بایدها و نبایدهای فعالیت در بورس

اگر کار این صندوق‌های قابل‌معامله در بورس خوب پیش برود و بتوانند پاسخگوی تقاضای سرمایه‌گذاران باشند، SEC می‌تواند بر سر پاسخگویی به تقاضا بحث کند و بگوید که تقاضاها پاسخ داده شده و نیازی به عرضه ETFهای آنی نیست.

سهامداران در زمان ریزش بورس چه باید کنند؟

بازار سرمایه در ماه‌های اخیر دچار افت و خیزهایی شده که ضرر و زیان سهامداران را به دنبال داشته است؛ نوسان‌های متعدد بورس باعث شده که برخی سهامداران به ویژه تازه‌واردها بدون هیچگونه تحلیلی اقدام به رفتارهای هیجانی در این بازار کرده و در صف‌های خرید و فروش قرار بگیرند.

به گزارش «کالاخبر» به نقل از ایرنا، معاملات بورس از مدت‌ها قبل، تحت تاثیر هیجانات ایجاد شده در این بازار وارد دوران نوسانی شد، این امر باعث ترس سرمایه گذارانی شد که به امید کسب بازدهی‌های معقول از بازار سهام از ورود سرمایه های خود به دیگر بازارهای سرمایه‌گذاری چشم‌پوشی و اقدام به ورود نقدینگی به بازار سرمایه کرده‌اند.

با توجه به ورود شاخص بورس بر مدار نزولی از سال گذشته، آمارهای ارائه شده از جریان نقدینگی سهامداران حقیقی، نشان‌دهنده خروج پول سهامداران خرد از بورس طی چند ماه اخیر بود که این موضوع منجر به اتخاذ تصمیمات جدید برای تشویق بازگشت دوباره رشد به معاملات بورس و نیز کاهش ترس سهامداران از سرمایه‌گذاری دوباره در این بازار شد.

به دنبال حمایت های صورت گرفته از بورس توسط دولت، زمینه ورود سرمایه حقیقی ها به این بازار و نیز بازگشت شاخص بورس به مدار تعادلی فراهم شد، البته عمر اعتمادهای بازگشته به مردم برای سرمایه‌گذاری در بورس کوتاه بود و بار دیگر سهامداران تحت تاثیر کوچکترین نوسانی در بازار تصمیم به فروش سهام و خروج از این بازار گرفتند.

کارشناسان بارها به سهامداران توصیه کردند که بهتر است سرمایه گذاران به منظور جلوگیری از ضرر و زیان های احتمالی، از ورود مستقیم به بازار خودداری کنند و با کمک صندوق های سرمایه گذاری و استفاده از تجربیات کارشناسان باتجربه در بازار، سرمایه گذاری غیرمستقیم به این بازار داشته باشند تا بتوانند از این طریق بازدهی معقولی را در مقابل نوسان های حاکم در بازار کسب کنند.

با وجود مطرح شدن چنین پیشنهادی از سوی کارشناسان، اما باز هم سرمایه گذاران به محض باگشت رشد به شاخص بورس، سرمایه های خود را تحت تاثیر رفتارهای هیجانی و بدون توجه به توصیه های ارائه شده توسط کارشناسان به صورت مستقیم وارد این بازار می کنند که همین امر، زمینه‌ساز زیان بخشی از سهامداران شد.

زمان مناسب فروش سهام

مصطفی امیدقائمی کارشناس بازار سرمایه با ارائه پیشنهاداتی به سهامداران گفت: زمانی که روند بازار بر مدار نزولی قرار می گیرد، به هیچ عنوان فروش سهام یا خروج از سرمایه گذاری در بازار سرمایه به نفع سهامداران نیست.

وی اظهار داشت: تجربه ثابت کرده است، فقط سهامداران عجول تحت تاثیر هیجانات حاکم در بازار، تصمیمات نوسانی در بازار سرمایه اتخاذ می کنند و با کوچکترین هیجانی از این بازار خارج می شوند که با این اقدام، زمینه ضرر و زیان بیشتر در بازار سهام را فراهم می‌کنند.

امیدقائمی افزود: سهامداران بهتر است صبوری کنند و در صورت لزوم برای خروج از این بازار در روزهای صعودی شاخص بورس، اقدام به فروش سهام در بازار کنند.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه در مجموع با توجه به افزایش قیمت های جهانی، بازار از پتانسیل خوبی برای سرمایه گذاری برخوردار است، گفت: شاخص ارزی و سودآوری شرکت‌ها نشان‌دهنده آن است که دوران رونق، پیش روی بازار قرار دارد و می توان در صورت انتخاب سهام درست، بازدهی معقولی را از این بازار کسب کرد.

وی اظهار داشت: سهامداران باید با توجه به وجود چنین وضعیتی در بازار با تحلیل، صبر و نیز دیدگاه بلندمدت وارد بازار سرمایه شوند و به نحوی پرتفوی خود را انتخاب کنند که در بلندمدت سود قابل توجهی را از این بازار کسب کنند.

امید قائمی افزود: با توجه به تغییرات ایجاد شده در قیمت های جهانی و نیز بهبود اقتصاد کشور بعد از کرونا، به نظر می رسد تا هشت یا ١٠ ماه آینده، زمینه رونق منطقی در بازار سرمایه ایجاد شود و شاهد بازدهی معقول در بازار سهام نسبت به سایر بازارهای سرمایه گذاری باشیم.

سهامداران نگران وضعیت نرخ دلار نباشند

همچنین مصطفی صفاری کارشناس بازار سرمایه به سهامداران توصیه کرد: سهامداران در وضعیت فعلی بازار باید صبوری کنند و به سمت سرمایه گذاری در سهام شرکت های صادرات محور بروند.

