سرمایه های کلان بر بازار تسلط دارند

با افزایش مبتلایان و فوتی‌های کرونا، قیمت ارزهای دیجیتال افزایش یافته است!

روانشناسی بازار

بازار بورس، دنیایی است که در آن بالا و پائین شدن قیمت سهام، سودهای زیادی را برای افراد کاربلد به همراه دارد. با این حال، بسیاری از افراد به قدری درگیر همین نوسانات قیمت‌های سهم می‌شوند که فراموش می‌کنند پشت تمام فعالیت‌های بازار بورس، انسان‌ها قرار دارند. هر انسانی با توجه به استراتژی‌ها، تفکرات و گرایشات خود در بازار بورس عمل می‌کند و در واقع رفتار او بر تغییرات بازار اثرگذار است. این مسئله باعث به وجود آمدن مفهومی با نام روانشناسی بازار شده است.

مفهوم روانشناسی بازار، مفهوم جدیدی نیست و سال‌ها پیش از آغاز فراگیرشدن بازار بورس بین عامه مردم نیز در بازارهای سنتی مورد استفاده قرار گرفته است. صدها محقق و کارشناس روی این مفهوم کار کرده‌اند و جنبه‌های مختلف آن را بررسی کرده‌اند تا در نهایت همگی آن‌ها به یک نتیجه قطعی رسیده‌اند: از روانشناسی، قطعا می‌توانید اطلاعات سودمندی از بازار کسب کنید تا منجر به سودآوری شما شود. ما در این مطلب قصد داریم مروری بر این مفهوم داشته باشیم. پس اگر علاقمند هستید که درکی عمیق‌تر نسبت به اتفاقات بازار بورس به دست آورید، تا پایان این مطلب همراه ما باشید.

روانشناسی بازار چیست؟

پیش از تحلیل روانشناسی بازار بورس بهتر است که با خود مفهوم روانشناسی بازارهای بورسی آشنا شویم. روانشناسی بازار یک علم است که به شما کمک می‌کند، از داخل رفتارهای بازیگران بازار، اطلاعاتی مفیدی بیرون بکشید و دید عمیق‌تری به بازار پیدا کنید. بسیاری از اوقات (خصوصا وقتی که یک شوک به یک بازار مالی داده می‌شود و مسائل بیرونی مانند مسائل اجتماعی و سیاسی روی بازار اثر می‌گذارند) دیگر تحلیل تکنیکال و فاندامنتال جوابگوی نیاز شما برای شناخت بازار نیست. علت این مسئله این است که در چنین شرایطی افراد حاضر در بازار طبق احساسات خود تصمیم گیری می‌کنند و دیگر نظمی در حرکات آن‌ها وجود ندارد. تنها علمی که در این شرایط راهگشا است، روانشناسی بازار است.

اغلب در بورس سهام دیده می شود که روانشناسی بورس اوراق بهادار با سایر عوامل اقتصادی و مالی کنترل کننده قیمت سهام همبستگی ندارد. فرض کنید با افزایش قیمت در بازار، خریداران انتظار دارند که این روند بیشتر شود در حالی که شاخص‌های اقتصادی و حتی روانشناسی بازار با نمودارهای شمعی آن را به گونه‌ای دیگر پیش بینی می‌کنند. این زمانی است که بازار ورای انتظارات خریداران عمل می‌کند و آنها در بازار سهام متحمل ضرر زیادی می‌شوند. این سناریو در طرف مقابل نیز دیده می‌شود.

وقتی بازار در حال ریزش است و روانشناسی بورس اوراق بهادار نسبت به آینده بازار بدبین است، سرمایه گذاران شجاعت سرمایه گذاری روی سهام را ندارند. اما وقتی بازار سیگنال معکوس نشان می‌دهد، آنها به بازار وارد می‌شوند و روی سهام سرمایه گذاری می‌کنند اما تا آن زمان آن‌ها برخی از فرصت‌های طلایی برای خرید سهام با قیمت پایین را از دست داده‌اند.

کاربرد روانشناسی بازار در بازار سرمایه

اگر می‌خواهید در بازار موفق باشید، بدون شک باید بدانید روانشناسی بازار سرمایه چیست و چه اصول و قواعدی دارد. مثلا هنگامی که بازار در حال حاضر شروع به نشان دادن یک روند قطعی، اعم از صعودی یا نزول کرد، احتمالاً تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری برای شما دیر است. کسی که روانشناسی بازارها را به خوبی بلد است، پیش از شما تصمیم خود را گرفته و سود خود را به دست آورده است.

بنابراین اگر می‎خواهید در بازار موفق شوید، باید یاد بگیرید که با استفاده از روانشناسی، بازار را به خوبی بخوانید تا بتوانید روند بازار را به خوبی پیش بینی کنید و ببینید واقعاً چه اتفاقی باید بیفتد. تنها راه برای انجام این کار، تماشای دقیق حرکت روزمره بورس و تجزیه و تحلیل فنی حرکت و قیمت و حجم معاملات است. در کنار آن، شما باید بازارهای سهام جهانی بزرگ را نیز تحلیل کنید. علت این مسئله این است که اغلب روند بازار جهانی نشان می‌دهد که تاثیر مستقیمی بر بازار بورس در ایران می‌گذارد.
پس باید بدانید که روانشناسی بازار بورس ایران علمی بی‌ربط از روانشناسی بازار بورس در جهان نیست. اگر بتوانید بر این هنر تسلط داشته باشید، هیچ چیزی نمی‌تواند شانس شما را برای به دست آوردن سودهای کلان در بورس سهام خراب کند.

چهار عامل موفقیت سرمایه گذار در بازار سرمایه

همانطور که گفتیم، روانشناسی بازار یک علم است. اگر قصد دارید که به روانشناسی بازار تسلط پیدا کنید، باید قواعد آن را به خوبی بدانید. بسیاری از کارشناسان بورس دنیا، چند عامل را از دل روانشناسی بازار بیرون کشیده‌اند و آن‌ها را به عنوان عوامل موفقیت اعلام کرده‌اند. ما چهار مورد از این عوامل را که تاثیر بیشتری بر عملکرد شما در بازار می‌گذارند را جدا کرده‌ایم و در ادامه در مورد آن‌ها توضیح خواهیم داد. با این حال باید بدانید که تعداد عوامل موفقیت بسیار بیشتر هستند.

1-تسلط به تحلیل بنیادی

تحقیق‌های روانشناسی نشان داده است که افرادی که توانسته‌اند در بازار موفق شوند، از تحلیل بنیادی به خوبی آگاه بوده‌اند. این تحلیل یکی از کلیدی‌ترین تحلیل‌های بورس است و افراد در آن نگاهی به تفاوت ارزش‌های یک بازار در بازه‌های مختلف زمانی دارند و طبق دانش به دست آمده در بازار، استراتژی‌هایی را پیش بینی می‌کنند که فکر می‌کنند برای آن‌ها در بلندمدت سودده است.

2-تسلط به تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال نوع دیگری از تحلیل است که به شما کمک می‌کند در بازه‌های زمانی کوتاه نسبت به افزایش و کاهش قیمت‌ها تسلط داشته باشید و بتوانید از این مسئله برای خود با خرید و فروش سهامتان سودآوری کنید. تحلیل تکنیکال نسبت به تحلیل بنیادی، بیشتر به جنبه‌های ریاضیاتی وابسته است و نمودارخوانی در آن نقش زیادی دارد. اگر قصد دارید در بازار موفق شوید، علم روانشناسی بازار می‌گوید که افراد موفق، بر این مسئله تسلط داشته‌اند.

3-شناخت رفتار معامله گران و روانشناسی بازار بورس

شناخت رفتار معامله گران و روانشناسی بازار بورس همان چیزی است که از دل روانشناسی بازار به دست می‌آید. در واقع شما بدون داشتن دانشی در مورد رفتارها و احساسات انسانی مانند طمع در بازار، ایجاد ترس و غیره، هرگز نخواهید توانست بازیگر موفقی در بازار بورس شوید. بهتر است که در کنار تقویت توانایی‌های تکنیکال و فنی خود، روانشناسی را نیز در خود تقویت کنید و شناخت عمیقی نسبت به جامعه و رفتارهای بازیگران آن داشته باشید. همانطور که گفتیم، بسیاری از اوقات تحلیل تکنیکال و بنیادی برای شما سودمند نیست و نمی‌تواند از ضرر سهام شما در بازار جلوگیری کند و تنها راه نجات شما شناخت روانشناسی بازار است.

