اختلاف قیمت (Spread) چیست؟

اسپرد خرید و فروش همچنین می‌تواند برای معامله‌گران آربیتراژ هم مفید باشد. این نوع از معامله‌گران می‌کوشند تا از اختلاف قیمت‌های جزئی موجود در اسپرد خرید و فروش، بارها و بارها منتفع شوند. هنگامی که معامله‌گران آربیتراژ به سود می‌رسند، اقداماتشان برای بازار هم مفید خواهد بود؛ زیرا باعث می‌شوند که اسپرد خرید و فروش کوچک شود و معامله‌گران دیگر معاملات بهتری انجام دهند. علاوه بر این، معامله‌گران آربیتراژ باعث می‌شوند که اختلاف قیمت زیادی‌ در جفت‌‌ارزهای معاملاتی صرافی‌ها وجود نداشته باشد. آیا تا به حال به این نکته توجه کرده بودید که چرا قیمت BTC در بزرگ‌ترین صرافی‌ها که نقدینگی بالایی دارند یکسان است؟ این نکته تا حد زیادی مدیون معامله‌گران آربیتراژ است که اختلاف‌قیمت‌های کوچک میان صرافی‌ها را پیدا می‌کنند و از آن سود می‌برند.

پراکندگی مالکیت و نقدشوندگی سهام

پراکندگی مالکیت از عوامل مهم اثرگذار بر اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام شرکت‌ها است. اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام نیز از مهم‌ترین معیارهای نقدشوندگی سهام شرکت‌ها محسوب می‌شود. برخی از پژوهش‌های خارجی صورت گرفته بیانگر آن است که افزایش پراکندگی مالکیت سبب کاهش اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام و درنتیجه افزایش نقدشوندگی سهام شرکت‌ها می‌شود. در ایران پژوهش‌های چندانی در مورد رابطه‌ی پراکندگی مالکیت اختلاف قیمت (Spread) چیست؟ و نقدشوندگی سهام صورت نگرفته است، بنابراین هدف اصلی این مقاله بررسی رابطه‌ی درصد سهام بلوکی در دست سهامداران (معیاری از پراکندگی مالکیت) به‌عنوان متغیر مستقل و اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام به-عنوان متغیر وابسته، در بورس اوراق بهادار تهران است. در راستای این هدف، اطلاعات 7 ساله (81-87) صد و پنجاه و شش شرکت، مورد مطالعه قرار گرفت. برای آزمون فرضیه‌ها از رگرسیون چند متغیره با استفاده از داده‌های ترکیبی استفاده گردیده است. نتایج پژوهش بیانگر آنست که بین پراکندگی مالکیت و نقدشوندگی سهام در بورس اوراق بهادار تهران، رابطه‌ی معنا‌داری وجود ندارد.

کلیدواژه‌ها

• اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام
• پراکندگی مالکیت
• عدم تقارن اطلاعات
• نقدشوندگی سهام

20.1001.1.26458020.1389.17.2.1.5

عنوان مقاله [English]

Ownership Dispersion and Stock Liquidity

نویسندگان [English]

• Naser Izadinia 1
• Amir Rasaiian 2

Ownership dispersion is an important effective factor in determining bid-ask spread. Bid-ask spread has important role in stock liquidity. Some researches indicate that increasing in ownership dispersion leads to decrease bid-ask spread and therefore increase stock liquidity. No many researches have done about the relationship between ownership dispersion and bid-ask spread in Iran. Therefore the main goal of this paper is to review the relationship between ownership dispersion as an independent variable and bid-ask spread as dependent variable in Tehran Stock Exchange. Therefore 156 firms that their required data for a seventh year period was available were studied. The multivariate pooled regression model is used to examine the hypotheses. The conclusions indicate that there is no significant relationship between ownership dispersion and Bid-Ask Spread in Tehran Stock Exchange.

جریان نقدینگی (لیکوییدیتی) در ارزهای دیجیتال چیست؟

چه معیاری وجود دارد که بتواند میزان سلامت یک بازار را بسنجد؟ در این مورد می‌توان مواردی مانند حجم معاملات، نوسانات یا سایر اندیکاتورهای تکنیکال را بررسی کرد. اما گذشته از این موارد، یک فاکتور بسیار مهم هم به نام جریان نقدینگی وجود دارد. در بازاری که قابلیت نقد‌شوندگی ندارد، انجام معاملات بدون تغییر محسوس قیمت بسیار دشوار است. نقدینگی معیاری است که میزان سهولت تبدیل یک دارایی به پول نقد یا سایر دارایی‌ها را تعیین می‌کند. حتی اگر باارزش‌ترین و کمیاب‌ترین دارایی ممکن در جهان را در کوله‌پشتی‌تان داشته باشید، اما در جزیره‌ای متروک و دورافتاده گیر کنید، مشتری‌ای پیدا نخواهد شد تا آن را از شما بخرد.