وی اظهار داشت: سهامداران نباید به هیچ عنوان بدون توجه به تحلیل شرکت ها به سمت سرمایه گذاری در هر سهامی پیش بروند، چراکه به طور حتم با این اتفاق متضرر می شوند و بخش زیادی از سرمایه خود را از دست خواهند داد.

صفاری ادامه داد: برخی از سهامداران نگران توافق احتمالی مذاکرات هسته‌ای و کاهش قیمت دلار هستند، در حالی که سهامداران باید نسبت به این موضوع آگاه باشند که مذاکرات نمی تواند تاثیر چندان زیادی بر روند بازار داشته باشد.

وی ادامه داد: سهامداران باید با افق بلندمدت وارد این بازار شوند و با انتخاب سهام مناسب برای مدت طولانی در این بازار حضور داشته باشند.

امکان رشد بازار سهام زیاد است

در ادامه علیرضا کدیور دیگر کارشناس بازار سرمایه خطاب به سهامداران اعلام کرد: اکنون رفتار معاملات بورس به دلیل وضعیت حاکم در بازار غیرقابل پیش‌بینی شده است.

وی با تاکید بر اینکه بازار در وضعیتی قرار دارد که امکان رشد آن بسیار زیاد است، گفت: تنها توصیه ما به سهامدار حقیقی این است که افراد ریسک‌پذیر در بازار حضور داشته باشند و سهامدارانی که تحمل پذیرش نوسان یا ریسک سرمایه گذاری در این بازار را ندارند از طریق صندوق های سرمایه گذاری و با کمک کارشناسان خبره اقدام به سرمایه گذاری در بازار کنند.

کدیور خاطرنشان کرد: سهامداران خرد می توانند در زمانی که ورود پول سهامداران حقیقی در بازار تداوم پیدا می کند اقدام به ورود در این بازار کنند زیرا این زمان بهترین فرصت برای خرید و سرمایه گذاری در بازار سهام است.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: افرادی که به دنبال نوسان گیری از بورس هستند با احتساب کارمزد نمی توانند سود قابل توجهی را از این بازار کسب کنند؛ بنابراین به هیچ عنوان به کار گرفتن شیوه نوسان گیری از بازار سهام توسط سهامداران درست نیست.

وی خاطرنشان کرد: سهامداران برای کسب بازدهی معقول از این بازار حداقل باید تا پایان امسال در بازار حضور داشته باشند و نباید با کوچکترین هیجان و نوسانی، تصمیم به خروج از بازار بگیرند.

تصور اشتباه سهامداران از سرمایه‌گذاری بلندمدت در بورس

همچنین مهدی سوری کارشناس بازار سرمایه گفت: در شرایط فعلی اگر فردی به دنبال سرمایه گذاری در بورس است، باید گزینه و سهام کم ریسک را برای سرمایه گذاری انتخاب کند.

وی گفت: کم ریسک ترین گزینه ها، گزینه هایی هستند که نسبت قیمت به سود تقسیمی آنها (P/E) پایین بوده و سودآوری آنها وابسته به پارامترهایی است که از ابهام کمتری در اقتصاد کشور برخوردارند.

سوری با بیان اینکه پارامترهای سودآوری شرکت ها وابسته به برخی از تصمیمات است که نتیجه آن مشخص نیست، ادامه داد: بایدها و نبایدهای فعالیت در بورس سهامداران باید تنوع بخشی در پرتفوی سهامداری را سرلوحه فعالیت خود در بورس قرار دهند و به اصول مدیریت در سرمایه را مدنظر داشته باشند.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: سرمایه گذاری در بورس باید با سرمایه های مازاد صورت بگیرد، همچنین در این میان سهامداران باید در بازار سرمایه به حد سود و زیان پایبند باشند و زمان مناسبی را برای ورود یا خروج از این بازار مدنظر قرار دهند.

وی خاطرنشان کرد: دید بلندمدت به معنای حضور طولانی سرمایه گذار در بازار سرمایه است و بدین معنا نیست که سرمایه گذار، سهام اشتباهی را در بازار انتخاب و تحت هر شرایطی در آن سهام صبوری کند زیرا این اتفاق باعث ضرر بیشتر فرد خواهد شد.

سوری اظهار داشت: سهامداران اگر سهام درست بازار را براساس برخی از پارامترها انتخاب کنند قادر به بازدهی معقولی از این بازار خواهند بود.

نگاه سرمایه‌گذاری در بورس باید مشابه سرمایه گذاری در مسکن باشد

در ادامه حمد اشتیاقی کارشناس بازار سرمایه معتقد است که اکنون بازار در حالت نوسانی قرار دارد؛ بنابراین سهامداران باید برای سرمایه گذاری در بورس سهام EPS محور را انتخاب و با نگاه دو ساله در این بازار حضور پیدا کند.

وی با بیان اینکه اکنون شاهد حضور سهام بزرگ و بنیادی در بازار هستیم که می توانند سود خوبی را در اختیار سهامداران قرار دهند، افزود: سهامداران با خرید این سهام و نیز نگهداری بایدها و نبایدهای فعالیت در بورس بلندمدت آن قادر به کسب بازدهی معقول از این بازار خواهند بود و بازدهی بیشتری را نسبت به سایر بازارها کسب می کنند.

اشتیاقی سهامداری را مقوله ای بلندمدت دانست و گفت: متاسفانه اکثر افرادی که وارد بازار شده اند با تمرکز بر مثبت و منفی های تابلوی بورس اقدام به تصمیم فوری برای سرمایه گذاری در بازار سهام یا خروج از این بازار می گیرند.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه سهامداران باید نگاه خود به سرمایه گذاری در بورس را مشابه سرمایه گذاری در بازار مسکن کنند، افزود: سرمایه گذاری که اقدام به خرید مسکن می کند هر روز به دنبال بررسی قیمت آن نیست، در حالی که در مورد سهام هم باید اینگونه برخورد کرد و در خرید سهام مانند خرید مسکن نگاه بلندمدت داشته باشند.