4-تجربه فردی

تجربه فردی چهارمین عاملی است که می‌تواند در انواع و اقسام شرایط به شما کمک کند که تصمیم درست را در بازار بگیرید. گاهی اوقات شرایطی اتفاق می‌افتد که باید تحلیل تکنیکال، بنیادی یا حتی قواعد بنیادی روانشناسی بازار را به خاطر تجربه خود، کنار بگذارید و طبق تجربه خود عمل کنید. بسیاری از افراد، در لحظات سخت سقوط بازار، از تجربیات فردی خود استفاده کرده‌اند تا بتوانند از دل بحران به سلامت بیرون بیایند و دوباره در بازار حرفی برای گفتن داشته باشند. در بازاری مانند بازار ایران که بسیاری از اطلاعات آن به صورت مستند شده در اختیار شما قرار ندارد، تجربه می‌تواند حتی تاثیر بیشتری نسبت به حضور در بازارهای جهانی برای شما داشته باشد. روانشناسی بازار سرمایه ایران گاهی از تجربه فردی به دست می‌آید.

عوامل موثر بر روانشناسی بازار بورس و رفتار معامله گران

شاخص بورس

شاخص بورس یکی از مفاهیم کلیدی در بازار بورس است و وقتی شما روانشناسی بازار را به خوبی بلد باشید، می‌دانید که چگونه در مواجه با نوسان ارزش این شاخص واکنش نشان بدهید. در شرایط بحرانی یا شرایطی که بازار به شدت به سمت سودآوری می‌رود، معامله گرانی که نمی‌دانند در بازار چطور عمل کنند و تجربه کمی دارند، دست به انجام معاملاتی می‌زنند که ریشه در احساسات آن‌ها دارد. همین مسئله باعث ایجاد آشوب بیشتری در بازار می‌شود و کار را برای همه سهامداران سخت‌تر می‌کند. حتی ضررهایی که بعدا ممکن است ایجاد شود و نوسان شدت ورود و خروج نقدینگی، بعدها به کلی بورس را با سقوط مواجه می‌کند. وقتی که شما بدانید در چه مواقعی احساس خود را کنترل کنید، در بازار موفق خواهید شد.

خوش بینی یا بدبینی افراطی نسبت به بازار

زمانی که کلیت افراد جامعه و فعالین بازار در بازار بورس می‌بینند که یک بازار به طور تصاعدی رشد می‌کند، از روند صعودی آن بسیار خوشحال هستند. در چنین حالتی حس خوش بینی فراگیر می‌شود و همه سعی می‌کنند که خریدهای بیشتری انجام بدهند. این مسئله در بلندمدت افراد زیادی را در توهم فرو می‌برد و با یک شوک ناگهانی، بازار سقوط می‌کند و این اشخاص میلیون‌ها تومان ضرر می‌کنند.

عکس این مسئله نیز وجود دارد. در شرایطی که مردم نسبت به بازار بدبینی افراطی داشته باشند، پول‌های خود را بیرون می‌کشند بدون توجه به این که علت این بدبینی چیست (گاهی ممکن است یک اردر ترس از طرف یک بازیگر چنین بدبینی ایجاد کند). وقتی که شما روانشناسی بازار را به خوبی بلد باشید، خواهید توانست که بازار را رصد کنید و تشخیص بدهید چه زمانی بازار در حال خوش بینی و بدبینی افراطی است.

داشتن استراتژی مدون

یکی از اصلی‌ترین اصول روانشناسی بازار به ما می‌گوید که در بازار باید ثبات داشته باشید و احساسات خود را کنترل کنید. عدم ثبات در بازار و رفتارهای هیجانی هیچکس را پولدار نخواهد کرد. افراد موفق همیشه استراتژی مدونی را در بازار دارند و به اتفاقات کوچک توجهی ندارد چرا که این افراد می‌دانند که در بلندمدت سود خواهند کرد.

ترس و طمع

ترس و طمع دو روی اتفاقات در بورس هستند. ترس وقتی به میان می‌آید که افراد ببینند در حال ضرر کردن هستند و طمع حالت عکس آن است که مردم می‌بینند در حال سود هستند. همین دو احساس هزاران نفر را به ورشکستگی مالی کشانده است. بازار بورس برای افرادی که نمی‌توانند ترس و طمع خود را کنترل کنند و بورس را با شرط بندی اشتباه گرفته‌اند، تنبیه سختی خواهد داشت. روانشناسی بازار به ما می‌گوید که اگر چه این دو احساس، لزوما بد نیستند اما افراط در هر دوی آن‌ها قطعا زیان آور است.

پنج نکته روانشناسی بازار بورس برای غلبه بر احساسات در سرمایه گذاری

1- تشکیل سبد سهام یا پرتفوی سرمایه‌گذاری

پرتفوی سهام (Portfolio) یا سبد سهام به مجموعه سهام خریداری ‌شده توسط شما گفته می‌شود. سبد سرمایه گذاری شما در واقع سبد دارایی شما و نحوه تقسیم شدن پول شما در سهام مختلف است و چینش و مقدار سهام شما در بازار محسوب می‌شود. اگر روانشناسی بازار و سرمایه را به خوبی بلد باشید، می‌توانید از احساسات خود صرف نظر کنید و با دیدی منطقی به جای سرمایه گذاری کل پول خود روی سهم یک شرکت، آن را بین چند شرکت موفق که آینده خوبی دارند، سرمایه گذاری کنید.

2-داشتن طرح و استراتژی هدفمند

هیچ کس از داشتن استراتژی هدفمند ضرر نکرده است. وقتی که شما استراتژی مشخصی داشته باشید، تحت تاثیر احساسات حاکم بر بازار قرار نخواهید گرفت و به خوبی می‌توانید راه خود را به سوی موفقیت ادامه بدهید.

3-خودداری از سرمایه ‌گذاری با پول وام و قرض

وقتی که شما در بازار بورس با سرمایه های کلان بر بازار تسلط دارند پول وام و قرض سرمایه گذاری کرده‌ باشید، وارد قمار خطرناکی شده‌اید و با هر ضرر کوچک، باید چند برابر پول را برگردانید. اگر شما از روانشناسی بازار به خوبی آگاه باشید و آموزش روانشناسی بازار را پشت سر گذاشته باشید، می‌دانید که این رفتار، احساسی است.

4-شروع سرمایه ‌گذاری در بورس با سرمایه کم

از آن جایی که تجربه نقش کلیدی در بورس دارد، افرادی که وارد بورس می‌شوند، باید از سرمایه کم این کار را شروع کنند چرا که این افراد حتما روزی در استراتژی‌های خود دچار اشتباه می‌شوند و اگر سرمایه آن‌ها زیاد باشد، اشتباه آن‌ها جبران ناپذیر است و ضرر بزرگی می‌کنند.

5-پذیرش فرصت ‌های از دست رفته

هر کسی ممکن است که در بازار بورس ضرر کند اما نکته‌ای که وجود دارد این است که شما کِی و چه مقدار ضرر کنید. عدم پذیرض فرصت‌های از دست رفته باعث ایجاد رفتارهای احساسی خواهد شد و روانشناسی بازار عدم پذیرش و ناامیدی را رد می‌کند.

سخن پایانی

در این مطلب نگاهی به روانشناسی بازار داشتیم و دیدیم که این مفهوم تا چه حد در بازار بورس مفید و سودآور است. بدون شک، دنیای بورس پیش از آن که دنیایی فنی و تکنیکال باشد، دنیایی انسانی است چرا که تمام بازیگران کوچک و بزرگ آن انسان هستند. همین مسئله باعث می‌شود که احساساتی مانند ترس، امید، خشم و غیره روی عملکرد آن‌ها در بازار اثر بگذارد. شما با دانستن علم روانشناسی بازار، از هزاران نفری که تمرکز خود را فقط بر روی جنبه تکنیکال بورس گذاشته‌اند، پیش خواهید افتاد و یک قدم بزرگ به موفقیت نزدیک خواهید شد. فقط کافی است که علم خود را نسبت به تحلیل روانشناسی بازارهای مالی بالا ببرید و درک مناسبی از آن داشته باشید.