دریافت ۳۰,۰۰۰ شیبا رایگان

جریان نقدینگی یا لیکوییدیتی چیست؟

جریان نقدینگی (Liquidity) معیاری است برای اندازه‌گیری میزان سهولت تبدیل یک دارایی به یک دارایی دیگر، بدون آنکه بر قیمت تأثیر بگذارد. به زبانی ساده، نقدینگی سرعت و سهولت خرید و فروش یک دارایی را توضیح می‌دهد. لیکوییدیتی مناسب به این معنا است که یک دارایی بتواند به‌آسانی و به‌سرعت خرید‌ و فروش شود، بی‌آنکه قیمتش تحت‌تأثیر قرار بگیرد. متقابلاً لیکوییدیتی کم یا پایین هم به این معنا است که یک دارایی نتواند به‌سرعت خرید و فروش شود یا در صورت خرید و فروش قیمتش تغییر کند.

پول نقد بالاترین میزان نقدشوندگی را دارد؛ زیرا می‌تواند به‌آسانی به سایر دارایی‌ها تبدیل شود. دارایی‌ای که مشابه پول نقد باشد در دنیای ارزهای دیجیتال استیبل‌کوین است. استیبل‌کوین‌ها و سایر ارزهای دیجیتال در حال حاضر چندان در پرداخت‌های روزمره به کار نمی‌روند، اما مسأله زمان است که دیر یا زود به جایی خواهیم رسید که این نوع پول هم بتواند به عنوان وسیله پرداخت روزانه به کار رود. بیشتر حجم معاملات ارزهای دیجیتال به استیبل‌کوین‌ها مربوط می‌شود و این باعث شده که جریان نقدینگی بالایی داشته باشند.

از سویی دیگر، ممکن است مواردی مانند املاک و مستغلات، خودروهای خاص و عجیب یا انواع دارایی‌های نادر نقدینگی نسبتاً پایینی داشته باشند؛ زیرا ممکن است خرید و فروش این دست از دارایی‌ها به‌آسانی صورت نگیرد. ممکن است عتیقۀ نایابی در کلکسیون خود داشته باشید، اما نتوانید خریداری برایش پیدا کنید. علاوه بر این، فرض کنید که قصد دارید با فروش عتیقه‌تان یک ماشین بخرید. تقریباً غیرممکن است که بتوانید فردی را بیابید که همان خودرویی که می‌خواهید را داشته باشد و حاضر باشد آن را در ازای عتیقۀ شما بفروشد. در همین شرایط دشوار است که پول نقد به کار می‌آید.

معمولاً دارایی‌های مشهود، نقدینگی پایین‌تری نسبت به دارایی‌های دیجیتال دارند؛ زیرا مشهود و ملموس هستند، هزینه‌های بیشتری می‌طلبند و ممکن است معامله آنها زمان ببرد.

خرید و فروش دارایی‌ها در زمینۀ مبادله دیجیتال و ارزهای دیجیتال یک جور بازی است که در آن بیت کوین‌ها میان کامپیوترها جابه‌جا می‌شوند. این نوع معاملات مزایایی از جهت جریان نقدینگی دارند؛ زیرا در آن تسویۀ یک تراکنش نسبتاً آسان است.

با این اوصاف، بهتر است به مقولۀ جریان نقدینگی به مثابۀ یک طیف بنگریم؛ طیفی که در منتهی‌الیه یک سوی آن پول نقد و استیبل‌کوین و در سویی دیگر دارایی‌هایی با نقدینگی پایین داریم؛ مانند اشیای عتیقه و کمیاب. بهتر است که هر دارایی را در موضعی از این طیف نقدینگی به حساب آوریم.

در مفهوم سنتی دو نوع نقدینگی داریم: نقدینگی حسابداری (Accounting Liquidity) و نقدینگی بازاری (Market Liquidity).