وی با بیان اینکه روند منفی شاخص بورس نمی تواند ادامه دار باشد، تاکید کرد: شرکت ها همچنان در حال فروش و شناسایی سود هستند، این امر نشان دهنده آن است که بازار دوباره به روندصعودی باز می گردد.

اشتیاقی با اشاره به اینکه روند نزولی بازار ناشی از بنیاد شرکت‌ها نیست بلکه این امر تحت تاثیر کمبود نقدینگی در بازار سرمایه صورت گرفته است، گفت: ابهام موجود در بازار با انتشار گزارش ٩ ماه و یکساله شرکت ها برطرف می شود و قیمت سهام شرکت ها به قیمت های ذاتی خود دست پیدا می کنند.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: اکنون قیمت فعلی سهام شرکت ها به دلیل اصلاحی که تجربه کرده است در بهترین فرصت برای خرید و نگهداری آن قرار دارد.

خودداری از ورود سرمایه‌های ضروری به بورس

بربه دنبال توصیه های کارشناسان به سهامداران برای کاهش ضرر و زیان های متحمل شده از معاملات بورس، فعالان بازار پیشنهاد یکسانی را برای سرمایه گذاری در بازار سهام، ارائه و اعلام کردند که سهامداران باید از ورود هر گونه ورود سرمایه های ضروری خود به این بازار خودداری کرده و فقط به شرط داشتن نگاه بلندمدت به بازار سرمایه اقدام به سرمایه گذاری در این بازار کنند.

چطور بفهمیم یک شرکت طرح توسعه دارد و چه زمانی به بهره بردای می رسد؟

از عوامل مهمی که می تواند سود یک شرکت را به شدت افزایش دهد، راه اندازی یک خط تولید جدید یا توسعه سبد محصولات است که سبب می شود اقبال بازار به آن زیاد شده و قیمت سهم بالا رود، در این فیلم آموزشی به این می پردازم که چگونه بتوانیم با جزییات طرح توسعه شرکت ها آشنا شویم.

• اگر سابقه زیادی در بورس ندارید
• اگر دوست دارید یک شغل جذاب و پر درآمد داشته باشید
• اگر نمی دانید چگونه باید فعالیت در بورس را شروع کنید
• اگر تا کنون فقط در عرضه اولیه شرکت کرده اید و نتوانسته اید سود اصلی که از محل خرید سهام شرکت های دیگر بورسی است را بدست آورید
• اگر تحصیلاتی در زمینه مالی ندارید و شک دارید بتوانید در بورس موفق شوید
• اگر از پیچیدگی های فعالیت در بازار سرمایه هراس دارید
• اگر اهل تلاش برای رسیدن به موفقیت مالی هستید

41 فیلم آموزشی به زبان ساده آماده کرده ایم که می تواند شما را با مهمترین مفاهیم، اصطلاحات پایه ای بورس آشنا کند و زمینه ساز موفقیت شما در بورس ایران باشد.

لطفا برای دریافت این فیلم ها، دکمه زیر را کلیک نموده و آدرس ایمیل معتبر وارد کنید.

عرضه ETF بیت کوین در آمریکا؛ هر آنچه باید بدانید

دیروز اولین صندوق قابل‌معامله در بورس بیت کوین یا همان ETF بیت کوین کار خود را آغاز کرد. عرضه این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران بازار ارزهای دیجیتال بسیار مهم بود. چون به‌عقیده آنها، چنین محصولاتی باعث نفوذ بیشتر بیت کوین در میان سرمایه‌گذاران دانه‌درشت خواهد شد.

به گزارش «The Block»، سه‌شنبه این هفته اولین صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین آمریکا، سرانجام پس از ۶ سال انتظار، با نماد اختصاری «BITO» توسط شرکت پروشیرز (ProShares) و در بازار بورس نیویورک عرضه شد.

همان طور که می‌دانید، این صندوق قابل‌معامله در بورس بر پایه قراردادهای آتی بیت کوین کار می‌کند و خبری از بیت کوین فیزیکی نیست. این نوع از صندوق‌های قابل‌معامله در بورس، با صندوق‌هایی که در آنها بیت کوین فیزیکی معامله می‌شود متفاوت است. نکته دیگری که باید به یاد داشته باشید این است که عرضه این ETFها به‌معنای آن نیست که تمام مردم می‌توانند نسبت به خرید و سرمایه‌گذاری در آنها اقدام کنند. در این مطلب قصد داریم به اصلی‌ترین سؤال‌ها پیرامون عرضه ETF بیت کوین پاسخ دهیم.

تفاوت بین ETF آنی و ETF آتی چیست؟

پیش‌تر گری گنسلر (Gary Gensler)، بایدها و نبایدهای فعالیت در بورس رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، عنوان کرده بود که ETFهای آتی بیت کوین با ETFهای آنی این ارز دیجیتال متفاوت است؛ به‌گفته او، ETFهای آتی می‌توانند وارد بازار شوند. حالا اجازه دهید نگاهی به تفاوت‌های این دو کلاس متفاوت از صندوق‌های قابل‌معامله در بورس بیندازیم.

در ETFهای آنی، ارزش صندوق با دنبال‌کردن قیمت آنی دارایی موردنظر که در اینجا بیت کوین است، تعیین می‌شود. در سوی دیگر، یک صندوق قابل‌معامله در بورس آتی ممکن است قیمتی متفاوت از قیمت دارایی مذکور در بازارهای آنی داشته باشد و همین مسئله اختلاف قیمتی را ایجاد می‌کند که پریمیوم نام دارد. در کوتاه‌مدت این دو قیمت واگرایی دارند ولی عموماً در بلندمدت مشابه بایدها و نبایدهای فعالیت در بورس یکدیگر عمل می‌کنند.