نحوه انتخاب بهترین سهام برای سرمایه گذاری در بورس با بازدهی بالا

سرمایه گذاری در بورس به عنوان پربازده ترین سرمایه گذاری بین بازارهای داخلی شناخته می شود اما با خرید هر سهمی نمی توان به بازدهی بالا در بورس رسید. در واقع افراد زیادی با سرمایه های کلان بر بازار تسلط دارند شنیدن این جمله که سرمایه گذاری در بورس، سود زیادی نصیب شان می کند بدون آگاهی و دانش قبلی وارد این بازار می‌شوند و نه تنها سود نمی کنند بلکه ممکن است متضرر هم بشوند. به دلیل اهمیت این موضوع ما قصد داریم نحوه انتخاب بهترین سهام برای سرمایه گذاری در بورس با بازدهی بالا را به شما نشان دهیم.

تسلط به تابلوخوانی

تابلوخوانی یکی از روش های تحلیل بورس است که به وسیله آن اطلاعات موجود در سایت TSETMC، برای شناسایی بهترین سهم ها، تجزیه و تحلیل می شود. اگر به مهارت تابلوخوانی تسلط پیدا کنید، راه خود به سوی انتخاب سهم های پربازده را هموار تر کرده اید اما تابلوخوانی دقیقا به چه مواردی اشاره دارد؟

در تحلیل سهام با استفاده از روش تابلوخوانی اطلاعاتی مثل قدرت خریدار و فروشنده، میزان خرید و فروش سهامداران حقوقی و حقیقی، حجم معاملات، حجم مبنا، نسبت P/E، EPS و … بررسی می‌شوند.

قدرت خریدار و فروشنده

قدرت خریدار و فروشنده، یکی از مهمترین فاکتورهایی است که سرمایه گذاران برای خرید سهام در بورس در نظر می گیرند. قدرت خریدار میانگین تعداد سهمی است که هر کد حقیقی یا حقوقی در طول یک روز خریده است. قدرت فروشنده هم میانگین تعداد سهمی است که هر کد حقیقی یا حقوقی در طول یک روز فروخته است. معمولا زمانی که قدرت خریدار در چند روز متوالی بالا باشد، در صورت مساعد بودن شرایط تکنیکالی و بنیادی، آن سهم برای خرید مناسب خواهد بود.

حجم معاملات و پول هوشمند

حجم معاملات در بورس یکی از عوامل تاثیرگذار در ردیابی ورود پول هوشمند به سهم است. پول هوشمند، سرمایه زیادی است که در اختیار سهامداران عمده بازار بورس قرار دارد و اگر این پول وارد سهمی شود احتمال افزایشی شدن روند قیمت در آن وجود دارد.

اولین نشانه ورود پول هوشمند به سهم زمانی است که حجم معاملات روزانه نسبت به میانگین ماهانه حجم معاملات با نسبت قابل توجهی افزایش پیدا می کند. در این حالت برای تحلیل سهام و اطمینان از ورود پول هوشمند باید به قدرت خریدار هم توجه کنیم. اگر نسبت قدرت خریدار به قدرت فروشنده بیشتر از ۲ باشد می توان آن سهم را جز لیست سهام های منتخب برای خرید قرار داد. حتما می پرسید چرا نمی توان سهم را بلافاصله خرید؟

تحلیل جامع سهام

همان طور که می دانید نمی توان تنها با تکیه به اطلاعات و سیگنال های به دست آمده از تابلوخوانی، سهام را خرید و فروش کرد. برای تحلیل سهام به شکل درست و اصولی، سهام های منتخب بورس باید از تمام جنبه های تحلیلی بررسی شوند. اگر زمان کافی برای انجام این تحلیل ها را ندارید می توانید از سیگنال بورس تهران که توسط سایت های معتبر ارائه می شود، استفاده کنید. البته اگر زمان کافی برای تحلیل سهام در بورس تهران را ندارید باید بتوانید اعتبار سیگنال های بورس تهران را بررسی کنید. یک سیگنال معتبر بورس باید سهم ها را از جنبه های مختلف تحلیلی مثل تحلیل تکنیکال، فاندامنتال و تابلوخوانی بررسی کرده باشد و قادر باشد سهام پیشنهادی بورس را برای سرمایه گذاری در بازه های زمانی مختلف مثل سرمایه گذاری کوتاه مدت، میان مدت، بلند مدت و حتی نوسان گیری معرفی کند.

تسلط به تحلیل بنیادی و دانش اقتصاد کلان

درک مفهوم پول و ارتباط آن با بازارهای مالی یکی از عوامل موفقیت معامله گران در بورس است. نقش پول در اقتصاد و رابطه میان تورم، تولید ملی و بیکاری از مباحث مهم اقتصاد کلان هستند که دانستن آن برای هر سرمایه گذاری ضروری است. فرقی نمی کند که بخواهید در بورس سرمایه گذاری کنید یا در بازار طلا و ملک. اگر آموزش اقتصاد کلان را دیده باشید می توانید در بهترین زمان ممکن، پرسودترین بازارها برای سرمایه گذاری را انتخاب کنید. علاوه بر این با دانش اقتصاد کلان می توانید تحلیل بنیادی در بورس ایران را راحتتر یاد بگیرید.

در مواقع بحرانی و تورمی در کشور، دانش اقتصاد کلان به داد شما و سرمایه تان می رسد. اگر بتوانید شرایط اقتصادی کشور را با این دانش اقتصادی مورد تجزیه و تحلیل قرار دهید، می توانید بهترین بازار داخلی و یا حتی خارجی را در هر زمان برای داشتن یک سرمایه گذاری پر سود شناسایی کنید. با این روش در زمان هایی که روند کلیت بورس در ایران نزولی است می توانید در سایر بازارهای موازی که با استفاده از دانش اقتصاد کلان بازدهی آنها را سنجیده اید، مشغول سرمایه گذاری شوید و هر وقت بورس به روند صعودی بازگشت شما هم فعالیت خود را در آن ادامه دهید.

تسلط به روش های مختلف معامله گری در تحلیل تکنیکال

انتخاب بهترین سهام به جز دانش اقتصاد کلان و بنیادی و مهارت تابلوخوانی به تحلیل مهمِ دیگری به نام تحلیل تکنیکال نیز نیازمند است. در واقع همه این تحلیل ها در ترکیب با یکدیگر است که می توانند شما را به سمت انتخاب سهام پربازده در بورس بکشانند.

مطالب گسترده ای در این شاخه از تحلیل وجود دارد ولی همه آنها در یک چیز مشترک اند و آن این است که همه روش های تحلیل تکنیکال با توجه به تجزیه و تحلیل حرکت قیمت در نمودارهای مختلف، سعی در پیش بینی قیمت آینده دارند. حالا در این تجزیه و تحلیل یا از اندیکاتورها و الگوهای کلاسیک استفاده می شود و یا از پرایس اکشن و مفاهیم اولیه تحلیل تکنیکال و یا از سایر روشها. در واقع می‌توان گفت روشهای مختلف تحلیلی در این شاخه وجود دارند که هر کدام از معامله گران از بخشی از آن ها استفاده می کنند. از مهمترین روشهای تحلیل تکنیکال می توان به موارد زیر اشاره کرد:

• مفاهیم اولیه: مفاهیمی مثل خطوط حمایت و مقاومت، خطوط روند و کانالهای قیمتی.
• الگوهای شمعی ژاپنی: الگوهای مختلفی که با توجه به نوع کندل ها یا شمع ها در چارت قیمت ظاهر می شوند.
• فیبوناچی: ابزارهای فیبوناچی با نسبت های مشهور برای تعیین سطوح حمایت و مقاومت و میزان پیشروی قیمت در آینده استفاده می شوند.
• الگوهای کلاسیک قیمتی: الگوهایی مثل سر و شانه که با توجه به تکرارشان در چارت های قیمتی می توان برای پیش بینی قیمت در آینده از آنها استفاده کرد.
• اندیکاتورها: اندیکاتورها ابزارهایی هستند که به کمک آنها می توان جهت احتمالی حرکت قیمت در آینده را پیش بینی کرد.
• پرایس اکشن: پرایس اکشن یک روش تحلیلی است که در آن از اندیکاتورها استفاده نمی شود. در عوض مفاهیم اولیه مثل حمایت و مقاومت و کندل شناسی برای تشخیص حرکت قیمت در آینده به کار گرفته می شوند.