نقدینگی حسابداری چیست؟

نقدینگی حسابداری اصطلاحی است که عمدتاً در کسب‌و‌کارها و ترازنامه‌های مشاغل به کار می‌رود. این مفهوم اشاره دارد به استطاعت یک شرکت در پرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت و تعهدات جاری با استفاده از دارایی‌های جاری و جریان پول نقد. نقدینگی حسابداری، مستقیماً با سلامت مالی یک شرکت مرتبط است.

نقدینگی بازاری چیست؟

نقدینگی بازاری حدودی است که طبق آن بازار اجازه می‌دهد که دارایی‌ها با قیمت منصفانه خرید و فروش شوند. این‌ قیمت‌ها نزدیک‌ترین قیمت به ارزش ذاتی دارایی‌ها به شمار می‌آیند. در این مورد، ارزش ذاتی یعنی کم‌ترین قیمتی که یک فروشنده در آن مشتاق فروش است (ask)، نزدیک به بالاترین قیمتی که خریدار مایل به خرید است (bid). به تفاوت میان این دو، اسپرد خرید و فروش گفته می‌شود.

اسپرد خرید و فروش چیست؟

به تفاوت میان پایین‌ترین قیمتی که یک فروشنده مایل به فروش است با بالاترین قیمتی که خریدار خواهان خرید است، اسپرد خرید و فروش (Bid-Ask Spread) گفته می‌شود. همان‌طور که خودتان هم می‌دانید، اسپرد خرید و فروشی که مقدار کمی دارد، یعنی اختلاف میان کم‌ترین قیمت فروشنده با بیشترین قیمت خریدار کم‌تر باشد، مناسب لیکوییدیتی بازارها است. این یعنی بازار نقدینگی مناسبی دارد و ناهماهنگی‌های قیمتی پیوسته از سوی معامله‌گران به تعادل می‌رسد. از سوی دیگر، اسپرد خرید و فروش با اختلاف بالا نشان از نقدینگی پایین بازار دارد و نقطه‌ای که مد نظر خریدار و فروشنده است با هم اختلاف وسیعی خواهد داشت.

اسپرد خرید و فروش همچنین می‌تواند برای معامله‌گران آربیتراژ هم مفید باشد. این نوع از معامله‌گران می‌کوشند تا از اختلاف قیمت‌های جزئی موجود در اسپرد خرید و فروش، بارها و بارها منتفع شوند. هنگامی که معامله‌گران آربیتراژ به سود می‌رسند، اقداماتشان برای بازار هم مفید خواهد بود؛ زیرا باعث می‌شوند که اسپرد خرید و فروش کوچک شود و معامله‌گران دیگر معاملات بهتری انجام دهند. علاوه بر این، معامله‌گران آربیتراژ باعث می‌شوند که اختلاف قیمت زیادی‌ در جفت‌‌ارزهای معاملاتی صرافی‌ها وجود نداشته باشد. آیا تا به حال به این نکته توجه کرده بودید که چرا قیمت BTC در بزرگ‌ترین صرافی‌ها که نقدینگی بالایی دارند یکسان است؟ این نکته تا حد زیادی مدیون معامله‌گران آربیتراژ است که اختلاف‌قیمت‌های کوچک میان صرافی‌ها را پیدا می‌کنند و از آن سود می‌برند.

اهمیت جریان نقدینگی

از آنجا که رمزارزها نوعی دارایی دیجیتال به حساب می‌آیند باید نقدشوندگی بالایی داشته باشند، این‌طور نیست؟ نه این‌طور نیست. برخی از دارایی‌های رمزنگاری‌شده نقدشوندگی بالاتری نسبت به سایرین دارند. این ویژگی به‌سادگی معلول حجم معاملات بالا و کارایی بازار است.

برخی از بازارها روزانه حجم معاملات چند هزار دلاری دارند، در حالی که بازارهای دیگری هستند که حجم معاملات‌شان به چند میلیارد دلار هم می‌رسد. جریان نقدینگی در رمزارزهایی مانند بیت‌ کوین و اتریوم وضعیت مساعدی دارد، اما بازار بسیاری از کوین‌های دیگر از فقدان یا کمبود نقدینگی رنج می‌برد.

این مسئله به‌ویژه هنگام معاملات آلت‌کوین‌ها اهمیت می‌یابد. اگر در پوزیشن معاملاتی یک کوین با نقدینگی پایین باشید، ممکن است نتوانید در قیمت دلخواه‌تان از پوزیشن خارج شوید. به همین دلیل است که توصیه می‌شود به معامله آن‌ دسته از دارایی‌ها وارد بشوید که نقدینگی بالاتری دارند.