در مورد صندوق‌های قابل‌معامله در بورس آتی، مواردی را داریم که تاریخ سررسیدشان نزدیک است و در برخی موارد تاریخ سررسید آنها بلندمدت است و این موضوع هزینه‌هایی را در پی دارد. در یک ETF آنی چنین هزینه‌ای وجود ندارد ولی سرمایه‌گذار ملزم به پرداخت کارمزدی برای نگهداری بیت کوین‌ها در یک پلتفرم امانی (کاستودی) است. صد البته این کارمزد تنها مخصوص بیت کوین است.

هر دو نوع از صندوق‌های قابل‌معامله در بورس تقاضا برای بیت کوین را بیشتر می‌کنند. در یک صندوق آنی بیت کوین را می‌توان به‌عنوان یک دارایی پایه خرید. در یک صندوق آتی، معامله‌گر عموماً ریسک موقعیت‌های خود را با خرید بیت کوین فیزیکی پوشش خواهند داد.

چرا کمیسیون بورس آمریکا ETFهای آتی را ترجیح می‌دهد؟

خیلی‌ها تأکید می‌کنند ETFهای آتی که این کمیسیون تأیید کرده است از نوع آتی است و نباید آنها و تأثیرشان در بازار را با ETFهای آنی مقایسه کرد. SEC می‌گوید صندوق‌های قابل‌معامله در بورس آتی بهتر از صندوق‌های آنی از سرمایه‌گذاران محافظت می‌کنند.

یک ETF آتی، یعنی یک صندوق سرمایه‌گذاری با مدیریت فعال. شرکتِ عرضه‌کننده صندوق، قراردادهای آتی بیت کوین معامله می‌کند و موفقیت صندوق به سیاست‌های معاملاتی بستگی دارد.

در حال حاضر صندوق‌های قابل‌معامله در بورسِ آتی بیت کوین تنها شامل موقعیت‌های لانگ (خرید) است؛ یعنی شرکت‌هایی که مسئولیت عرضه آنها را بر عهده دارند تنها می‌توانند موقعیت‌های لانگ اتخاذ کنند و خبری از موقعیت‌های شورت (فروش) نیست. در این میان برخی شرکت‌های دیگر هم هستند که در تلاش برای صندوق‌های قابل‌معامله در بورسی هستند که تنها مخصوص موقعیت‌های شورت است. نباید فراموش کرد که این صندوق‌های هنوز موفق به کسب مجوز از سوی کمیسیون بورس آمریکا نشد‌ه‌اند.

به نظر می‌رسد کمیسیون بورس آمریکا قانون‌گذاری‌های انجام‌شده در بحث بیت کوین و بازارهای آن را هم مد نظر قرار داده؛ چراکه پلتفرم‌های معاملاتی آنی بیت کوین در سطح فدرال قانونی‌گذاری نشده‌اند و این در حالی است که قراردادهای آتی بیت کوین در بازار CME معامله می‌شوند و این بازار از سوی کمیسیون معاملاتی معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) مجوز گرفته است.

صندوق قابل‌معامله در بورس بیت کوین پروشیرز (ProShares) دیروز معاملات خود را آغاز کرد و احتمالاً یک صندوق دیگر هم تا هفته آینده کارش را شروع می‌کند. چیزی در حدود ۵ صندوق قابل‌معامله در بورس دیگر بیت کوین هم احتمالاً در آینده‌ای نزدیک کار خود را آغاز می‌کنند.

چه زمانی ETFهای آنی مجوز می‌گیرند؟

جواب این سؤال بستگی به SEC و موفقیت صندوق‌های قابل‌معامله در بورسِ آتی بیت کوین دارد. تا به اینجا SEC هیچ واکنش مثبتی به تأیید ETFهای آنی نداده است که بتوانیم به اخذ مجوزشان امیدوار باشیم.

سوی چونگ (Sui Chung)، مدیرعامل سی‌اف بنچمارک (CF Benchmark)، که داده‌های بازار را برای قراردادهای آتی CME و ETF‌ پروشیرز تأمین می‌کند، می‌گوید راه‌اندازی صندوق‌های آتی احتمالاً مانعی برای عرضه صندوق‌های آنی نیست. او در ادامه گفت:

اگر کار این صندوق‌های قابل‌معامله در بورس خوب پیش برود و بتوانند پاسخگوی تقاضای سرمایه‌گذاران باشند، SEC می‌تواند بر سر پاسخگویی به تقاضا بحث کند و بگوید که تقاضاها پاسخ داده شده و نیازی به عرضه ETFهای آنی نیست.

تقاضا برای ETFهای آتی چقدر است؟

صندوق‌های قابل‌معامله در بورس بیت کوین دسترسی به راه‌های سرمایه‌گذاری در بیت کوین را برای بسیاری از آمریکایی‌ها تسهیل می‌کند. از آنجا که ETFها در بستری قانون‌گذاری‌شده فعالیت می‌کنند، اخذ مالیات از آنها هم به‌راحتی قابل انجام است. در واقع این صندوق‌ها نوعی ابزار سرمایه‌گذاری به حساب می‌آیند.

ولی داستان آنقدرها هم ساده نیست. چونگ می‌گوید در حال حاضر همه چیز به شرکت‌های بزرگ سرمایه‌گذاری بستگی دارد. او از نام‌هایی همچون چارلز شواب (Charles Schwab) و تی‌دی امریترید (TD Ameritrade) نام می‌برد. به‌عقیده وی ارائه ETFهای بیت کوین این شرکت به مشتریانش، تأثیر زیادی روی افزایش تقاضا خواهد داشت. او در ادامه می‌افزاید:

ممکن است حمایت کنند ولی نمی‌توان با قطعیت گفت. شاید آنها ETFهای بیت کوین را برای همه مشتریانشان ارائه نکنند و تنها اجازه دسترسی به برخی مشتریان را بدهند.