همان طور که پیشتر نیز گفتیم انتخاب سهام مناسب در بورس منوط به داشتن دانش اقتصاد کلان، تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال و مهارت تابلوخوانی است. با استفاده از این روش های تحلیلی و ترکیب آنها با یکدیگر می توان بهترین سهام برای سرمایه گذاری در بورس با بازدهی بالا را انتخاب کرد و پس از رسیدن به سود مناسب در بهترین زمان ممکن آنها را به فروش رساند. در پایان در این مطلب سعی شد به نحوه انتخاب صحیح سهام جهت سرمایه گذاری پرداخته شود. با توجه به مطالب ذکر شده، جهت کسب اطلاعات بیشتر و آموزش صحیح بورس به سایت آموزش بورس مراجعه کنید.

اقتصاد کلان جهانی بر بازار کریپتو چه تأثیری دارد؟

با افزایش پذیرش ارز‌های دیجیتال به عنوان درگاه پرداخت توسط شرکت‌های بزرگی مثل مایکروسافت، ویکی‌پدیا و اغلب شرکت‌های بزرگ غذایی، این بازار رشد چشمگیری را تجربه کرده‌ است.

افزایش محبوبیت ارز‌های دیجیتال، حتی درگاه‌های پرداخت بزرگی مثل ویزا کارت، مسترکارت و پی‌پل را نیز برای ورود به عرصه پرداخت توسط ارز‌های دیجیتال ترغیب کرده است.

اما در طرف دیگر، خرده‌فروشان نیز تصمیمات جدی برای ورود به بازار کریپتو اتخاذ کرده‌اند.

با مشروعیت ارز‌های دیجیتال، شاهد استفاده از خدمات پرداخت ارز‌های دیجیتال و سرمایه‌گذاری در سازمان‌های مالی سنتی هستیم که برای سرمایه‌گذاران خدمات متنوعی در این زمینه ارائه می‌دهند.

مهم‌ترین بازیگران این زمینه Standard Chartered، بانک DBS و بانک آمریکا هستند. غول‌های مالی مثل JPMorgan و Goldman Sachs نیز به دنبال فرصتی برای ورود به فضای کریپتو هستند.

در سال 2021 گروه سرمایه‌گذاری نیویوک دیجیتال (NYDIG) اعلام کرد بیت‌کوین در سال جاری به صد‌ها بانک آمریکایی راه پیدا می‌کند. سازمان‌های حقوقی سرمایه‌گذاری مثل MicroStrategy، Square و Ruffer Investment نیز به طور پیوسته به افزایش سبد‌های ارز دیجیتال خود ادامه می‌دهند.

با ورود چنین بازیگرانی در بازار جهانی کریپتو، این بازار بیشتر به سمت بلوغ و بهره‌وری حرکت می‌کند و در آن کمتر شاهد اعمال نفوذ از سمت گروه کوچکی از افراد و سازمان‌ها هستیم. در نتیجه گمانه‌زنی و شایعات، تاثیر کمتری بر فضای کریپتو خواهند داشت.

عوامل تاثیر‌گذار سرمایه های کلان بر بازار تسلط دارند جهانی بر بازار کریپتو

بازار امروز کریپتو بیش از هر چیز دیگری به اتفاقات کلان جهانی حساسیت نشان می‌دهد. در چنین بازاری، داشتن قدرت تحلیل رخداد‌های جهانی برای هر تریدری ضروری است.

در بازار کریپتو، اتفاقات جهانی مثل تصمیمات سیاسی، اقتصادی و پاندمی‌ تاثیر مستقیمی بر پیکر این بازار برجای گذاشته است. در ادامه مقاله به بررسی این بازار با وجود کرونا و سیاست‌های اتخاذ شده از سوی کشورهای قدرتمند می‌پردازیم.

با این که آمار‌های کلان مثل نرخ سود، تورم، رکود و غیره نسبت به سیاست‌های اتخاذ شده می‌توانند منجر به تغییرات بزرگی در مسیر مالی جهانی شوند اما همبستگی این سیاست‌ها و آمار کلان با بازار کریپتو، برای ما اهمیت بیشتری دارد.

قبل از بررسی گزارش، لازم به ذکر است که در اینجا بیت‌کوین را به عنوان نماینده بازار‌های ارز دیجیتال در نظر گرفته‌ایم چرا که این ارز با تسلط زیاد و محبوبیت فراوان، تاثیر مستقیمی بر بازار کریپتو می‌گذارد.

با این حال، در سال‌های اخیر با رشد چشمگیر بازار دیفای (DeFi)، تسلط بیت‌کوین به بازار رو به افول گذاشته و دلیل آن را باید در مشکلات بزرگی مانند مقیاس‌پذیری، مصرف انرژی زیاد و تاثیر منفی در محیط زیست جستجو کرد.

محبوبیت بیت‌کوین به طور گسترده در پیشگام بودن تکنولوژی و شناخت برند آن خلاصه می‌شود.

انتظار می‌رود روند سقوط تسلط بیت‌کوین در بازار ارز‌های دیجیتال ادامه پیدا کند و در مقابل اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز مالی و سایر ارز‌های دیجیتال که با پشتوانه کسب‌و‌کار‌های واقعی در حال فعالیت هستند به گزینه بهتری برای سرمایه‌گذاری بدل شوند.

در یک مقایسه ساده، می‌توان حوزه دیفای و پروژه‌های آن را با شرکت‌های تکنولوژی موجود در بورس یکسان دانست. در پروژه‌های دیفای، پتانسیل زیادی در رشد و کسب سود وجود دارد.

پروژه‌های دیفای مفهوم جدیدی در بازار ارزهای دیجیتال هستند که پتانسیل زیادی را ایجاد می‌کنند.

تاثیر سیاست بر بازار کریپتو

در ادامه به بررسی تاثیر سیاست‌های انبساطی و انقباضی دولت‌ها بر بازار کریپتو می‌پردازیم:

سیاست‌های پولی

سیاست‌های پولی به روش‌هایی برای کنترل کل ذخایر پولی (Total Supply) توسط بانک مرکزی دولت‌ها خلاصه می‌شود. توضیح سیاست‌های انبساطی و انقباضی پولی خارج از حوصله این مقاله است، اما در اینجا به تشریح تاثیر سیاست‌های پولی در اکوسیستم کریپتو می‌پردازیم.

به طور خلاصه، یک کشور زمانی سیاست پولی انبساطی را اتخاذ می‌کند که سرعت اقتصاد کاهش پیدا کند یا کشور دچار رکود شود، در هر دو حالت نرخ بیکاری بالا خواهد بود.

هدف سیاست انبساط پولی، کاهش نرخ بهره، تحریک سرمایه‌گذاری و کاهش نرخ بیکاری در جهت افزایش شتاب اقتصادی، کاهش تورم و جلوگیری از نوسانات شدید بازار است.

برای درک تاثیر سیاست پولی انبساطی در بازار کریپتو به این مثال دقت کنید. نفوذ سیاست انبساطی در بازار کریپتو مثبت است که می‌توان آن را در سه کانال مختلف دسته‌بندی کرد:

1. در کانال اول، سود سهام بورس افزایش و در طرف دیگر پس‌انداز مردم کاهش پیدا می‌کند. در این کانال، مردم به دنبال سرمایه‌گذاری با نرخ سود‌های هنگفت هستند.
2. در کانال دوم با اعتبار مالی فراهم شده، کسب‌و‌کار‌ها بازیابی و توسعه را آغاز می‌کنند. در این مرحله نرخ بیکاری کاهش پیدا می‌کند و تاثیر رکود کمرنگ می‌شود.
3. و کانال آخر، نگرانی‌های زیادی در مورد تورم ایجاد می‌شود که حساسیت مردم برای پس‌انداز را در پی دارد.

در سیاست پولی انبساطی، ذخایر پول افزایش پیدا می‌کنند و در عین حال ارزش پول کاهش پیدا می‌کند و نرخ بهره نیز به دنبال آن کمتر می‌شود. بنابراین:

دارایی‌های با بازدهی بالا، جذاب می‌شوند!

در دوره سیاست انبساطی، سرمایه‌گذاری در سهام و بازار‌هایی که سود‌های هنگفت به همراه دارند، جذاب می‌شود. در طرف مقابل، بازدهی سرمایه‌گذاری در بانک و اوراق قرضه کاهش می‌یابد.

در این چرخه، همچنان که نرخ بهره بانک‌ها سقوط می‌کند، ارزش سهام بازار بورس و سایر بازارهای مرتبط رشد چشمگیری را تجربه می‌کند. مردم برای به دست آوردن سود‌های پرریسک در بازار‌های مالی مثل بورس، املاک، طلا، نفت و ارز دیجیتال، پس‌انداز‌های خود را از بانک و اوراق قرضه خارج می‌کنند.