چه اتفاقی خواهد افتاد اگر بخواهید در بازاری با نقدینگی ناکافی سفارشی بزرگ انجام دهید؟ سایش قیمت، تفاوت قیمت آخرین معامله و اجرای سفارش بعدی به خاطر فشار فروش. سایش کلان قیمت یعنی معامله مد نظر شما در قیمتی بسیار متفاوت با آنچه می‌خواستید انجام می‌گیرد. این مسئله معمولاً زمانی اتفاق می‌افتد که تعداد سفارش‌های موجود در دفتر سفارش کافی نباشد. این مشکل صرفاً با استفاده از ابزار سفارش‌های محدود (Limit Orders) حل می‌شود، اما باز ممکن است سفارش‌ها‌ی شما را پوشش ندهد.

نقدینگی بسته به شرایط مختلف بازار می‌تواند بسیار تغییر کند. بحران مالی می‌تواند تأثیر محسوسی بر نقدینگی داشته باشد؛ زیرا بازیگران برای پوشش تعهدات مالی کوتاه‌مدت خود از بازار خارج خواهند شد.

خلاصه مطلب

جریان نقدینگی (Liquidity) معیاری است برای اندازه‌گیری میزان سهولت تبدیل یک دارایی به یک دارایی دیگر، بدون آنکه بر قیمت تأثیر بگذارد. لیکوییدیتی مناسب یعنی یک دارایی بتواند به‌آسانی و به‌سرعت خرید‌ و فروش شود، بدون آنکه قیمتش تغییر کند. جریان نقدینگی یا لیکوییدیتی عامل مهمی است که باید آن را در بازارهای مالی زیر نظر گرفت. معمولاً بازارهایی برای معامله مطلوب‌ هستند که از جریان نقدینگی کافی برخوردار باشند؛ زیرا تنها در این صورت است که می‌توانید به آسانی وارد بازار شوید و از آن خارج گردید.

اصول مربوط به اسپرد و اسلیپیج

از اصول موفقیت در آموزش فارکس آشنایی با مفاهیم اصلی و پایه ای است.آیا می‌دانستید با هر معامله‌ای که انجام می‌دهید، به بروکر (کارگزاری) خود هزینه‌ای بابت فراهم آوردن بستر و فرصت معاملاتی پرداخت می‌کنید؟

اسپرد (Spread) در حساب‌هایی که معاف از کمیسیون هستند (STP accounts)، حکم همان هزینه معاملات را دارد. میزان اسپرد برابر است با اختلاف بین قیمت خرید و قیمت فروش یک دارایی. بروکرها همیشه دو نرخ برای هر ارزی ارائه می‌دهند. یکی قیمت فروش دارایی به شما و دیگری قیمت خرید همان دارایی از شما. اختلاف بین این دو قیمت (اسپرد)، درآمد بروکرها را از طریق معاملات ارزی که برای مشتریان خود انجام می‌دهند، تامین می‌کند.

اسپرد قیمت‌های خرید و فروش

دو نوع نرخ در بازار فارکس وجود دارد، قیمت فروش (Bid) و قیمت خرید (Ask).

مبلغی که شما برای خرید یک جفت‌ارز می‌پردازید، Ask نام دارد. این نرخ همیشه قدری بیشتر از قیمت بازار است.

قیمتی که شما در آن یک جفت‌ارز را می‌فروشید، Bid نام دارد. این نرخ همیشه قدری کمتر از قیمت بازار است.

قیمتی که روی نمودارها مشاهده می‌کنید، همیشه قیمت Bid است. قیمت Ask همواره به اندازه چند پیپ بیشتر از قیمت Bid است. اسپرد در واقع اختلاف بین این دو نرخ قیمتی است.

برای مثال، وقتی نرخ‌های EUR/USD اختلاف قیمت (Spread) چیست؟ را برابر ۱٫۱۲۹۱/۱٫۱۲۹۰ مشاهده می‌کنید، می‌توانید این جفت‌ارز را در قیمت بالاتر یعنی به نرخ Ask (1.1291) خریداری کنید و در قیمت پایین‌تر یعنی به نرخ Bid (1.1290) به فروش برسانید. در این مثال اسپرد برابر است با ۱ پیپ.

انواع اسپرد

انواع و اقسام اسپرد به قوانین بروکر بستگی دارد. اسپردها می‌توانند ثابت یا شناور باشند.