در روز اول معاملات ETF بیت کوین پروشیرز، حجم معاملات آن به حدود ۱ میلیارد دلار رسید که نشان از تقاضای بالا برای چنین ابزارهای سرمایه‌گذاری است.

حالا باید منتظر ماند و دید که در ادامه چه سرنوشتی در انتظار بیت کوین و صندوق‌های قابل‌معامله در بورس این ارز دیجیتال است.

نرخ کارمزد کارگزاری‌ها باید رقابتی شود/ سازمان بورس و دولت مالیات و کارمزدشان را کاهش دهند

دکتر علی سعدوندی ، اقتصاددان و استادیار سابق بانکداری و فاینانس دانشگاه استرالیایی وولونگونگ در دبی، در گفت‌وگو با خبرنگار بااقتصاد ، معتقد است: «این راهکار درستی نیست که برای کارگزاری‌ها نرخ کارمزد تعیین شود، بلکه بخشی از هزینه‌های انتقال سهام که مربوط به سازمان بورس و دولت است، باید کاهش یابد و بازار کارگزاری رقابتی و امکان رقابت روی کارمزد فراهم شود.» سعدوندی می‌گوید: «کارگزاری‌ها باید در یک فضای رقابتی فعالیت کنند و سازمان بورس اجازه بدهد نرخ‌ مبادله سهام را کارگزاری‌ها تعیین کنند تا در رقابت با هم نرخ نقل و انتقال سهام کاهش یابد.» شرح این گفت‌وگو در پی می‌آید.

–با توجه به اختلال‌هایی که در هسته معاملات و OMS ها ایجاد می‌شود، برخی از فعالان بازار خواستار کاهش کارمزد کارگزاری‌ها هستند. شما با این موضوع موافق هستید؟ لطفا دلایل‌تان را بیان کنید.

من بارها بر این موضوع که بالاترین هزینه نقل و انتقال سهام در بورس‌های جهان، به بورس ایران اختصاص دارد، تاکید کرده‌ام. از آنجایی‌که مدیران سازمان بورس به این ابهام تاکنون پاسخی نداده‌اند، نشانه تایید و صدق این گفته‌هاست و هزینه مبادلات سهام در هیچ‌یک از بورس‌های جهان به اندازه بورس ایران نیست. این نشان می‌دهد که یک جای کار ایراد دارد. در بورس‌های جهانی هزینه نقل و انتقال سهام بسیار پایین است و به کمتر از یک دهم درصد می‌رسد. حالا عده‌ای صحبت از کاهش کارمزد کارگزاری‌ها می‌کنند در حالی‌که این راهکار دستوری به جایی نمی رسد، بلکه بخشی از هزینه‌های انتقال سهام که مربوط به سازمان بورس و دولت است، باید کاهش یابد و همزمان محیط کارگزاری‌ها را باید رقابتی کرد و اجازه داد که نرخ‌ها را کارگزاری‌ها تعیین کنند تا در رقابت با همدیگر نرخ نقل و انتقال سهام کاهش یابد.

–شما در برخی از مصاحبه‌های‌تان از محدودیت و انحصار در ارایه مجوز کارگزاری از سوی سازمان بورس هم انتقاد داشتید، درست است؟

بله. حدود 108 مجوز کارگزاری در کشور داریم که تنها 20 کارگزاری بخش بزرگی از معاملات سهام را انجام می‌دهند و پرسش اینجاست که بیش از 80 کارگزاری دیگر چه فعالیت‌هایی انجام می‌دهند؟! متاسفانه یکی از افتخارات روسای سازمان بورس این بوده است که در 14 سال گذشته حتی یک مجوز کارگزاری هم صادر نکرده‌اند! در حالی‌که حجم معاملات روزانه به‌شدت افزایش یافته و شمار سهامداران نیز بالا رفته است اما همچنان سازمان مقاومت می‌کند. شاید بد نباشد که بگویم، اعضای شورای عالی بورس در تمامی دوره‌ها، مستقیم و غیر مستقیم از منافع کارگزاری‌ها بهره‌مند بوده‌اند و این موضوع شائبه تعارض منافع را ایجاد می‌کند. سازمان بورس مجوز کارگزاری نمی‌دهد و این یعنی انحصار در بخش‌هایی از بازار سرمایه! هم‌اکنون، بیش از 80 کارگزاری غیر فعال یا با کمترین خدمات، از خوان نعمت بورس متنعم می‌شوند. در چنین فضایی که کارگزاری‌ها رقابتی نیستند، محدودیت در صدور مجوز باعث شده است برخی از افرادی که مجوز هم گرفته‌اند، ترجیح دهند فعالیت نکنند، چون فعالیت مستلزم سرمایه‌گذاری و هزینه است اما مجوز بدون فعالیت، رانتِ بدون ریسک است که این افراد از آن بهره‌مند می‌شوند. در همه جای دنیا مرسوم است که اگر مجوزی برای فردی صادر شود اما فعالیتی انجام نگیرد، پس از مدت زمان مشخصی، مجوز لغو خواهد شد اما در اینجا مجوز را می‌گیرند تا از رانت بدون ریسک، استفاده کنند. به نظر من این وضعیت نباید ادامه یابد و فعالان بازار نتظر اصلاحات در این زمینه هستند.