چنین رفتاری، تاثیر مستقیمی در رشد بازار کریپتو خواهد داشت که آن را به یک سرمایه های کلان بر بازار تسلط دارند کانال سرمایه‌گذاری بزرگ تبدیل می‌کند.

بازیابی اقتصاد

کاهش نرخ بهره و سود بانکی باعث حرکت پول به سمت سرمایه‌گذاری در کسب‌و‌کار‌ها و در نتیجه آن رونق کسب‌وکار‌ها و کاهش نرخ بیکاری می‌شود. این مسئله باعث ایجاد فرصت‌های خوبی برای بازیابی اقتصاد می‌شود که در آن مصرف‌کنندگان توان مالی کافی برای سرمایه‌گذاری در سایر بازار‌ها را خواهند داشت.

این چرخه نیز تاثیر مثبتی بر بازار کریپتو خواهد داشت اما بیرون از کاغذ و در دنیای واقعی، چالش‌های زیادی برای به وقوع پیوستن چنین چرخه‌ای وجود دارد.

برای مثال، افزایش ذخایر پولی باعث افزایش بیش‌ از حد قیمت مواد اولیه می‌شود. در این سیاست، شاخص PPI (شاخص قیمت تولیدکننده) نرخ رشد شدیدی را نسبت به CPI (قیمت مصرف‌کننده) تجربه می‌کند که به عدم تمایل تولید‌کنندگان به توسعه فعالیت منجر می‌شود.

پوشش تورم

تورم یعنی قدرت خرید پول نقد کاهش می‌یابد. مردم همواره به دنبال راه‌هایی برای حفظ ارزش دارایی‌های خود از تورم هستند. وقتی تورم شدت می‌گیرد، تقاضا در بازار ارز‌های دیجیتال به عنوان محافظی برای تورم افزایش پیدا می‌کند.

همزمان تورم باعث کاهش اعتماد عمومی به بانک مرکزی می‌شود که هر دو عاملی برای رشد مثبت بازار‌های ارز دیجیتال خواهند بود. تورم یکی از دلایلی است که بسیاری از خرده‌ فروشان به سمت بازار کریپتو حرکت می‌کنند.

با این حال بازار ارز‌های دیجیتال ممکن است عامل اصلی افزایش تورم نباشند. در این چرخه، ممکن است سیستم فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره در جهت کنترل تورم شدید در تنگنا قرار بگیرد، که در نتیجه آن، نرخ تورم به حالت عادی باز می‌گردد.

نمونه آن را در آوریل 2021 در آمریکا مشاهده می‌کنیم که با اعلام نرخ تورم شدید 4.2 درصدی از سوی دولت، بازار‌های مالی بلافاصله سقوط شدیدی را تجربه کردند.

دلیل آن این بود که بسیاری از سرمایه‌گذران بزرگ انتظار داشتند دوران سیاست انبساطی به پایان رسیده است. اما به خاطر داشته باشید که این انتظارات همیشه صحیح نیستند و گاهی تورم شدید می‌تواند از کاهش ذخایر پولی نشأت بگیرد.

سیاست‌های مالی

سیاست مالی یعنی یک دولت تقاضای کل مردم را تحت نفوذ قرار دهد! به عبارت ساده‌تر، این سیاست تمایل مردم برای خرید را تغییر می‌دهد. سیاست مالی را می‌توان به سیستم انقباضی تعبیر کرد که در آن تقاضای کلی مردم افزایش پیدا می‌کند و نقطه مقابل سیاست انبساطی عمل می‌کند.

تاثیر این سیاست مالی در بازار کریپتو مثبت ارزیابی می‌شود که در ادامه به شرح چگونگی آن می‌پردازیم.

در سیاست انقباضی، درآمد خانوار به صورت مستقیم از اوراق قرضه، برنامه‌های اشتغال‌زایی، یارانه‌ها و یا کاهش مالیات، افزایش پیدا می‌کند.

تاثیر بر درآمد

مصرف‌کنندگان درآمد قابل عرضه بیشتری برای سرمایه‌گذاری دارند، در نتیجه بازار‌های مالی مانند بورس، طلا، املاک و ارز‌های دیجیتال به صورت مستقیم از این جریان نقدینگی سرگردان تاثیر می‌پذیرند.

البته تاثیر این مسئله در کوتاه مدت مشهود است. درآمد نقش اصلی را در رشد بازار‌های مالی بازی می‌کند.

بازیابی اقتصادی

افزایش درآمد، باعث افزایش قدرت خرید و پشتیبانی از تولید‌کنندگان و کسب‌و‌کار‌ها می‌شود. در این سیاست درآمد نقش موثری در بازیابی اقتصاد در سمت تقاضای بازار خواهد داشت.

به یاد‌داشته باشید سیاست انقباضی باعث افزایش سرمایه ارزان به سمت کسب‌وکار‌ها می‌شود که در نهایت به توسعه‌ آن‌ها منجر می‌شود. پس از آن، این سیاست به مصرف‌کنندگان نهایی قدرت خرید کافی ارائه می‌دهد.

سیاست انقباضی یک چرخه کامل عرضه و تقاضا را پوشش می‌دهد که بازیابی و بازسازی اقتصاد کشور را در پی دارد و به افزایش سطح درآمد خانوار در دراز مدت کمک می‌کند.

علاوه‌ بر درآمد و بازیابی اقتصاد، که در چرخه مصرف‌کننده و تولید‌کننده در حال گردش هستند. دولت‌ها برای افزایش تقاضا در تجهیزات و مواد خام، برنامه‌هایی مثل پروژه‌های زیرساختی را ایجاد می‌کنند.

افزایش تقاضا در مواد خام باعث رشد قیمت‌ها در بورس می‌شود. رشد قیمت سهام بورسی،‌ باعث افزایش جریان نقدینگی و درآمد و به دنبال آن، کاهش جذابیت اوراق قرضه می‌شود که در این جریان مردم به دنبال کشف فرصت‌های کسب سود با بازدهی بالا می‌روند.

کمک‌های 2.3 تریلیون دلاری دولت ترامپ در دوران اوج کرونا و کمک 1.8 تریلیون دلاری دولت بایدن از جمله اقدامات دولت آمریکا در ارتباط با سیاست انقباضی است.

توزیع این بسته‌های نقدینگی،‌ افزایش تقاضا در بازار‌ ارز‌های دیجیتال را در پی داشت. نموداری در که در ادامه مشاهده می‌کنید مربوط به ارزیابی تاثیر سیاست انقباضی بر بازار بورس و بیت‌کوین است.

تاثیر سیاست انقباضی بر بازار کریپتو و بورس

کووید19

در شروع سال 2020، دنیا درگیر اپیدمی بزرگی با نام کووید19 شد که اقتصاد همه کشور‌‌ها را فلج کرد. اما کووید برای بازار کریپتو لزوما خبر بدی تلقی نمی‌شد.

بالعکس با شیوع ویروس کرونا در جهان، عوامل بسیاری در رشد قیمتی این بازار و افزایش شتاب آن تاثیرگذار بودند.

در این دوره با شدت گرفتن ویروس کووید، دولت‌ها , در رأس‌ آن‌ها ایالات متحده، بسته‌های حمایت مالی متنوعی را در اختیار مردم قرار دادند که باعث نگرانی‌هایی در مورد تورم شد.

در نهایت، نقدینگی به وجود آمده، افزایش تقاضا در بازار‌های ارز‌های ارز دیجیتال را در پی داشت که مانند سپری در مقابل تورم برای دولت‌ها عمل می‌کرد.

اما در طرف مقابل، بازار سرمایه های کلان بر بازار تسلط دارند بورس دچار سقوط شدیدی شد که برای فعالان بازار، پوشش ریسک سرمایه‌گذاری نیازمند بازار جدیدی بود. در این وضعیت مردم برای حفظ جریان درآمد به سمت ارز‌های دیجیتال روی آوردند که باعث رشد این بازار شد.

سیاست‌های انقباضی

هر چه شدت کرونا و عواقب آن بیشتر می‌شد، دولت‌ها بیشتر به اعمال سیاست‌های انقباضی متوسل می‌شدند، همانطور که عنوان شد، این سیاست‌ها تقاضا برای کریپتو را افزایش داد.

ریسک بازار دارایی

کووید باعث تزریق ترس و نوسانات شدید به بازار بورس شد. به علاوه، تعطیلی‌های اجباری و منع قوانین رفت‌وآمد باعث زیان دیدن بسیاری از کسب‌و‌کار‌ها و تاثیر منفی شدیدی ناشی از آن در سهام بورس شد.

در این دوره، سرمایه‌گذاران می‌بایست از سبد‌های سرمایه‌گذاری در مقابل ضرر‌هایی که در کمین آن‌ها بود محافظت می‌کردند به همین دلیل بازار ارز‌های دیجیتال، به عنوان جایگزین بورس وارد عمل شد که با هر موج جدید پاندمی، ارز‌های دیجیتال رشد انفجاری را تجربه کردند.

با افزایش مبتلایان و فوتی‌های کرونا، قیمت ارزهای دیجیتال افزایش یافته است!

جدول بالا میزان همبستگی (Correlation) بین مبتلایان جدید و فوتی‌ها در مقابل بیت‌کوین و اتریوم را نمایش می‌دهد. همان‌طور که مشاهده می‌کنید با شدت گرفتن کرونا، همبستگی شدیدی بین بازار ارز‌های دیجیتال و کرونا ایجاد شده که به دنبال آن قیمت‌ها در این بازار رکورد‌های جدیدی را ثبت می‌کنند.

شاخص همبستگی به تنهایی نمی‌تواند عامل مناسبی برای کنترل سایر متغیر‌های بازار باشد اما داده‌های اپیدمی و وضعیت بازار ارز‌های دیجیتال، دیدگاه کلی خوبی نسبت به گرایش مردم فراهم می‌کنند.

آمار‌های کلان

آمار‌های کلان اقتصادی مانند تورم، شاخص‌های بازار بورس و غیره، می‌توانند قدرت پیش‌بینی کافی برای وضعیت بازار ارز دیجیتال را فراهم کنند.

با این حال این متغیر‌ها اغلب درونی و از سیاست‌های کلان اقتصادی دولت‌ها در زمان‌های دشوار مانند کرونا نشأت می‌گیرند. اما برای شرح کلی همبستگی بین این متغیر‌ها و بازار ارز دیجیتال، باید به جدول زیر مراجعه کنید.

همبستگی مشخصی بین این دو وجود ندارد با این حال تورم شدید، بانک‌‌های مرکزی را به سمت متوقف کردن سیاست‌های انقباضی و آغاز سیاست‌های انبساطی سوق می‌دهد که می‌تواند تاثیر منفی در بازار کریپتو داشته باشد.

کاهش نرخ بهره باعث رشد بازار بورس و حرکت مردم از اوراق قرضه به سمت این بازار‌ها می‌شود. سرمایه‌گذاران در این وضعیت علاوه‌ بر بورس گزینه‌های دیگر مانند کریپتو را نیز برای بازدهی بالا در نظر می‌گیرند.

میزان همبستگی نرخ بهره و بازار ارز دیجیتال منفی است اما همبستگی مثبتی با شاخص دلار دارد.
ارز‌های دیجیتال به جایگزین بالقوه‌ای برای دلار به عنوان روش پرداخت و حفظ ارزش پول بدل می‌شوند.

بازار بورس و همه بازار‌های مشابه مانند کریپتو، طلا و املاک نسبت به سیاست‌های انقباضی دوستانه رفتار می‌کنند بنابراین همبستگی آن‌ها اغلب مثبت است.

سایر عوامل

همیشه باید در نظر داشته باشید که بازار‌های مالی بسیار پیچیده هستند و وضعیت آن‌ها با عوامل زیادی به صورت همزمان دچار تغییر می‌شود.

ما نمی‌توانیم ترند دقیق بازار را فقط با مشاهده یک عامل تعیین کنیم. کلید اصلی پیش‌بینی بازار، در مقایسه مجموعه‌ای از عوامل در یک دوره زمانی مشخص و ارز‌یابی مکانیزم‌های بین آن‌هاست.

علاوه‌بر داده‌های کلان اقتصادی، تحلیل‌گر می‌بایست از داده‌های درون شبکه برای پیش‌بینی و اتخاذ تصمیم در بازار‌های کریپتو استفاده کند. هر دو عامل، از داده‌های منطقی برای تحلیل بازار بهره می‌برند که در تحلیل فاندامنتال اهمیت زیادی دارد.

روش دیگر تحلیل بازار‌های مالی استفاده از TA یا تحلیل تکنیکال است که در آن تحلیل فاندامنتال اهمیت چندانی ندارند و تحلیل‌گر، داده‌های خود را براساس الگو‌ها و ترند‌های قابل تکرار گذشته و مقایسه آن نسبت به زمان حال بررسی می‌کند.

در واقع با توسعه و پیشرفت یادگیری ماشین و ابزار‌های آماری قوی، تحلیل تکنیکال از جایگاه محبوب‌تری در دنیای امروز برخوردار است.

قصد خرید یا فروش ارز دیجیتال در ایران را دارید؟ در این سایت می‌توانید با اطمینان و با چند کلیک خرید کنید:

آشنایی با تحلیل بنیادی

سرمایه گذارانی که به دانش تحلیل بنیادی دست پیدا می کنند می توانند ارزش واقعی سهام را در آینده پیش بینی کنند.

سرمایه گذارانی که قصد ورود به بازار بورس را دارند باید با تحلیل بنیادی آشنا شوند. سرمایه گذاران با استفاده از تحلیل بنیادی یا فاندامنتالی می توانند وضعیت شرکت را بررسی کنند. به این ترتیب ارزش واقعی سهام به دور از هیاهوی سیاسی، اقتصادی و اتفاقات احساسی جامعه مشخص می شود. سرمایه گذاران پس از درک ارزش واقعی سهام و روند قیمتی آن در آینده، می توانند اقدام به معامله ی سهام کنند.

آیا دانش تحلیل بنیادی بر عملکرد سرمایه گذاران تاثیر دارد؟

سرمایه گذارانی که به دانش تحلیل بنیادی تسلط دارند ماه ها یا چندین روزی فعالیت های شرکت مورد نظر را بررسی می کنند سپس با ریسک کمتری نسبت به سایر سرمایه گذاران اقدام به خرید سهام می کنند. سرمایه گذار با استفاده از تحلیلی فاندامنتالی می تواند به اطلاعاتی دست پیدا کند که عبارتند از: میزان سرمایه ی مالی شرکت، میزان سودآوری فعالیت های تجاری، کیفیت محصولات، تعداد رقبا و وضعیت فعالیت های آنان در بازار، آینده ی مالی شرکت، تاثیر گذاری نام شرکت و …

صورت های مالی شرکت ها

انعکاس اطلاعات تحلیل بنیادی

برای تحلیل بنیادی یک سهام باید آن را از لحاظ کمیت و کیفیت بررسی کنید. به عنوان مثال برای بررسی یک شرکت از لحاظ کمیت باید صورت های مالی آن را ببینید. بدین ترتیب می توانید از میزان سرمایه، سود و درآمد شرکت اطلاع پیدا کنید. برای بررسی کیفیت باید به مواردی از قبیل افراد شاخص هیئت مدیره، میزان تاثیرگذاری برند شرکت در جامعه، نوآوری های شرکت و … توجه کنید. هیچ کدام از این عوامل بر یکدیگر ارجحیت ندارند.

تشخیص ارزش ذاتی سهام

یکی از مواردی که در تحلیل بنیادی به آن تاکید می شود این است که قیمت کم یا زیاد سهام به منزله ی ارزش واقعی یا ذاتی سهام نیست. برای دستیابی به ارزش واقعی سهام باید از روش مدل های پیچیده یا بررسی فعالیت های شرکت استفاده کرد. به عنوان مثال شما سهامی را خریداری میکنید به مبلغ 40 دلار سپس با استفاده از تحلیل فاندامنتالی متوجه میشوید که ارزش واقعی سهام 35 دلار بوده است . این یک موفقیت برای شما محسوب می شود زیرا یک سهام را کمتر از ارزش واقعی خود خریداری کرده اید. سرمایه گذاران با دانستن ارزش واقعی سهام می توانند در یک فرصت مناسب آن سهام را با قیمت تخفیفی خریداری کنند. اگر همه ی موارد به طور صحیح پیش رود سرمایه گذار می تواند سهام خود را در زمان رسیدن قیمت سهام به ارزش واقعی خود بفروشد. بدین ترتیب سود بالایی بدست می آورد. در اغلب اوقات رسیدن سهام به ارزش واقعی خود در بلند مدت محقق می شود.

تحلیل بنیادی کل به جزء

تحلیل بنیادی چگونه انجام می شود؟

• تحلیل بنیادی بالا به پایین: مبنای این نوع از تحلیل بر اساس کل به جزء می باشد. عناوینی که در این روش تحلیل فاندامنتالی مورد بررسی قرار می گیرند عبارتند از: اقتصاد کلان و تحلیل صنایع. بدین ترتیب شرکت های مختلف ابتدا از لحاظ وضعیت اقتصادی سپس از لحاظ صنعت مورد بررسی قرار می گیرند. پس از این تحقیقات سرمایه گذار اقدام به خرید و فروش سرمایه می کند.
سرمایه های کلان بر بازار تسلط دارند
• تحلیل بنیادی پایین به بالا: روند بررسی و تحقیقات این روش فاندامنتالی برعکس روش اول می باشد. در این روش ابتدا وضعیت کلی شرکت آنگاه جزئیات بررسی می شود.

محاسبه میزان خدمات شرکت

اقتصاد کلان در تحلیل فاندامنتالی

اقتصاد کلان در تحلیل بنیادی در سطح بین المللی و منطقه ای مورد بررسی قرار می گیرد. چنانچه سرمایه گذار بتواند اقتصاد کلان را در آینده پیش بینی کند می تواند سود زیادی در بازار سهام بدست بیاورد. موارد تاثیر گذار در اقتصاد کلان عبارتند از:

• نرخ تبدیل پول های خارجی: در تحلیل بنیادی این نرخ بر روند معاملات و درآمدها تاثیر گذار است.
• تولید ناخالص داخلی: محاسبه میزان محصولات و خدمات یک شرکت
• میزان اشتغال: با توجه به پتانسیل های موجود میزان نرخ بیکاری در مقابل نرخ اشتغال بررسی می شود.
• میزان تورم: برای بررسی این عنوان باید عوامل زیادی از جمله قیمت مصرف کننده را در نظر گرفت.
• میزان سود: سود متوسط بهترین نوع سودآوری می باشد.

صنعت در تحلیل فاندامنتالی

برای تحلیل بنیادی صنعت باید زوایای مختلف آن از جمله شرایط رشد، جذابیت صنعت و … مورد بررسی قرار گیرد. برخی از عوامل تاثیر گذار بر روی تحلیل فاندامنتالی صنعت عبارتند از:

• پشتیبانی دولت: برخی از صنایع به دلیل پشتیبانی ها و سیاست های دولتی شرایط مساعد تری برای رشد و شکوفایی دارند. به عنوان مثال در برخی از کشورها دولت تمرکز زیادی بر روی تولید محصولات طبیعی مانند نفت، گاز و … دارد.
• متقاضیان: برای داشتن یک کسب و کار موفق و سودآور باید مشتریان زیادی وجود داشته باشد. در تحلیل بنیادی توجه ویژه ای به این معقوله می شود.
• Business Risk: گاهی اوقات بنابر شرایط، احتمالاتی ایجاد می شود که موجب آسیب رسیدن به کسب و کار صنعتی می شود. این احتمالات همه ی ابعاد صنعت از جمله فروش محصولات را تحت تاثیر قرار می دهد.
• انواع مدل های صنعت: شغل هایی که در قالب صنایع فعالیت می کنند به دو دسته ی صنایع چرخه ای و صنایع تدافعی تقسیم می شوند.

شرکت در تحلیل فاندامنتالی

برای تحلیل بنیادی شرکت باید تمام جنبه های کیفی آن را مطالعه کنید. موارد کیفی شرکت ها عبارتند از:

• مزایای رقابت: یکی از مهمترین ویژگی های شرکت که باید مورد تحلیل بنیادی قرار گیرد مزیت رقابتی آن می باشد. به عنوان مثال برند پپسی سال ها سودآوری مستمر را برای سرمایه گذاران خود فراهم می کند زیرا این برند کاملا شناخته شده می باشد.
• مدیریت: یکی از عوامل تاثیر گذار بر روی رشد یک شرکت شیوه ی مدیریتی آن می باشد. سرمایه گذاران قدیمی بورس معتقدند حتی اگر تمام جنبه های رشد سهام یک شرکت وجود داشته باشد اما مدیریت اجرایی آن ضعیف باشد در نتیجه شرکت موفقیتی کسب نخواهد کرد.
• میزان محصولات موجود در بازار: هرچقدر شرکت حجم بیشتری از بازار را در اختیار داشته باشد به همان نسبت قدرت بیشتری خواهد داشت.

تحلیل فاندامنتالی کمی شرکت

برای تحلیل بنیادی و کمی شرکت باید به بررسی صورت های مالی آن شرکت بپردازید. سه مورد از عناوین صورت های مالی عبارتند از:

• ترازنامه: تمام دارایی ها، معاملات،سود و ضرر شرکت در یک بازه زمانی مشخص در برگه ای به نام ترازنامه گنجانده می شود.
• اظهارنامه درآمدی: برای بررسی عملکرد مالی شرکت در یک دوره ی خاص به عنوان مثال سالانه یا فصلی از این اظهارنامه استفاده می شود.
• اظهارنامه جریان نقدینگی: میزان پول نقدی است که در یک دوره ی زمانی وارد یا خارج از حساب شرکت می شود. این اظهار نامه خود به چند دسته ی دیگر تقسیم می شود یکی از آنها جریان نقدینگی عملیاتی می باشد. میزان درآمد شرکت از فعالیت های تجاری یا پولی که برای سرمایه گذاری استفاده شده است را CFF می گویند. این اظهارنامه اهمیت زیادی دارد زیرا خرابکاری در صورت های آن کار دشواری می باشد. تغییر میزان درآمد و سود شرکت کارآسانی است اما میزان پول ذخیره شده در بانک ها را نمیتوان پنهان کرد.

سخن آخر

با توجه به مطالب گفته شده می توانید به اهمیت تحلیل بنیادی در رابطه با معاملات بورس پی ببرید. اما قبل از بکار بردن این روش باید آموزش های لازم را به طور کامل و اصولی یاد بگیرید. اگر معاملات شما در بورس بر مبنای تحلیل های فرد دیگری می باشد آگاه باشید که ممکن است آن شخص از این روند برای رسیدن به خواسته های خود استفاده کند. اظهارنامه های شرکتی و خبرهای منتشر شده از آن منابع خوب اطلاعاتی برای موفقیت در معاملات بورسی می باشند . همیشه احتمالات را در نظر بگیرید. به عنوان یک سرمایه گذار دانش فاندامنتالی خود را افزایش دهید تا درگیر جو روانی بازار نشوید.

آشنایی با تحلیل بنیادی

سرمایه گذارانی که به دانش تحلیل بنیادی دست پیدا می کنند می توانند ارزش واقعی سهام را در آینده پیش بینی کنند.

سرمایه گذارانی که قصد ورود به بازار بورس را دارند باید با تحلیل بنیادی آشنا شوند. سرمایه گذاران با استفاده از تحلیل بنیادی یا فاندامنتالی می توانند وضعیت شرکت را بررسی کنند. به این ترتیب ارزش واقعی سهام به دور از هیاهوی سیاسی، اقتصادی و اتفاقات احساسی جامعه مشخص می شود. سرمایه گذاران پس از درک ارزش واقعی سهام و روند قیمتی آن در آینده، می توانند اقدام به معامله ی سهام کنند.

آیا دانش تحلیل بنیادی بر عملکرد سرمایه گذاران تاثیر دارد؟

سرمایه گذارانی که به دانش تحلیل بنیادی تسلط دارند ماه ها یا چندین روزی فعالیت های شرکت مورد نظر را بررسی می کنند سپس با ریسک کمتری نسبت به سایر سرمایه گذاران اقدام به خرید سهام می کنند. سرمایه گذار با استفاده از تحلیلی فاندامنتالی می تواند به اطلاعاتی دست پیدا کند که عبارتند از: میزان سرمایه ی مالی شرکت، میزان سودآوری فعالیت های تجاری، کیفیت محصولات، تعداد رقبا و وضعیت فعالیت های آنان در بازار، آینده ی مالی شرکت، تاثیر گذاری نام شرکت و …

صورت های مالی شرکت ها

انعکاس اطلاعات تحلیل بنیادی

برای تحلیل بنیادی یک سهام باید آن را از لحاظ کمیت و کیفیت بررسی کنید. به عنوان مثال برای بررسی یک شرکت از لحاظ کمیت باید صورت های مالی آن را ببینید. بدین ترتیب می توانید از میزان سرمایه، سود و درآمد شرکت اطلاع پیدا کنید. برای بررسی کیفیت باید به مواردی از قبیل افراد شاخص هیئت مدیره، میزان تاثیرگذاری برند شرکت در جامعه، نوآوری های شرکت و … توجه کنید. هیچ کدام از این عوامل بر یکدیگر ارجحیت ندارند.

تشخیص ارزش ذاتی سهام

یکی از مواردی که در تحلیل بنیادی به آن تاکید می شود این است که قیمت کم یا زیاد سهام به منزله ی ارزش واقعی یا ذاتی سهام نیست. برای دستیابی به ارزش واقعی سهام باید از روش مدل های پیچیده یا بررسی فعالیت های شرکت استفاده کرد. به عنوان مثال شما سهامی را خریداری میکنید به مبلغ 40 دلار سپس با استفاده از تحلیل فاندامنتالی متوجه میشوید که ارزش واقعی سهام 35 دلار بوده است . این یک موفقیت برای شما محسوب می شود زیرا یک سهام را کمتر از ارزش واقعی خود خریداری کرده اید. سرمایه گذاران با دانستن ارزش واقعی سهام می توانند در یک فرصت مناسب آن سهام را با قیمت تخفیفی خریداری کنند. اگر همه ی موارد به طور صحیح پیش رود سرمایه گذار می تواند سهام خود را در زمان رسیدن قیمت سهام به ارزش واقعی خود بفروشد. بدین ترتیب سود بالایی بدست می آورد. در اغلب اوقات رسیدن سهام به ارزش واقعی خود در بلند مدت محقق می شود.

تحلیل بنیادی کل به جزء

تحلیل بنیادی چگونه انجام می شود؟

• تحلیل بنیادی بالا به پایین: مبنای این نوع از تحلیل بر اساس کل به جزء می باشد. عناوینی که در این روش تحلیل فاندامنتالی مورد بررسی قرار می گیرند عبارتند از: اقتصاد کلان و تحلیل صنایع. بدین ترتیب شرکت های مختلف ابتدا از لحاظ وضعیت اقتصادی سپس از لحاظ صنعت مورد بررسی قرار می گیرند. پس از این تحقیقات سرمایه گذار اقدام به خرید و فروش سرمایه می کند.
• تحلیل بنیادی پایین به بالا: روند بررسی و تحقیقات این روش فاندامنتالی برعکس روش اول می باشد. در این روش ابتدا وضعیت کلی شرکت آنگاه جزئیات بررسی می شود.

محاسبه میزان خدمات شرکت

اقتصاد کلان در تحلیل فاندامنتالی

اقتصاد کلان در تحلیل بنیادی در سطح بین المللی و منطقه ای مورد بررسی قرار می گیرد. چنانچه سرمایه گذار بتواند اقتصاد کلان را در آینده پیش بینی کند می تواند سود زیادی در بازار سهام بدست بیاورد. موارد تاثیر گذار در اقتصاد کلان عبارتند از:

• نرخ تبدیل پول های خارجی: در تحلیل بنیادی این نرخ بر روند معاملات و درآمدها تاثیر گذار است.
• تولید ناخالص داخلی: محاسبه میزان محصولات و خدمات یک شرکت
• میزان اشتغال: با توجه به پتانسیل های موجود میزان نرخ بیکاری در مقابل نرخ اشتغال بررسی می شود.
• میزان تورم: برای بررسی این عنوان باید عوامل زیادی از جمله قیمت مصرف کننده را در نظر گرفت.
• میزان سود: سود متوسط بهترین نوع سودآوری می باشد.

صنعت در تحلیل فاندامنتالی

برای تحلیل بنیادی صنعت باید زوایای مختلف آن از جمله شرایط رشد، جذابیت صنعت و … مورد بررسی قرار گیرد. برخی از عوامل تاثیر گذار بر روی تحلیل فاندامنتالی صنعت عبارتند از:

• پشتیبانی دولت: برخی از صنایع به دلیل پشتیبانی ها و سیاست های دولتی شرایط مساعد تری برای رشد و شکوفایی دارند. به عنوان مثال در برخی از کشورها دولت تمرکز زیادی بر روی تولید محصولات طبیعی مانند نفت، گاز و … دارد.
• متقاضیان: برای داشتن یک کسب و کار موفق و سودآور باید مشتریان زیادی وجود داشته باشد. در تحلیل بنیادی توجه ویژه ای به این معقوله می شود.
• Business Risk: گاهی اوقات بنابر شرایط، احتمالاتی ایجاد می شود که موجب آسیب رسیدن به کسب و کار صنعتی می شود. این احتمالات همه ی ابعاد صنعت از جمله فروش محصولات را تحت تاثیر قرار می دهد.
• انواع مدل های صنعت: شغل هایی که در قالب صنایع فعالیت می کنند به دو دسته ی صنایع چرخه ای و صنایع تدافعی تقسیم می شوند.

شرکت در تحلیل فاندامنتالی

برای تحلیل بنیادی شرکت باید تمام جنبه های کیفی آن را مطالعه کنید. موارد کیفی شرکت ها عبارتند از:

• مزایای رقابت: یکی از مهمترین ویژگی های شرکت که باید مورد تحلیل بنیادی قرار گیرد مزیت رقابتی آن می باشد. به عنوان مثال برند پپسی سال ها سودآوری مستمر را برای سرمایه گذاران خود فراهم می کند زیرا این برند کاملا شناخته شده می باشد.
• مدیریت: یکی از عوامل تاثیر گذار بر روی رشد یک شرکت شیوه ی مدیریتی آن می باشد. سرمایه گذاران قدیمی بورس معتقدند حتی اگر تمام جنبه های رشد سهام یک شرکت وجود داشته باشد اما مدیریت اجرایی آن ضعیف باشد در نتیجه شرکت موفقیتی کسب نخواهد کرد.
• میزان محصولات موجود در بازار: هرچقدر شرکت حجم بیشتری از بازار را در اختیار داشته باشد به همان نسبت قدرت بیشتری خواهد داشت.

تحلیل فاندامنتالی کمی شرکت

برای تحلیل بنیادی و کمی شرکت باید به بررسی صورت های مالی آن شرکت بپردازید. سه مورد از عناوین صورت های مالی عبارتند از:

• ترازنامه: تمام دارایی ها، معاملات،سود و ضرر شرکت در یک بازه زمانی مشخص در برگه ای به نام ترازنامه گنجانده می شود.
• اظهارنامه درآمدی: برای بررسی عملکرد مالی شرکت در یک دوره ی خاص به عنوان مثال سالانه یا فصلی از این اظهارنامه استفاده می شود.
• اظهارنامه جریان نقدینگی: میزان پول نقدی است که در یک دوره ی زمانی وارد یا خارج از حساب شرکت می شود. این اظهار نامه خود به چند دسته ی دیگر تقسیم می شود یکی از آنها جریان نقدینگی عملیاتی می باشد. میزان درآمد شرکت از فعالیت های تجاری یا پولی که برای سرمایه گذاری استفاده شده است را CFF می گویند. این اظهارنامه اهمیت زیادی دارد زیرا خرابکاری در صورت های آن کار دشواری می باشد. تغییر میزان درآمد و سود شرکت کارآسانی است اما میزان پول ذخیره شده در بانک ها را نمیتوان پنهان کرد.

سخن آخر

با توجه به مطالب گفته شده می توانید به اهمیت تحلیل بنیادی در رابطه با معاملات بورس پی ببرید. اما قبل از بکار بردن این روش باید آموزش های لازم را به طور کامل و اصولی یاد بگیرید. اگر معاملات شما در بورس بر مبنای تحلیل های فرد دیگری می باشد آگاه باشید که ممکن است آن شخص از این روند برای رسیدن به خواسته های خود استفاده کند. اظهارنامه های شرکتی و خبرهای منتشر شده از آن منابع خوب اطلاعاتی برای موفقیت در معاملات بورسی می باشند . همیشه احتمالات را در نظر بگیرید. به عنوان یک سرمایه گذار دانش فاندامنتالی خود را افزایش دهید تا درگیر جو روانی بازار نشوید.