اسپرد ثابت یعنی میزان اسپرد در هر شرایطی از بازار و هر زمانی ثابت است. یک مزیت این نوع از اسپردها این است که در شرایطی که بازار نوسانات زیادی را تجربه می‌کند، بروکرها نمی‌توانند میزان اسپرد را افزایش دهند.

اسپرد شناور یا اسپرد متغیر به این معنی است که میزان اسپرد مدام در حال تغییر است. کم و زیاد شدن اسپرد به میزان عرضه و تقاضای ارزها و نوسانات بازار بستگی دارد.

اسلیپیج

اسلیپیج (Slippage) اتفاقی است در بازار فارکس که یعنی در زمان ثبت سفارش، قیمت جفت‌ارز تغییر می‌کند. بنابراین، این امر سبب می‌شود معامله‌گر در قیمتی بالاتر یا پایین‌تر از قیمتی که مورد نظر بوده، به معامله‌ای ورود کند یا از معامله‌ای خارج شود. اسلیپج (لغزش قیمت) به دلیل عدم تعادل بین خریداران، فروشندگان و حجم معاملات رخ می‌دهد. همچنین این اتفاق در زمانی که نقدینگی و فعالیت کمتری در بازار وجود دارد نیز پیش می‌آید.

برای مثال، معامله‌گری قصد دارد یک جفت‌ارز را در بروکر انتخابی خود به نرخ ۱٫۰۰۱۵ دلار (قیمت فعلی بازار) خریداری کند. دقیقا زمانی که سفارش خود را ثبت می‌کند، قیمت ناگهان به ۱٫۰۰۲۰ دلار تغییر می‌کند. یعنی اسلیپجی به اندازه منفی ۵ پیپ اتفاق افتاده است. حال در همین مثال، اگر قیمت به ۱٫۰۰۰۵ دلار تغییر می‌کرد، میزان اسلیپیج برابر بود با مثبت ۱۰ پیپ.

چگونه گرفتار اسلیپیج نشویم؟

اگر از سفارشات بازار استفاده می‌کنید، اسلیپیج‌ها بطور کامل قابل اجتناب نیستند، اما می‌توان میزان آن‌ها را کاهش داد. یکی از روش‌های به حداقل رساندن اسلیپیج این است که معامله‌گران اطمینان حاصل کنند که بروکر آن‌ها تامین‌کنندگان نقدینگی بسیاری دارد. یکی دیگر از راه‌ها این است که در دوره‌هایی که نوسانات بازار زیاد می‌شود و لذا قیمت بیشتر و سریع‌تر حرکت می‌کند، معامله نکنید. به منظور بررسی میزان نوسانات بازار، می‌توانید از اندیکاتورهای تکنیکالی مانند باندهای بولینجر یا میانگین محدوده واقعی (ATR) استفاده کنید.

تنها روشی که از طریق آن می‌توانید به کلی از اسلیپیج‌ها در امان بمانید این است که استراتژی‌هایی را بکار بگیرید که برای نقاط ورود و خروج معاملات از سفارشات نوع Limit استفاده می‌کنند.

واید شدن اسپرد در متاتریدر چیست

به اختلاف قیمت ask و bid اسپرد میگن شما در صرافی ها این موضوع رو به طور واضح مشاهده میکنید که بخشی از درآمد بروکر ها از طریق همین اسپرد میباشد.

و حالا زمانی که این اختلاف و این اسپرد مقدارش زیاد شود اصطلاحا بهش میگن که اسپردش واید شده که لغت صحیح تره آن spread widening میباشد.

البته در زبان فارسی از کلمات دیگری مانند پهن شدگی اسپرد باز شدگی اسپرد و کش آمدن اسپرد هم استفاده میکنند.

بررسی اسپرد بروکر ها

بروکر ها دارای دو نوع مختلف از اسپرد هستند

• float spread یا همان اسپرد شناور
• fix spread یا همان اسپرد ثابت

که این بحث واید شدگی اسپرد در حساب هایی که دراای اسپرد شناور هستند اتفاق می افتد.

همین حالا از این فرصت طلایی استفاده کرده و برای کسب اطلاعات بیشتر در رابطه با بونوس واریزی و افتتاح حساب در بروکر معتبر لایت فارکس می توانید از طریق واتساپ و تلگرام با مشاورین حرفه ای و با تجربه ما در ارتباط باشید..