–شنیده‌ها حاکی از آن است که کانون کارگزاران برنامه‌هایی را با همکاری سازمان بورس در این زمینه در دست بررسی و اجرا دارد و بسیاری از اهالی بازار به حضور جناب دکتر قالیباف در راس سازمان و ایجاد اصلاحات در بازار امیدوارند. شما چطور؟

من هم امید زیادی به حضور جناب دکتر قالیباف اصل، در راس سازمان بورس دارم. از ایشان انتظار داریم که با صدور مجوز کارگزاری، مشاوره، سبدگردانی و صندوق، فضای این کسب‌وکار را رقابتی کنند. سازمان باید اجازه بدهد که کارگزاری‌ها تبلیغات کنند و روی نرخ نقل و انتقال سهام در فضای رقابتی تخفیف دهند. در این صورت حجم معاملات در بورس افزایش می‌یابد اما اکنون، مهم‌ترین مانع برای افزایش حجم معاملات، بالا بودن هزینه مبادلات سهام است که بازار را از کارایی می‌اندازد. امیدوارم سازمان بورس قصد نداشته باشد با ادامه این روش‌های نادرست، کارایی بازار را کاهش دهد.

–محدودیت تنها در صدور مجوز کارگزاری‌هاست یا برای سایر فعالیت‌های بازار سرمایه هم وضعیت چنین است؟

این وضعیت مختص کارگزاری‌ها نیست و در سایر بخش‌ها هم یا مجوزی داده نمی‌شود، یا در پروسه‌های بلندمدت و با سخت‌گیری‌های زیاد انجام می‌شود. ارایه مجوز شرکت‌های سبدگردانی، صندوق، مشاوره و نیز تامین سرمایه با انحصار همراه است. به نظر من حتی بورس هم باید در فضای رقابتی اداره شود و پرسش مهم این است که چرا در کشور ما باید تنها یک شرکت بورس داشته باشیم؟!

–محدودیت‌هایی که برای بازار سرمایه اشاره کرده‌اید، چه تاثیری روی توسعه بازار و در بحث کلان، روی اقتصاد کشور خواهد گذاشت؟

محدودیت در بازار سرمایه به‌عنوان بازار رسمی که می تواند منابع را به سمت تولید و بخش‌های مولد جامعه هدایت کند و کارایی بالایی در اقتصاد کلان کشور داشته باشد، تنها به انحصار ختم می‌شود تا سوداگری و سفته‌بازی در بایدها و نبایدهای فعالیت در بورس بازارهای موازی مانند بازار ارز و طلا ایجاد شود. این یک ضربه بزرگ به اقتصاد کشور است که در بلندمدت منافع همه را به خطر می‌اندازد. منابع باید از طریق بازار سرمایه به بخش‌های تولید هدایت شود اما انحصارگری در این بازار، اجازه توسعه و گسترش بازار و اقتصاد را نمی‌دهد.

آیا از طریق بورس می‌شود پولدار شد؟

ثروتمند شدن از طریق بورس

روزانه چندین ایمیل دریافت می‌کنم و سوالاتی از این دست پرسیده میشه:

آیا از طریق بورس می‌توان پولدار شد؟

من X تومن پول دارم آیا شما تضمین می‌کنید که من از طریق بورس پولدار بشم؟

من دنبال یک کسب و کار عملی هستم آیا بورس یک کسب و کار عملی است و می‌توان پولدار شد؟

شما اول من رو از طریق بورس پولدار کن بعد من از خجالت شما در میام و بابت کارتون بهتون پول میدم.

طبیعی است که هر کسی دوست داره پولدار بشه! احتمالا تو هم به این فکر کرده‌ای که چه می‌شد اگر من هم می‌توانستم از طریق بورس پولدار بشم یا آیا واقعا کسی بوده که از این طریق وضعیت مالی خودش رو عالی کنه؟

شاید بین انتخاب ورود یا عدم ورود به بورس گیر کرده باشی و ندونی کدام یکی را باید انتخاب کنی تا آینده بهتری داشته باشی. یا شایدم اواسط راه هستی ولی هنوز از آینده خودت در این حوزه یعنی بورس و بازار سرمایه اطمینان نداری.

من هم دقیقا مثل تو بودم. آن اوایل عاشق این بودم که کسی با اطمینان به من بگوید که بله، این کار ۱۰۰% جواب می‌دهد. اما کسی نبود! الان هم کسی نیست! اما چرا؟

چون “آینده تو برای هیچکس به اندازه خودت مهم نیست.”

آیا تا به حال شده که نگران آینده کاری همسایت بشی؟ آیا اصلا می‌دونی چه کسب و کاری داره؟ یا اگر همین الان در بورس فعالیت داری آیا تا به حال شده که نگران سود و زیان فرد دیگری باشی؟ آیا اصلا می‌دونی سود می‌کنه یا ضرر؟

احتمالا نه. درست است؟؟؟

چون احتمالا پیش خودت می‌گویی چه اهمیتی دارد بخواهم فکرم را با این چیزها مشغول کنم!!

فکر می‌کنم بهتر از هر کسی می‌دانی که هیچکس در این دنیا نیست که به تو با اطمینان و دلسوزانه بگوید آینده سرمایه گذاری‌ات چگونه خواهد بود مگر جادوگر و یا رمالی که قصد سواستفاده از تو را داشته باشد.

به همین خاطر پیشنهاد می‌کنم ادامه مقاله را به دقت بخوانی، چون می‌خواهم حقایقی را نشانت دهم که خودت توانایی پیش‌بینی آینده‌ی سرمایه‌گذاری و فعالیتت در بورس را بدست بیاوری!

