تسلط بر مهارت‌های تحلیل تکنیکال و فاندامنتال است که باید با شرکت در یک دوره آموزش ارز دیجیتال آن‌ها را فرا بگیرید.

تیم متخصص داجکس بعد از سال‌ها فعالیت در انواع بازارهای مالی، نسبت به تهیه انواع دوره‌های مقدماتی، پیشرفته و VIP اقدام کرده است. با شرکت در دوره‌های جامع داجکس به کلیه مباحث موردنیاز برای فعالیت در این بازار پرهیاهو مسلط خواهید شد.

استیبل کوین(stable coin) یا ارز باثبات چیست؟

طی سالیان گذشته ارزهای دیجیتال توانسته اند شکل جدیدی از فناوری در بازرهای مالی به وجود بیاورند و آن عرضه پول بر بستر فضای مجازی است. ارزهای دیجیتال دارایی های نوظهور و نوپا هستندکه گاه دچار نوسانات شدیدی در بازار می شوند. برای جلوگیری از نوسانات ارزهای دیجیتال امروزه از استیبل کوین(stable coin) یا همان ارز با ثبات استفاده می کنند که ارزهای دیجیتال را از این دست خطرات محافظت می نماید.

استیبل کوین چیست و چرا ایجاد شد؟

ارزهای دیجیتال در برابر ارزهای فیات مزایای فراوانی دارند که از جمله آن ها می توان به سرعت بالا در انجام تراکنش ها ، شفاف بودن، دوام، امنیت و ایجاد تمرکز زدایی اشاره نمود.

اما این ارز هم به مانند هر فناوری دیگری که روزهای آغازین خود را طی می کند مشکلاتی به همراه داشته اند. این ارزها مارکت کپ(ارزش بازار) پایینی دارند و همین موضوع باعث شده است که ورود و خروج سرمایه ها به بازار این ارزها آن ها را دستخوش نوسانات قیمتی فراوانی قرار دهد. حتی بیت کوین و یا اتریوم نیز به عنوان بزرگ ترین ارزهای دیجیتالی که مارکت کپ بالایی دارند، هم از این نوسانات مصونیت نیستند.

در بازار ارزهای دیجیتال این امکان وجود دارد که یک نفر پس از سرمایه گذاری در این حوزه بتواند یک شبه میلیونر شود اما در هفته بعد از آن، تمام دارایی خودش را از دست بدهد. این موضوع سبب به چالش کشیده شدن ماهیت ارزهای دیجیتال و عدم اطمینان به آن ها برای کسانی خواهد شد که از بیرون نظاره گر این موضوع هستند.

ارزهای دیجیتال باثبات، به منظور جلوگیری از سقوط ارزهای دیجیتال پا به عرصه گذاشته است. استیبل کوین ها نوعی از ارزهای دیجیتالی هستند که دارای پشتوانه فیات( مانند دلار) یا دارایی( مانند طلا) می باشند و قیمت آنها همواره ثابت است.

در کشورهایی مانند برزیل ، بسیاری از مردم در شرایط نابسامان اقتصادی به استیبل کوین ها به عنوان جایگزین ارزهای ملی خود روی می آورند. در هنگ کنگ ، برخی از افراد برای جلوگیری از سانسور جدید اینترنت در یک فضای سیاسی آشفته، از پول های ثابت استفاده می کنند.

انواع استیبل کوین

پشتوانه استیبل کوین ها به سه دسته تقسیم می شود:

پشتوانه فیات: فیات رایج ترین وثیقه ارزهای دیجیتال باثبات است. دلار آمریکا محبوب ترین ارزهای فیات است که به عنوان پشتوانه استیبل کوینی مانند تتر می باشد.

فلزات گرانبها: فلزات با ارزشی مانند طلا و نقره نیز می توانند به عنوان پشتوانه استیبل کوین باشند. ارزهایی مثل Tether Gold و Paxos Gold از این دسته هستند.

ارزهای دیجیتال: حتی سایر ارزهای دیجیتال نیز می توانند به عنوان پشتوانه برای استیبل کوین ها قرار بگیرند. استیبل کوین دای از این نوع می باشد که به ارزدیجیتال اتر در شبکه اتریوم وابسته است.

ارزهای دیجیتال باثبات با توجه به نوع پشتوانه خود، به به دو دسته متمرکز و غیرمتمرکز تقسیم شوند.

استیبل کوین متمرکز

همانطور که گفته شد پشتوانه ارز دیجیتال باثبات فیات یا یک کالا می باشد. استیبل کوین معمولا توسط یک نهاد متمرکز که دارایی ها و کالاهای خود را بصورت وثیقه در صندوقی نگه می دارد اداره می شود.

به طور مثال ارز دیجیتال تتر یک نمونه از ارزهای دیجیتال با ثبات است که توسط دلار پشتیبانی می شود. و یا ارز دیجیتال پترو که توسط کشور ونزئولا عرضه شده است و توسط کالا پشتیبانی می شود.این ارز دیجیتال توسط نفت ونزوئلا پشتیبانی می گردد.

استیبل کوین غیرمتمرکز

ارز دیجیتال باثبات غیرمتمرکز به ارزی گفته می شود توسط هیچ نهاد ثالثی کنترل نمی شود . این رمزارزها بدون پشتوانه نیستند و توسط یک ارز دیجیتال غیرمتمرکز دیگر پشتیبانی می شوند. این مدل ارز دیجیتال با ارزهای دیجیتال اتر و بت مورد پشتیبانی قرار می گیرد و کوین های دیگری هم به زودی به عنوان پشتوانه این ارز دیجیتال افزوده خواهند شد.

چرا قیمت استیبل کوین ها ثابت است؟

استیبل کوین ها به دو دلیل نرخ ثابتی دارند: اول به دلیل پشتوانه ثابت آنها و دوم اقدامات به موقع در صورت نوسان بازار توسط مقامات کنترل کننده مانند بانک های مرکزی.

ارزهای فیات یا طلا به عنوان وثیقه ای برای این ارزها عمل کرده و از نوسان عاری هستند. اما در سایر ارزهای دیجیتال نهاد متمرکز و کنترل کننده ای وجود ندارد تا قیمت آنها را کنترل کند.

کاربرد ارزهای دیجیتال باثبات در دنیای واقعی

ارزهای دیجیتال باثبات، با اینکه به تازگی وارد عرصه­ی بازارهای مالی شده اند، اما در حال حاضر در دنیای واقعی مورد استفاده های متعددی قرار می گیرند که تنها به چند نمونه از آن ها اشاره خواهیم کرد.

استفاده روزمره از استیبل کوین

از این ارزها می توان به عنوان ارزهای فیات رایج در بازارهای روزمره بهره برد. مزیت این ارزها این است که علاوه بر ثبات ویژگی های ارز دیجیتال را نیز دارند.

در آینده ای نزدیک ممکن است بتوانیم برای پرداخت هزینه های رستوران از تلفن همراه خودمان برای پرداخت ارز دیجیتال استفاده نماییم. همچنین برای پرداخت های برون مرزی هم می شود بهره برد، به این خاطر که دیگر لازم نیست مانند ارزهای فیات آن ها را به یکدیگر تبدیل کنیم و بخشی از پولمان را برای کارمزد این کار از دست بدهیم.

راحت تر شدن پرداخت های همتا به همتا و عقد قراردهای هوشمند

قراردادهای هوشمند به قراردادهایی گفته می شود که در صورت امضا شدن و تحقق، پیش شرط های آن به صورت خودکار و بدون نیاز به تایید نهاد ثالث در بستر بلاکچین اجرایی خواهد شد. این تراکنش های خودکار قابل ردیابی، شفاف وبرگشت ناپذیر هستند. این قراردادهای هوشمند باعث شده است که برای پرداخت حقوق ، وام و اجاره مناسب باشند. استیبل کوین ها میتوانند به عنوان هزینه این قرار دادها به کار روند.

انتقال بین اللملی سریع و مقرون به صرفه

کشورهای در حال توسعه قابلیت تغییرات زیادی را توسط استیبل کوین ها دارند . کارگران مهاجر در دنیای امروز حق الزحمه خود را از طریق مراجع خدماتی مانند وسترن یونیون برای خانواده های خود می فرستند.

به وسیله ­ی ارزهای دیجیتال می توان راحت تر و سریع تر مبالغ مورد نیاز را از کشوری به کشور دیگر در سراسر دنیا فرستاد . کارگران مختلف به همراه خانواده های آن ها می توانند از این کیف پول های دیجیتال استفاده نمایند تا تقریبا بلافاصله با کمترین هزینه و به دور از نوسانات قیمتی این تراکنش ها را با استفاده از ارزهای دیجیتال انجام دهند.

حفظ سرمایه در مقابل سقوط ارزش پول ملی

چنانچه ارزش پول ملی یک کشور با افت شدیدی مواجه شود ، شهروندان آن کشور می توانند با تبدیل پول ملی خود به ارز دیجیتال از دارایی خودشان محاظت نمایند. البته این نکته را هم باید دانست که بسیاری از ارزهای دیجیتال به دلیل اینکه دستخوش نوسانات بازار قرار دارند برای این کار مناسب نیستند و برای این کار باید از ارز دیجیتال استیبل کوین استفاده کرد.

طبق گزارش صندوق بین المللی پول، ونزئولا از ان دسته از کشورها است که بحران اقتصادی در آن کشور باعث شده است تورم در آنجا به یک میلیون درصد برسد . قیمت مواد غذایی در این کشور ظرف چند هفته دو برابر می گردد . همین دلیل باعث شده است تا ارزش پس انداز مردم این کشور هر روز سقوط نماید.

یکی از راه حل های عبور از این بحران ها استفاده از استیبل کوین ها است که این فرصت خوب را در اختیار شهروندان این کشور قرار می دهد تا با تبدیل پول ملی بحران زده از ارزش دارایی خود محافظت نمایند.

بهبود عملکرد صرافی ارزهای دیجیتال

در حال حاضر به دلیل سخت گیری های انجام شده در حوزه قانون گذاری مربوط به کریپتوکارنسی ها، تعداد محدودتری از صرافی ها از این ارزها پشتیبانی می نمایند.

استفاده از ارزهای دیجیتال باثبات به صرافی ها کمک می کند که این مشکل را حل نمایند و استفاده از جفت ارزهای کریپتو/فیات را برای کاربران ممکن می کند. برای این کار می توان از استیبل کوین ها به جای دلار واقعی استفاده نمود.

این موضوع باعث می شود تا کاربران تازه وارد به دنیای ارزهای دیجیتال به جای آن که قیمت های مربوط به ارزهای دیجیتال را با بیت کوین مقایسه نمایند آن ها را با دلار بسنجند و مورد مقایسه قرار دهند. این امر همچنین سبب کاهش نفوذ بیت کوین در بازار خواهد شد اگر تفاوت فیات با استیبل کوین ها چه امروز اغلب صرافی ها کاربران را مجبور می کنند تا برای خرید آلت کوین ها از بیت کوین استفاده نمایند.

سرمایه گذاری با استیبل کوین

یکی از راه های امن برای سرمایه گذاری استفاده از استیبل کوین ها است. مثلا شما اگر بخواهید روی طلا و یا دلار سرمایه گذاری نمایید بهترین کار این است که استیبل کوین طلا و یا دلار خرید کنید. این کار به شما کمک می کند تا بدون نگهداری فیزیکی طلا و یا دلار و مواجه با ریسک ناشی از آن بتوانید در فضایی امن آن ها را نگهداری نمایید.

این را هم در نظر داشته باشید که به دلیل متمرکز بودن اکثر استیبل کوین ها بهتر است پیش از خرید از اعتبار آن ها اطمینان کافی به دست آورید و به خوبی تحقیق کنید.

معایب استیبل کوین ها چیست؟

استیبل کوین ها در عین مزایایی که دارند از محدودیت هایی نیز برخوردارند . برای مثال تتر از جمله ارزهایی است که نشان می دهد یک ارز دیجیتال ممکن است مسیر اشتباهی را طی نماید. این استیبل کوین تحت پشتیبانی یک نهاد متمرکز است. استفاده از این ارز مستلزم اعتماد کاربران خود است که باور کنند این نهاد به همان نسبت که ادعا می کند در بانک های خود ذخیره دلار داشته باشد. اما متاسفانه سابقه منفی تتر باعث شده است که اعتماد عمومی به آن مورد خدشه واقع شود.

تتر از زمان ایجاد هنوز هم گزارش درستی از میزان حسابرسی خود به هیچ کس ارائه نداده است. شمار زیادی از کاربران تتر بر این باورند که این استیبل کوین سرمایه های خود را در جای دیگری سپرده گذاری نموده است. این اتهامات باعث شده است که ارزش بازار تتر در سال ۲۰۱۸ بیش از یک میلیارد دلار کاهش پیدا کند.

برای حل مشکل ناشی از بی اعتمادی به ارزهای دیجیتال باثبات، .یک نهاد ثالث باید مرتبا این ارزها را مورد نظارت و حسابرسی قرار دهد .تا از میزان شفافیت آن ها اطمینان حاصل کند.

همینطور رمزارزهایی که تحت پشتیبانی فیات هستند باید تحت نظر قوانین ارزهای فیات باشند. همین موضوع فرایند مبادله این ارزهای دیجیتال را .با دیگر ارزها با مشکل مواجه می نماید .و میزان نقدینگی این ارزها را در نسبت با دیگر ارزهای دیجیتال .کمتر می کند.

موضوع فوق باعث شده است تا این مسئله گریبانگیر استیبل کوین هایی که تحت پشیبانی کالا هستند هم صدق کند. تصورکنید که کوینی در اختیار دارید که پشتوانه اش طلا است و قصد دارید آن را نقد کنید . انجام این کار مستلزم این است که شما چند ماه زمان مصرف نمایید .و لازم باشد به کشوری مسافرت کنید .که صندوق وثیقه گذاری در آن وجود داشته باشد .و به تبع این کار هزینه های هنگفتی بپردازید.

از جمله مشکلات دیگر این ارزها، .احتمال سقوط ارزش دارایی آن ها است .که به صورت پشتوانه برای آن ارز قرار داده شده است. به طور مثال اگر اتفاقی مانند جمعه سیاه برای یکی از ارزهای فیات .پیش آید ارز دیجیتالی که به آن فیات وابستگی دارد .هم به مشکل خواهد خورد . در آن واقعه یک سرمایه دار به نام جورج سوروس که .با نظام بانکی و پولی انگستان مشکل داشت .با هزینه های هنگفتی وارد یک موقعیت .شورت در بورس آمریکا شد .و مدعی شد که ارزش پول انگلیس .دچار حباب است .و طی فرایند کوتاه مدتی سقوط خواهد کرد. با انتشار این خبر دولت انگلیس درگیر یک بحران اقتصادی شد .و با دستپاچگی از سیستم پولی اروپا خارج گشت .پس از چندی ارزش پول انگلیس در برابر دلار ۲۵ درصد پایین امد.

استیبل کوین ها نیز با این مشکلات مواجه اند .و به این دلیل امکان سقوط یکباره .ارزش دارایی های ان ها وجود دارد. نوسانات مربوط به دارایی های دیجیتال به نسبت ارزهای فیات .بسیار بیشتر است و از آن جهت که پشتوانه ارزهای استیبل کوین هستند .این ارزها را در معرض بی ثباتی و نوسانات مختلف قرار می دهند.

پیچیدگی ارزهای دیجیتال باثبات از دیگر مشکلاتی است که این ارزها را دچار مشکل کرده است. برای درک بهتر فرایند این ارزها .نیاز به دانستن مسائل فنی زیادی است .و این از عهده هر کسی بر نمی آید.

آینده پیش روی ارزهای دیجیتال باثبات

استیبل کوین ها پس از ارزهای دیجیتال به وجود آمده اند و مفهوم نسبتا جدیدی می باشند. آنها همچنان در حال رشد و توسعه هستند و راهی طولانی برای رسیدن به کمال خود در پیش رو دارند.

فیس بوک ، جی پی مورگان و … از جمله شرکت هایی هستند که .مراحل راه اندازی ارزهای دیجیتال خود را شروع کرده اند .و به دلیل داشتن ذخایر پشتوانه می توان آن ها را .استیبل کوین به شمار آورد.

پیش بینی آینده در حوزه بلاکچین که هر روزه تغییرات فراوانی در آن شکل می گیرد تقریبا غیر قابل امکان است. اما استیبل کوین ها با توجه به قیمت ثابتی که دارند .در سال های اینده می توانند در صنعت ارزهای دیجیتال در خط صف اول قرار گیرند.