فایل پی دی اف راهنمای واید شدن اسپرد
01-32-what-is-spread-widening-pforex-pdf

اسپرد چیست و چگونه در فارکس محاسبه می‌شود؟

اسپرد یا Spreads یکی از اصطلاحات دنیای معاملات فارکس است که آگاهی از مفهوم آن برای هر معامله‌گر این بازار ضروری است. یک مفهوم واحد است که با سایر اصطلاحات موجود در فارکس مانند کارمزد، لات، سوآپ و ….. تفاوت دارد. اسپرد بر تمام معاملات فارکسی اعمال شده و در واقع هزینه معامله در این بازار است. اگر مایل هستید وارد بازار بزرگ فارکس شوید یا در مراحل اولیه ورود به آن هستید، این متن را تا آخر مطالعه کنید.

اسپرد در فارکس چیست؟

هیچ چیز در این جهان رایگان نیست و هرچیزی بهایی دارد. معامله در بازار بزرگی چون «فارکس» هم هزینه‌های خاصی دارد. فارکس بزرگترین بازار مالی جهان است که در آن تمام ارزهای رایج معامله می‌شود. نقد شوندگی این بازار به حدی بالا است که هرگز نیازی به انتظار کشیدن برای خرید یا فروش یک ارز وجود ندارد. در واقع شما هروقت که بخواهید ارزهای خود را بفروشید، مشتری مورد نظر برای خرید ارز شما وجود خواهد داشت. همچنین اگر قصد خرید یک ارز خاص هم داشته باشید، باز فروشنده مورد نظر شما وجود خواهد داشت. این بازار در پنج روز هفته باز است و معامله‌گران می‌توانند به صورت 24 ساعته به معامله در این بازار بپردازند. وقتی شما بخواهید در این بازار معامله کنید، باید ابتدا در یک بروکر (Broker) مناسب حساب فارکس خود را افتتاح کنید.

بروکر معادل کارگزاری بوده و وظیفه صورت دادن معاملات فارکس را بر عهده دارد. بروکر در برابر افتتاح حساب یا واریز سرمایه اولیه، هیچ هزینه‌ای از شما دریافت نمی‌کند اما اگر شما شروع به معامله کنید، بروکر مربوطه، در برابر هر معامله شما هزینه‌‌ای دریافت می‌کند. این هزینه در هر جفت ارز معاملاتی متفاوت بوده و به‌صورت‌های مختلفی محاسبه می‌شود. این هزینه را کمیسیون یا «اسپرد» در بازار فارکس می‌گویند.

مقدار اسپرد چگونه محاسبه می‌شود؟

حتماً توجه کرده‌اید که وقتی می‌خواهید از بانک یا صرافی ارز بگیرید، قیمت خرید و فروش یک ارز در آن‌ها متفاوت است. مثلاً تصور کنید که قیمت دلار در بازار برابر با 15000 تومان است. حالا اگر شما برای خرید یا فروش دلار به یک صرافی مراجعه کنید، در آن‌جا مبلغ خرید برابر 14500 تومان و مبلغ فروش همان 15000 تومان خواهد بود. صرافی دلار را با قیمت پایین‌تری از شما خریداری می‌کند تا خود بتواند به قیمت روز بفروشد و از آن سود ببرد. ممکن است قیمت کسر شده برای خرید سایر ارزها مانند یورو، ین متفاوت از دلار باشد. در واقع شما بسته به نوع ارزی که در صرافی معامله می‌کنید، باید قیمت‌های متفاوتی را در نظر بگیرید. این امر در مورد فروش انواع ارزهای دیجیتال در صرافی‌های آنلاین هم صدق می‌کند. می‌توان همین رویداد را به بازار بزرگ فارکس هم نسبت داد. در واقع محاسبه جفت‌ارزهایی که شما قصد خرید یا فروش آن‌ها در فارکس را دارید، دارای مقدار اسپردهای متفاوتی هستند.

Ask و Bid در فارکس به چه معنی است؟

به نرخ خرید یک ارز در فارکس «Ask» و به نرخ فروش آن «‌Bid» گفته می‌شود. اختلاف بین این مفهوم همان اسپرد است که با پیپ «Pip» اندازه‌گیری می‌شود. پیپ در واقع مخفف عبارت «Price Interest Point» به معنی کوچک‌ترین واحد نوسان قیمت نرخ ارزها در فارکس است. اکثر معامله‌گران فارکس از پیپ برای نشان دادن مفهوم سود و زیان خود استفاده می‌کنند. اسپرد و پیپ دو مفهوم در بازار فارکس هستند که به صورت مستقیم با هم ارتباط دارند. همچنین Ask و Bid هم دو عنصر دخیل در مقدار اسپرد در فارکس هستند که گاهی این سه با هم به کار رفته و با عنوان «BID / ASK spread» خوانده می‌شود. می‌توان گفت اسپرد منبع درآمد اصلی کارگزاران و بروکرها از معاملات فارکس است. به‌صورت کلی مقدار و درصد اسپرد با فرمول‌های اولیه زیر محاسبه می‌شوند:

Spread = Ask – Bid
Spread % = (ASK – BID / ASK) * 100

چرا اسپرد در فارکس مهم است؟

همانطور که قبلاً هم اشاره کردیم، یکی از فاکتورهای اولیه برای ورود به بازار فارکس، آگاهی از مفاهیم و اصطلاحات رایج در این بازار است. معامله‌گران باید در معاملات پی‌در‌پی و کوتاه‌مدت خود مقدار اسپرد را در نظر بگیرند تا بتوانند سود و زیان معاملات خود را به‌ درستی حساب کنند. تحلیل شرایط بازار و دسترسی به استراتژی‌های معاملاتی در زمان‌های مختلف برای معامله‌گران، نیازمند بررسی اسپرد در جفت ‌ارزهای مورد نظرشان است.

انواع مختلف اسپرد در فارکس

Spreads بسته به مقدار دارای دو نوع مختلف است که به‌صورت‌های زیر وجود دارد:

1. اسپرد ثابت
   اسپرد ثابت تحت تاثیر نوسانات بازار ارز نبوده و مقدارش همیشه ثابت است. البته در شرایط نقدشوندگی کم و نوسان بالا، خود به خود مقدار اسپرد تحت تاثیر قرار می‌گیرد، اما این نوع از اسپرد معمولاً برای هر جفت‌ارز ثابت است.
2. اسپرد متغیر یا شناور
   تغییر دائم میزان قیمت بین Ask و Bid باعث ایجاد اسپرد شناور می‌شود. اسپرد متغییر یک پدیده کامل بازار محسوب شده و گاهی تحت تاثیر ارتباطات بین بانکی تعیین می‌شود.

براساس نقطه نظرات متفاوت معامله‌گران، اسپرد ثابت اگر مقدارش کمتر باشد، نسبت به اسپرد شناور برای آن‌ها سودمندتر است. معمولاً بروکرها وقتی برای اسپردهای متغییر خود تبلیغ می‌کنند، کمتر بودن مقدار آن به نسبت اسپرد ثابت را دلیل استفاده از آن عنوان می‌کنند. در کل استفاده از اسپرد شناور مخصوص حرفه‌ای‌های بازار فارکس است و افراد مبتدی در استفاده از آن ممکن است در ظاهر فریب مقدار کم آن را بخورند اما بعدها متوجه شوند دچار ضرر شده‌اند.

مزایا و معایب اسپرد ثابت

از جمله مزایای اسپرد ثابت می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• کاهش نیاز به سرمایه اولیه
• کم هزینه بودن معاملات انجام شده با اسپرد ثابت
• امکان پیش‌بینی و محاسبه هزینه‌های معاملات از قبل
• مناسب برای معامله‌گران تازه کار در فارکس
• اطمینان از ثابت ماندن مبلغ قابل پرداخت در زمان باز کردن معامله

استفاده از اسپرد ثابت معایبی دارد که شامل موارد زیر هستند:

• وقوع ریکوت‌های دائم و عدم علاقه بروکر برای انجام معاملات با قیمت پیشنهادی شما و پیشنهاد قیمتی بالاتر از قیمت قبلی برای انجام معامله
• لغزش یا اسلیپیچ قیمت‌ها و باز کردن یک معامله جدید یا بستن یک معامله با یک قیمت متفاوت

مزایا و معایب اسپرد شناور

پس از آن که دانستیم اسپرد شناور چیست، زمان آن فرا می‌رسد که با مزایا و معایب استفاده از این نوع اسپرد آشنا شویم. تعدادی از مزایای استفاده از اسپرد شناور شامل موارد زیر هستند:

• احتمال ریکوت شدن در این نوع اسپرد به دلیل فراهم شدن امکان تغییر قیمت به صفر می‌رسد.
• به دلیل ارائه قیمت‌های مختلف از سوی ارائه دهندگان نقدینگی، قیمت گذاری شفاف‌تر شده و قیمت‌ها رقابتی خواهند شد.
• پرداخت اسپرد کمتر نسبت به معاملات با اسپرد ثابت