حقایق انکار نشدنی درباره سرمایه‌گذاری و فعالیت در بورس

حقیقت اول: هیچ فردی در بازار سرمایه و بورس وجود ندارد که بگوید من اصلا ضرر نکردم

در طول سرمایه‌گذاری در بورس قطعا متحمل ضررهایی خواهی شد و این چیزی است که اکثر افراد سعی می‌کنند از تو پنهان کنند. نه به این خاطر که از این موضوع آگاه نیستند بلکه به این خاطر که کسی دوست ندارد خبر بد بدهد. اما اگر از این ضررها به سلامت عبور کنی قطعا به جایگاهی می‌رسی که حتی امروز توان تصور کردن آن را نداری. امکان ندارد بتوانی در بورس موفق شوی بدون اینکه حتی یک ضرر نکرده باشی.

“اگر کسی مدعی شود که در بورس ضرر نکرده، احتمالا به این خاطر است که هیچ معامله‌ای در بورس انجام نداده است“
امیرحسین ادیب نیا

البته من همیشه مخالف واژه‌های منفی مثل ضرر و شکست هستم و اسم این واژه‌ها را در ذهن خودم با “پذیرش ریسک” و “کسب تجربه” تغییر داده‌ام و پیشنهاد می‌کنم شما هم از زاویه دیگری به قضیه نگاه کنید چون ضرر و شکست یعنی کسب تجربه که در نهایت منجر به موفقیت ما می‌شود و بهتر است به جای غر زدن، از اتفاقات درس بگیریم. برای بدست آوردن نتایج جدید باید کارهای قدیمی را تغییر دهیم. واقعا هم عاقلانه نیست که همان کارهای قدیم را انجام دهیم و انتظار داشته باشیم نتایج جدیدی بدست بیاوریم.

و نتیجه هر تغییری دو چیز بیشتر نمی‌تواند باشد:

در بورس هم این موضوع صدق می‌کند. زمانی که اول راه هستی شاید دقیقا نتوانی جهت اصلی را پیدا کنی اما به مرور زمان با پیدا کردن راهکارهای مناسب و بهره‌گیری از تجربه می‌توانی جهت اصلی مسیرت در بورس را مشخص کنی. برای پیدا کردن جهت اصلی مسیر در بورس لازم نیست کار عجیب و غریبی انجام دهی. کافی است خوب تجربه کنی و به قول عطار “خود راه بگویدت که چون باید رفت.”

حقیقت دوم: بورس هزینه دارد. این هزینه را یا با پول باید پرداخت کنی یا با زمان

تو می‌توانی یک میلیونر خودساخته بشی اما به شرطی که هزینه آن را پرداخت کرده باشی تا مثل هزاران نفری که در این حوزه موفق بودند بدرخشی. اگر فکر می‌کنی شم اقتصادی خوبی داری، پس می‌توانی با وارد کردن یک سرمایه خوب و کمی تجربه و آموزش بورس و با روش‌های مستقیم و غیر مستقیم به سودهای خوبی دست پیدا کنی. اما شاید برای شروع کار پولی نداشته باشی. اشکالی هم ندارد راه حل دومی وجود دارد.

در این روش باید این هزینه را با وقتت بپردازی تا به معجزه سرمایه‎‌گذاری ایمان بیاری!

طبیعی است که یکی از مهم‌ترین کارها برای رسیدن به موفقیت، آموزش دیدن و کسب مهارت است، در بورس هم رسیدن به سودهای خوب نیاز به مهارت و دانش کافی در این حوزه دارد. شما اگه دانش لازم را داشته باشید، هم می‌توانید با سرمایه‌های خیلی کوچک به موفقیت برسید و هم بدون شک همیشه افرادی حاضر هستند که سرمایه‌هایشان را در اختیار شما قرار دهند که شما برایشان سرمایه‌گذاری کنید و به این صورت خودتان هم به سود برسید. اما دانش بورس چیزی نیست که یک شبه بدست بیاید و یک شبه هم نتیجه بدهد. اگر مصمم باشی و هر روز ساعاتی را به آموزش خود در بورس اختصاص دهی می‌توانی انتظار داشته باشی بین ۶ ماه تا ۱ سال، نتیجه خوبی را بدست آوری.

این یعنی برای هر کسی در هر شرایطی قطعا راهی وجود دارد!

پس بهتره دنبال راهکارهای عجیب و غریب نباشید و بدانید که تنها کسی که می‌تونه به شما کمک کنه خودتان هستید.

حقیقت سوم: ترس

خیلی ها را دیده‌ام که همواره با ترس وارد این حوزه می‌شوند و یا بدتر از آن، با ترس معامله می‌‌کنند. وجه مشترک تمام این افراد این است که فراموش می‌کنند که برای چه وارد بورس شده‌اند. فراموش می‌کنند که برای یک سرمایه‌گذاری عالی و کسب ثروت وارد بورس شده‌اند. ولی تمام تمرکزشان روی ضرر است و با ترس و دلهره سهام می‌خرند و نتیجه خارج از چیزی که فکر می‌کنند نیست. این افراد همواره به این فکر می‌کنند که ممکن است ضرر کنند و به خود می‌گویند اگر ضرر کنیم چه می‌شود! پس دقیقا همان ترس و ضرر را دریافت خواهند کرد.

.Whether you think you can, or you think you can’t – you’re right

اگر بدانید برای چه وارد این حوزه شده‌اید و تمرکزتان روی آن باشد قطعا نتایج و سودهای عالی را خواهید دید. در حوزه سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی، وارن بافت را خیلی دوست دارم چون خیلی ساده و با روش‌هایی کاملا بدیهی ولی با استمرار و بدون عجله به بهترین چهره در این حوزه تبدیل شده است از اینرو کافی است نگاه ما هم شبیه به همین افراد ثروتمند خودساخته باشد تا نتایجی شبیه به آن‌ها دریافت کنیم.

“فقط چیزی که شما را کاملا خوشحال می­‌کند بخرید، حتی اگر به شما بگویند که بازار به مدت ده سال تعطیل خواهد شد.“

وارن بافت

اگر به دنبال چیزی هستید که شما را خوشحال نمی‌کند و دائما شما را با حس بد، ترس و نگرانی همراه می‌کند، باید بگویم بهتر است در مورد حوزه‌ای که انتخاب کردید تجدید نظر کنید!

به یاد داشته باشید که همواره فقرا به دنبال پول می‌دوند. اما بایدها و نبایدهای فعالیت در بورس ثروتمندان اجازه می‌دهند که پول دنبال آن‌ها بدود.

باید اعتراف کنم اولین بار که این جمله را شنیدم به خودم گفتم این جمله چرندی بیش نیست! اما امروز می‌دانم تصورم از چرند بودن این جمله چرند بوده است. 😃 😄 😅 😆

زمانی که پول نداری هر کاری می‌کنی تا پول بدست آوری. کانون توجه زندگی‌ات پول می‌شود بی‌خبر از اینکه پول زمانی بدست می‌آید که تو لایق آن باشی و بدون هیچ ترسی بپذیری که استحقاق داشتن پول فراوان را داری! اما ترس دقیقا در نقطه مقابل این تفکر است!

ممکن است از ورود به بورس و تجربه کردن ترس داشته باشید اما پیروز میدان کسی است که به ترس‌هایش غلبه کند و خود را لایق ثروت بداند.

حقیقت چهارم: مهم نیست چقدر اطلاعات داری، مهم این است که چقدر عمل می‌کنی

عده‌ای هم هستند که ذهنشان را تبدیل به انباری از اطلاعات کرده‌اند. کتاب‌های زیادی را خوانده‌اند. در دوره‌های آموزشی زیادی شرکت کرده‌اند. ده‌ها مقاله خوانده‌اند. اما به هیچکدام از آن‌ها عمل نمی‌کنند و همواره از این کتاب و آموزش‌ها تعریف می‌کنند تا خود را روشن‌فکر جلوه دهند بی آنکه به آن دانسته‌ها عمل کنند!

عده‌ای دیگر هم از معضل کما‌لگرایی رنج می‌برند و به خودشان می‌گویند تا در فلان حوزه کامل نشوم، شروع نمی‌کنم و تنها خدا می‌داند که آیا تا آخر عمرشان قرار است در آن کار کامل شوند یا نه. به شما اطمینان می‌دهم که این افراد هیچوقت شروع نخواهند کرد! چرا که همیشه پله‌ای برای پیشرفت و بیشتر یاد گرفتن وجود دارد!!

“برای شروع کردن لازم نیست عالی باشی اما برای عالی شدن لازم است شروع کنی.“

مهم نیست آن بیرون چند نفر بهتر از تو وجود دارند چون آن‌ها هم روزی از نقطه‌ای که تو در آن قرار داری شروع کرده‌اند یا شاید هم پایین‌تر، پس در هر سطحی که هستی شروع کن. بهتر شدن و پیشرفت کردن وظیفه‌ای است که در ادامه مسیر باید آن را انجام دهی. نگاهی به افراد موفق و خودساخته در حوزه‌های دیگر بیانداز! آنگاه خواهی دید که آن‌ها نیز در ابتدا کامل نبوده‌اند. این موضوع برای تو هم صادق است. مهم نیست در چه سطحی هستی. شروع کن و در ادامه مسیر، پیشرفت کردن را در دستور کار خودت قرار بده. شک نکن که در هر حوزه‌ای ورود کنی مسیرهایی برای پولدار شدن هست،

از طریق بورس هم می‌شود پولدار شد، اما با راه درست!

اما فراموش نکن که افراد پولدار منتظر نماندند که کسی بیاید و آن‌ها را ثروتمند کند بلکه خودشان به خودشان این اطمینان را داده‌اند که باید ثروتمند شوند و به همین دلیل است که همه افراد این کره خاکی ثروتمند نیستند و فقط افرادی که خود را باور کردند ثروتمند شدند.

این جمله را از من داشته باش:

در هر حوزه‌ای اگر به دنبال کسی یا چیزی هستی که به تو اطمینان دهد که موفق می‌شوی

تو محکوم به شکست خواهی بود

چون ریشه این سوال برگرفته از عدم موفقیت توست.

کسی که به دنبال این سوال است دو چیز در ناخودآگاه او وجود دارد:

۱. یا به دنبال این است که کلا کسی به او این اطمینان را ندهد و او نیز بیخیال انجام آن کار شود.(معمولا افراد تنبل به دنبال این بهانه برای انجام ندادن کارها هستند و هیچ وقت هم کاری را انجام نمی‌دهند)

۲. یا به دنبال این است که کسی به او این اطمینان را بدهد و بعد از اینکه شکست خورد به فرد اطمینان دهنده ثابت کند که اشتباه کرده است.(معمولا این افراد نیز از همان ابتدا تصویر شکست را در ناخودآکاه خود ایجاد کرده‌اند و راحترین کار برای آنها غر زدن از شرایط بوجود آمده است)

در کل من مخالف اینکه کسی به شما مسیر را نشان دهد و به شما قوت قلب و اطمینان دهد نیستم چون خودم تاکنون انگیزه دهنده خیلی‌ها بوده‌ام اما نکته اینجاست که تنها دلیل انجام یک کار برای شما، نباید صرفا این موضوع باشد که کسی بیاید و ۱۰۰ درصد موفقیت شما را تضمین کند.

تنها کسی که می‌تواند به شما تضمین ۱۰۰ درصد موفقیت بدهد فقط و فقط خود شما هستید.

پس قطعا تو می‌توانی وقتی خودت را باور کنی.
آرزوی من برای تو موفقیت است…
#رویاتوباورکن
امیرحسین ادیب نیا