از جمله معایب اسپرد شناور در فارکس می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• احتمال لغزش و اسپیلیچ شدن قیمت‌ها وجود دارد
• استفاده از اسپرد شناور می‌تواند با افزایش شدید قیمت‌ها همراه باشد

مقایسه و انتخاب انواع اسپردها

پس از آشنایی با مفهوم اسپرد در فارکس و بررسی انواع اسپردها، زمان آن رسیده است که آن‌ها را باهم مقایسه کنیم و بهترین اسپرد را برای انتخاب معرفی کنیم. همان طور که گفتیم، هر یک از این اسپردها مزایا و معایب خاص خود را دارند و شما می‌توانید مطابق با نیازهای خود از هر یک از اسپردهای ثابت و شناور استفاده کنید. برای مثال برای انجام معاملات کوچک می‌توان از اسپرد ثابت و برای انجام معاملات بزرگ می‌توان از اسپرد شناور استفاده کرد. همچنین چنان چه می‌خواهید از وقوع ریکوت در معاملات خود جلوگیری کنید، استفاده از اسپرد شناور بهترین گزینه پیش روی شما خواهد بود. در مقابل اختلاف قیمت (Spread) چیست؟ استفاده از اسپرد شناور هرگز به معامله‌گرانی که طبق اخبار روز روی نوسانات بازار معامله می‌کنند، توصیه نمی‌شود؛ چرا که استفاده از این اسپرد می‌تواند با حذف یا کاهش سود این افراد همراه باشد. بهتر است این معامله‌گران برای حفظ سود خود از اسپردهای ثابت برای انجام معاملات در فارکس استفاده کنند.

چگونه می‌توان مقدار اسپرد را به حداقل رساند؟

برای اینکه معامله‌گران بتوانند مقدار اسپرد معاملات خود را به حداقل برسانند، لازم است تا بهترین ساعات معامله را برای فعالیت خود در فارکس انتخاب کنند. معامله در بهترین ساعات‌ها باعث می‌شود تا معاملات کوتاه شده و بلافاصله خریدار یا فروشنده موردنظر پیدا شود. راه دیگر هم اجتناب از معامله ریزارزها است. برای ارزهای قوی، محبوب و بزرگ بسیار سریعتر خریدار پیدا می‌شود، اما افراد کمی خریدار ارزهای کوچک یا ضعیف هستند. بنابراین بهتر است تحقیق کنید و ببینید در چه ساعاتی از شبانه‌روز مقدار معاملات فارکس به حداکثر می‌رسد، پس همان ساعت را برای معامله انتخاب کرده و از خرید و فروش ارزهای ضعیف جلوگیری کنید. اگرچه درصد نقدشوندگی بازار فارکس بسیار بالاست و همیشه فروشنده و خریدار پیدا می‌شود، اما ارزهای بزرگ همیشه بهتر و بیشتر در این بازار معامله می‌شوند و به اصطلاح خوش‌معامله‌تر هستند.

سخن نهایی

همانطور که متوجه شدید، تفاوت بین Ask و Bid را در بازار فارکس Spreads می‌گویند. اکثر اوقات هزینه خدمات بروکرهای فارکس به‌جای کارمزد از طریق اسپردها تامین می‌شود. این مفهوم به نرخ خرید و فروش انواع جفت‌ارزها و مقدار پیپ وابسته است. بحث کردن در مورد مفاهیم موجود در بازار فارکس برای افراد مبتدی کاملاً گنگ به نظر می‌رسد. بنابراین برای اینکه بتوانید به‌ صورت کامل با مقدار اسپرد و دیگر اصطلاحات فارکس آشنا شوید، بهتر است اولین معاملات خود را در این بازار استارت بزنید. آن‌گاه خود خواهید توانست برای استفاده از اسپردهای ثابت و متغیر یا به حداقل رساندن آن‌ها، به بهترین شیوه اقدام کنید.

آموزش بازار فارکس در ایران

مجموعه دلفین‌ وست یکی‌ از بزرگ‌ترین مرجع‌های آموزش سرمایه‌ گذاری است که تحت قوانین جمهوری اسلامی ایران فعالیت می‌نماید. مطلب فوق صرفاً به منظور آشنایی بیشتر مخاطبان با این بازار مالی است و مسئولیت استفاده از محتویات این مقاله، کاملاً بر عهده خود خوانندگان است.

برای یادگیری “اصطلاحات فارکس” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم: