درک بازده تعدیل شده توسط ریسک

به کمک بازده غیرعادی رمزارزها می‌توان عمکلرد تعدیل‌شده ریسک پرتفوی را نسبت به شرایط بازار و شاخص‌های معیار بررسی کرد. در نتیجه می‌توان فهمید که سرمایه‌گذاری‌های انجام‌شده به اندازه ریسک متحمل‌شده سودآور بوده است یا خیر. بازدهی غیرعادی مثبت یا منفی در ارز دیجیتال از محاسبه تفاضل بازدهی واقعی از بازده پیش‌بینی‌شده به دست می‌آید.

5 روش برای مدیریت ریسک در معاملات فارکس

نحوه مدیریت ریسک در معاملات فارکس از اهمیت ویژه ای برخوردار است و تسلط بر آن برای تبدیل شدن به یک معامله گر ماهر لازم است.
در این مقاله علت اهمیت مدیریت ریسک، نحوه اندازه گیری آن و انجام دادن بهتر آن با استفاده از ابزارها و روش های مناسب را بررسی می کنیم.

5 نکته مهم در بحث مدیریت ریسک عبارت اند از:

1. استفاده از مدیریت مالی هوشمند
2. داشتن اندیشه مالی
3. دانستن پیشینه احتمالات استراتژی معاملاتی تان
4. تعیین پوزیشن در اندازه مناسب
5. استفاده از مدیریت معاملاتی قوی

تعریف ریسک با استفاده از میزان بازده در نسبت شارپ

وظیفه یک معامله گر این است که به یک نسبت عالی از بازده تعدیل شده ریسک برسد و نه بازده اسمی.
اگر شما سود معاملات خود را با استفاده از راه هایی بدست می آورید که موقعیت حسابتان را تحت ریسک بالایی قرار می دهد ممکن است دیر یا زود تمام سرمایه خود را در این راه از دست بدهید، این امر بدتر از زمانی است که شما در شرایط سخت معاملاتی سود کمی را بدست می آورید.
موفقیت یک معامله گر با توجه به بازده بدست آمده اندازه گیری نمی شود بلکه به نسبت میزان ریسکی که برای بدست آوردن بازده مورد نظر متحمل می شود، سنجیده خواهد شد.

نسبت شارپ به عنوان معیاری برای شناسایی کسانی است که ریسک را به خوبی مدیریت می کنند.
این نسبت با تقسیم میزان بازده بر نوسانات بازده به دست می آید، هرچه اندازه نسبت شارپ بیشتر باشد، میزان ضرر نیز کمتر است.

بیایید باهم عملکردهای فرضی دو مدیر سرمایه گذاری را با استفاده از نسبت شارپ مقایسه کنیم:

سرمایه گذار 1:

بازده سالانه 50% با انحراف معیار از بازده 70% . میزان نسبت شارپ آن برابر با 0.71=50/70 است.
این عدد به معنای آن است که میزان بازده فرد با توجه به ریسکی که متحمل می شود بالا نیست.
یک نسبت شارپ ایده آل باید بیشتر از 1 باشد.

سرمایه گذار 2:

عملکرد این مدیر را با بازده سالانه 12% ، انحراف معیار از بازده به میزان 7.9% و نسبت شارپ 1.52 با مدیر 1 مقایسه کنید.

با توجه به مطالب گفته شده ترجیح می دهید با کدام مدیر، سرمایه گذاری خود را انجام دهید؟

پاسخ به این سوال به میزان تحمل ریسک شما بستگی دارد اما بهتر است بدانید که: مدیران حرفه ای که نسبت به جذب سرمایه ی زیاد، تمایل دارند برای به حداقل رساندن نوسانات بازده بسیار تلاش می کنند، بنابراین سرمایه گذارانی که با آنها کار می کنند می توانند آرامش بیشتری را تجربه کنند.

این مدیران با به حداقل رساندن نوسانات بازده به سرمایه گذاران ثابت می کنند که:

• تنها ریسک های قابل قبولی را انجام می دهند
• او می داند که چه موقع اندازه و تعداد معاملات خود را کاهش دهد
• او می داند که چه زمانی اندازه و تکرار معاملات خود را افزایش دهد
• او اجازه ادامه دار شدن ضررها را نمی دهد و به این ترتیب خطر ضررهای بزرگتر را کاهش می دهد

آیا دوست دارید به این نوع از معامله گران تبدیل شوید؟ به شما توصیه می کنیم تا مطالب زیر را دنبال کنید.

ریسک در فارکس چیست؟

برای درک درست معنای مدیریت ریسک ، باید در وهله اول بدانیم که «ریسک» چیست. به این مثال توجه کنید:

• معامله گر A در ایالات متحده سهام XYZ فهرست شده در NYSE را خریداری می کند زیرا معتقد است ارزش آن کم است و حرکتی مثبت را شروع خواهد کرد.
• معامله گر B در ایالات متحده همانند معامله گر A عمل می کند ، اما قرارداد اختیار فروش را در شاخص بازار سهام S&P 500 خریداری می کند.
• معامله گر C در منطقه یورو همانند معامله گر B عمل می کند.

کدام معامله گر توانسته است در بهره برداری از شرایط و سهام XYZ عملکرد بهتری داشته باشد؟ البته که جواب این سوال معامله گر B است.
معامله گر A خود را در معرض کاهش قیمت سهام XYZ قرار داده است.
از آنجا که XYZ تحت تأثیر بازار گسترده تر سهام قرار می گیرد، معامله گر A نیز در بازار گسترده تر سهام که توسط شاخص S&P 500 معرفی می شود ، در معرض روندهای نامطلوب نیز قرار می گیرد.
همچنین این معامله گر، در معرض ریسک افزایش ارزش دلار آمریکا قرار دارد که قیمت XYZ را کاهش می دهد.

در این میان، معامله گر B نیز به دنبال استفاده از شرایط کم ارزش شدن XYZ بود اما با با استفاده از قرارداد خرید در شاخص S&P 500 ریسک خود را هج کرده است.
یکی دیگر از راه های هج کردن در این زمینه، فروختن مقادیر مناسبی از قراردادهای فیوچرز و یا ETF ها در شاخص S&P 500 است.

معامله گر C در وضعیت بهتری قرار دارد. او XYZ و قرارداد اختیار فروش را در شاخص S&P 500 خریده است اما ریسک ارز خود را هج نکرده است- یورو ارز اصلی او بوده است.
با خرید سهام ایالات متحده به دلار، به طور ضمنی EUR/USD را می فروشد.
بنابراین ، اگر معاملات سهام او کار کند، اما همزمان ارزش دلار آمریکا کاهش پیدا کند ،نمی تواند سود مورد نظر خود را بدست آورد زیرا حرکت ارز برخلاف جهت کسب سود او است.

ممکن است پورتفولیو شما در معرض ریسک های زیر باشد:

1. ریسک بازار: ریسکی که بازار به شما تحمیل می کند و برخلاف انتظارات تان پیش می رود. چنین ریسکی در معاملات بسیار رایج است.
2. ریسک طرف مقابل: این ریسک وجود دارد که بروکر نتواند وجوه تان را به شما بازگرداند (چنین ریسکی واقعی است به همین دلیل بهتر است که با فکر و اندیشه سرمایه گذاری خود را انجام دهید)
3. ریسک نقدینگی: این خطر وجود دارد که شما نتوانید معاملات خود را طبق خواسته خود باز کنید یا ببندید.
4. مدل ریسک: ریسکی که مدل معاملاتی یا آنالیز شما، واقعیت را به درستی نشان نمی دهد و شما را به سمت تصمیماتی سوق می دهد که باعث ضررتان درک بازده تعدیل شده توسط ریسک درک بازده تعدیل شده توسط ریسک خواهد شد.
5. ریسک تکنولوژیکی: ریسکی که بوسیله کامپیوتر، اینترنت یا هر فناوری که با آی-تی در ارتباط است ایجاد می شود.
   به عنوان مثال، اگر پلتفرم بروکر شما به درستی کار نکند ، نتواند دستوراتتان را اجرا کند و شما همچنان به کلیک کردن ادامه دهید اما سیستم در عملکرد خود تأخیر داشته باشد باعث می شود تا برای مثال 5 پوزیشن را در یک جهت تشکیل دهید.
6. ریسک از بین رفتن حساب شما

از حق به جانب بودن اجتناب کنید

معامله گران مشتاق معمولاً به دنبال راه هایی هستن که به سرعت ضررهای خود را جبران کنند. معمولاً این روند با استفاده از الگوریتم مارتینگال (دو برابر کردن ریسک در معامله بعدی بعد از هر ضرر) پیگیری می شود.
این افراد معتقدند که هرچه میزان ضررهای آنها بیشتر باشد، در معامله بعدی می توانند برنده شوند. البته باید بگوییم که چنین تعبیری در معاملات فارکس نادرست است و معامله گران باید در ادامه سوالات زیر را از خود بپرسند:

1. حتی اگر حساب معاملاتی شما بی نهایت هم باشد در بهترین حالت نیز با این رویکرد شکست خواهد خورد.
2. اگر دوبار شکست بخورید و نتوانید پیروز شوید، تا قبل از اتمام موجودی خود می توانید چند شکست متوالی را تجربه کنید؟ ریسک از بین رفتن حسابتان چقدر است؟
3. دو برابر کردن سرمایه لازم برای یک معامله بعد از تجربه شکست، مخالف با روند کاهش ضرر است.

تمرکز معامله گران باید بر محدود کردن ریسک و مدیریت آن باشد به همین دلیل، متحمل شدن ریسک بیشتر برای جبران ضرر، کار اشتباهی است.
مسئله دیگر این است که هرچه میزان ضرر شما بیشتر باشد باید سود بیشتری را برای جبران ضرر بدست آورید.
زمانی که بیش از 20% از دارایی خود را از دست می دهید میزان سود مورد نیاز برای جبران ضرر به صورت نمایی افزایش پیدا می کند.

اگر 20% از حساب شما دچار ضرر شود، برای جبران آن باید 25% سود کنید.
اگر 50% از حساب شما با ضرر مواجه شود باید 100% سود کنید.
اگر 70% از حسابتان با ضرر مواجه شود، باید 233% سود کسب کنید و اگر میزان ضرر شما به 90% برسد باید آن را با سود 900% جبران کنید.

تنها یک راه حل در این زمینه وجود دارد: اطمینان حاصل کنید که سود متوسط شما بیشتر از میانگین ضررتان است.
اگر میانگین برد شما دو برابر میزان ضررتان باشد، تنها باید در 33% از مواقع عملکرد درستی داشته باشید.

چنین روندی نشان دهنده ضرورت استفاده از استاپ لاس است که می تواند میزان ضرر و زیان شما را نسبت به سود کسب شده پایین نگه دارد.

نحوه مدیریت ریسک در فارکس

مراحل مختلفی برای ایجاد ریسکی مناسب و تعیین محدودیت در معاملات وجود دارد که موارد زیر را در بر می گیرد:

• سرمایه گذاری
• محدودیت های ریسک
• اندازه پوزیشن
• میزان سود

مرحله 1: داشتن مدیریت مالی هوشمند

توجه داشته باشید، باید بضاعت از دست دادن سرمایه ای که به حساب معاملاتی خود اختصاص می دهید را داشته باشید. نباید از حساب پس انداز خود به عنوان سرمایه تحت ریسک استفاده کنید.
به همین دلیل بهتر است میزان سرمایه ای که می توانید از دست دهید را مشخص کنید و همیشه به یاد داشته باشید که در صورت از دست دادن آن باید معاملات خود را متوقف کنید.
بهتر است بگوییم که این میزان نباید بیشتر از 5-10% از پس انداز شما باشد.

مرحله 2: استفاده از سرمایه فرضی

فرض کنید که می خواهید 10 هزار دلار در معاملات سرمایه گذاری کنید و از قبل به مدت 3 ماه در حساب دمو نیز تمرین کرده اید حال، مرحله بعد چیست؟
ما به شما پیشنهاد می دهیم تا براساس توان و مهارت خود میزان ریسک خود را افزایش دهید. در آغاز می توانید 10% از سرمایه خود را که در این مثال برابر با 1000 دلار است، تحت ریسک قرار دهید.
در این شرایط معاملات خود را با میکرو لات انجام می دهید شما با این کار می توانید از منافع زیر بهره مند شوید:

• در این حالت تقریباً در حالت حساب دمو معامله می کنید زیرا سرمایه ابتدایی شما در آغاز کم بوده است که در نتیجه آن فشار روانی وارد شده به شما نیز کم می شود.
• شما همچنان 90% از سرمایه خود را تحت ریسک قرار نداده اید.

اگر بعد از ماه اول نتایج مثبتی را کسب کرده باشید می توانید 10% دیگر از حساب خود را نیز تحت ریسک قرار دهید و به این ترتیب سایز معاملات خود را افزایش دهید.
اگر بعد از ماه اول با ضرر روبرو شده اید از اضافه کردن ریسک به حساب معاملاتی خود پرهیز کنید.
هدف این است که مجموع ریسک خود را در اولین سال معاملاتی خود براساس شرایط زیر گسترش دهید:

• میزان ریسک سرمایه شما (هرچه بیشتر باشد ، مهار کردن آن دشوار تر است)
• نتایج معاملاتی (فقط در صورتی که نتایج بدست آمده متقاعد کننده باشد به ریسک خود اضافه کنید)

توجه داشته باشید که بالانس حساب شما در کنار تجربه معاملاتی تان رشد خواهد کرد و به این ترتیب شرایط دوام شما را در دنیای معاملاتی فراهم می کند.

مرحله 3: احتمالات را شناسایی کنید

بسیاری از معامله گران با مفهوم ریسک بیگانه هستند. توجه داشته باشید اگر به صورت ثابت تنها 1% از سرمایه خود را تحت ریسک قرار دهید بهتر از زمانی است که 5 تا 10% از سرمایه خود را در هر معامله تحت ریسک قرار دهید و یا هیچ برنامه ای برای استفاده از سرمایه خود نداشته باشید.
اما با این حال، این شرایط نیز شما را از مواجهه با ضرر و یا انجام بیش از حد معاملات دور نمی کند.
به طور کلی معامله گران احتمال ضررهای ادامه دار را دست کم می گیرند.
در محاسبات زیر به شما نشان می دهیم که احتمال حداقل x بار ضرر در 10 معامله بعدی چقدر است.

اگر شما معامله گر روزانه باشید و 10 بار در روز با نرخ سود 50% معامله کنید باز هم 3 یا 4 بار ضرر را تجربه خواهید کرد. بنابراین، اگر برای هر معامله 1% ریسک کنید، احتمال تجربه 4% ضرر هر 3-4 روز یک بار و یا 3% ضرر در اغلب روزهای معاملاتی دور از ذهن نیست.

اگر مدل فکری شما به گونه ای باشد که نمی توانید از بسیاری از اتفاقات برای کاهش ریسک جلوگیری کنید، به شما پیشنهاد می دهیم تا تعداد معاملات خود را کاهش دهید و درباره حداکثر ریسک مجاز خود در یک روز، تصمیم گیری کنید.
اگر مدل معاملاتی شما به گونه ای است که در یک روز 3 تا 5 معامله را انجام می دهید، بهتر است میزان ریسک مورد نظر خود را بین 3 تا 5 معامله تقسیم کنید و به این ترتیب برای هر یک از معاملات خود %0.2 تا 0.33% ریسک کنید.

ممکن است معامله گران سویینگ بخواهند بر اساس حداکثر ریسک در هفته معامله کنند در حالی که معامله گران پوزیشن تمایل داشته باشند که در عرض یک ماه براساس ریسک ماکزیمم، معاملات را انجام دهند و به این ترتیب احتمال x ضرر متوالی را در بازه زمانی خود محاسبه کنند.

مرحله 4: تعیین صحیح اندازه پوزیشن ها

محدودیت های ریسک و اندازه پوزیشن ها بر اساس تکرار معاملات به هم مرتبط می شوند.
اکثر معامله گران خرد عادت های بدی در معاملات دارند به همین دلیل به آنها پیشنهاد می کنیم که معاملات با کیفیت خود را فیلتر کنند.
با این حال، داشتن یک برنامه برای گرفتن بک آپ برای ادامه دادن مسیر در صورت مواجه با ضرر بسیار مفید است. همچنین، اگر در طول یک ماه، نیمی از ریسک اولیه خود را از دست بدهید، بهتر است اندازه پوزیشن خود را تا 50% کاهش دهید.

فرض کنید محدوده ریسک شما در طول یک ماه برابر با 3% باشد و شما با ریسکی 0.5% کار خود را آغاز کرده اید اما بعد از انجام 3 معامله، میزان ضررتان برابر با 1.5% شود.
در این شرایط ، بهتر است سایز معاملات خود را 0.25% کاهش دهید. 7 معامله باقی مانده در واقع فرصتی است که با آن می توانید ضررهای خود را جبران کنید.

یکی از راه هایی که می توانید به درستی اندازه پوزیشن خود را تعیین کنید این است که آنها را با نمودار دارایی خود لینک کنید و نردبان اندازه پوزیشن خود را همان طور که تام درک بازده تعدیل شده توسط ریسک باسو و ون تارپ در مورد آن صحبت کرده اند تشکیل دهید.

نردبان شمل می تواند تهاجمی یا محافظه کار باشد اما نکته این است: زمانی که شما به سود دست پیدا می کنید، ریسک خود را افزایش می دهید اما هنگام ضرر باید آن را کاهش دهید ( در این صورت سرمایه اولیه خود را حفظ می کنید)

مرحله 5: معاملات خود را به شکلی قوی مدیریت کنید

در پایان باید بگوییم که نگرانی شما به عنوان یک معامله گر، باید مدیریت ریسک همراه با استفاده از استراتژی مناسب باشد. ما در این مقاله به 5 نوع ریسک مختلف اشاره کردیم که در زیر مجدداً آنها را بازگو می کنیم:

• با سرمایه ای که قدرت از دست دادن آن را دارید، معاملات خود را انجام دهید
• سرمایه گذاری های فرضی
• شناخت احتمالات و مدل های معاملاتی خود در ضررهای متوالی
• استفاده از نردبان اندازه پوزیشن و کاهش حداکثری ضررها
• داشتن یک استراتژی جامع مدیریتی

توجه داشته باشید که مراحل بالا را همراه با ذهنی آرام و داشتن اطلاعات کافی درباره مدل معاملاتی خود انجام دهید.
این مراحل می تواند شما را از مشکلات و ضررهای احتمالی تا حدی زیادی حفظ کند.

سوال های متداول

چگونه می توان ریسک را در فارکس مدیریت کرد؟

روشهای مختلفی برای مدیریت ریسک در معاملات فارکس وجود دارد. ما 5 روش را در این مقاله مطرح کرده ایم: به اندازه پولی که می توانید از دست دهید، ریسک کنید، سرمایه گذاری به صورت فرضی، دانستن احتمال ضررهای پی در پی، داشتن نردبان اندازه پوزیشن و شیوه های جامع مدیریت تجارت.

چگونه می توان ریسک را در معاملات فارکس کاهش داد؟

کاهش ریسک در معاملات فارکس ساده است: شما می توانید اندازه پوزیشن خود را در معاملات کاهش دهید و یا با بستن بخشی از معاملات، فضای بیشتری برای نفس کشیدن خود فراهم کنید.

چرا مدیریت ریسک در فارکس اهمیت دارد؟

موانع کمی برای ورود به فارکس وجود دارد به گونه ای که شما می توانید تنها با 10 دلار و یا کمتر در بروکرها، حساب باز کنید.
همین موضوع باعث می شود تا بسیاری از معامله گران با فارکس مانند بلیط لاتاری رفتار کنند و در هر معامله تمام حساب خود را در معرض ریسک قرار دهند.
ممکن است گاهی اوقات این افراد با خوش شانسی بتوانند نتایج خوبی را بدست آورند اما این شرایط همیشه پایدار نیست.

برای تبدیل شدن به یک معامله گر حرفه ای و جذب سرمایه جدی ، باید در چرخه های مختلف بازار حضور داشته باشید و مهارت هایی را توسعه دهید که نکات منفی شما را محدود کند. این همان کاری است که مدیریت ریسک انجام می دهد.

امن ترین راه معاملات فارکس چیست؟

مطمئن ترین راه این است که بدانید در هر معامله چه میزان سرمایه می توانید از دست دهید و نسبت به آن پایبند باشید.سعی کنید با تعیین استاپ لاس ، میزان ضرر خود را محدود کنید.

بررسی تأثیر ویژگی های روانشناختی بر رفتار تجاری سرمایه گذاران

مالی رفتاری یک نظریه نسبتاً جدید است که در تلاش برای درک و شناخت ویژگی های روانشناختی انسان در بازارهای مالی است. ایده رفتار کاملاً عقلایی سرمایه گذاران جهت توجیه رفتارشان در بازار سهام کافی نیست. وجود عوامل روانی بسیاری موجب می شود که افراد در تصمیم گیری های سرمایه گذاری خود به صورت کاملاً عقلایی عمل نکنند. در این تحقیق تأثیر برخی ویژگی های روانشناختی شامل اطمینان بیش ازحد، خود کنترلی و ریسک پذیری بر حجم معاملات سرمایه گذاران مورد بررسی قرار می گیرد. جامعه تحقیق شامل سرمایه گذاران بورس اوراق بهادار تهران است و 234 نفر به صورت تصادفی نمونه تحقیق را تشکیل می دهند. داده ها با استفاده از پرسشنامه جمع آوری و با استفاده از مدل سازی معادلات ساختاری و با کمک نرم افزار لیزرل مورد تحلیل قرار گرفت. نتایج تحقیق نشان داد بین اطمینان بیش از حد و حجم معاملات رابطه مثبت و معناداری وجود دارد. همچنین بین ریسک پذیری و حجم معاملات سرمایه گذاران نیز رابطه مثبت و معناداری یافت شد. اما بین خود کنترلی و حجم معاملات رابطه معناداری وجود نداشت. در ضمن در این تحقیق تأثیر متغیرهای جمعیت شناختی شامل سن، وضعیت تأهل، جنسیت، درآمد، تجربه و تحصیلات بر روی حجم معاملات سرمایه گذاران مورد بررسی قرار گرفت.

برای دانلود 15 صفحه اول ابتدا ثبت نام کنید

اگر عضو سایت هستید لطفا وارد حساب کاربری خود شوید

منابع مشابه

تأثیر رفتار توده‌وار سرمایه گذاران نهادی بر بازده سهام

با توجه به نقش کلیدی بازار سرمایه در اقتصادکلان بررسی رفتار سرمایه‌گذاران در خصوص تمایل به تقلید از اعمال دیگران و شکل‌‌گیری رفتار توده‌وار، تأثیر این رفتار بر بازده سهام شرکت‌ها بسیار ضروری است که با استفاده از مدل هوانگ و سالامون برای 49 شرکت در دوره زمانی 1387 تا 1391 مورد تجزیه‌و‌تحلیل قرار گرفته‌اند، پژوهش حاضر از نظر هدف، از نوع تحقیقات کاربردی است. از نظر روش و ماهیت از نوع پژوهش همبستگی.

اثر بازده هایِ درک شده گذشته، بر رفتار مالی سرمایه گذاران و سوگیری های روانشناختی به عنوان متغیر میانجی

در این پژوهش به بررسی اثر بازده های درک شده گذشته، بر معامله و ریسک پذیری افراد و استفاده از سوگیری های روانشناختی بعنوان متغیر میانجی، با استفاده از روشِ مدل سازی معادلات ساختاری-حداقل مربعات جزئی، پرداخته شده است. جامعه آماری پژوهش حاضر سرمایه گذارن حقیقی هستند که درآذر ماه تا دیماه1396 به بورس اوراق بهادار تهران و کارگزاری های نزدیک بورس، مراجعه نموده اند. ابزار پژوهش پرسشنامه ای است که در بی.درک بازده تعدیل شده توسط ریسک

تأثیر رفتار توده وار سرمایه گذاران نهادی بر بازده سهام

با توجه به نقش کلیدی بازار سرمایه در اقتصادکلان بررسی رفتار سرمایه گذاران در خصوص تمایل به تقلید از اعمال دیگران و شکل گیری رفتار توده وار، تأثیر این رفتار بر بازده سهام شرکت ها بسیار ضروری است که با استفاده از مدل هوانگ و سالامون برای 49 شرکت در دوره زمانی 1387 تا 1391 مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته اند، پژوهش حاضر از نظر هدف، از نوع تحقیقات کاربردی است. از نظر روش و ماهیت از نوع پژوهش همبستگی .

تأثیر افزایش سود تقسیمی بر رفتار سرمایه گذاران

هدف اصلی پژوهش بررسی واکنش سرمایه گذران در پی اعلام افزایش سود تقسیمی از طرف شرکت است. با توجه به این که واکنش سرمایه گذران به صورت تصمیمات خرید، فروش و نگه داشت سهام، نهایتاً در حجم معاملات سهام منعکس می شود، حجم معاملات سهام برای دوره های زمانی مختلف پس از اعلام افزایش در تقسیم سود شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای سال های مالی 1379 الی 1384 مورد بررسی قرار گرفت. در فرضیه او.

تحلیل تاثیر رفتار شهروندی سازمانی و سرمایه های روانشناختی بر سرمایه های اجتماعی

در دیدگاه­های سنتی مدیریت، سرمایه­های اقتصادی، فیزیکی و نیروی انسانی مهم­ترین نقش را ایفا می­کردند؛ لیکن برای توسعه در عصر حاضر به سرمایه اجتماعی بیش از سرمایه اقتصادی ، فیزیکی وانسانی نیازمندیم. زیرا بدون این سرمایه، استفاده بهینه از دیگر سرمایه ها امکانپذیر نیست. برای بهبود سرمایه اجتماعی در سازمان­ها لازم است که عوامل موثر بر آن، شناسایی شوند؛ این پژوهش در میان عوامل گوناگونی که به گسترش و .

مطالعه تأثیر نسبت دوپونت تعدیل شده و اجزای آن بر رفتار توده وار سرمایه گذاران

در این پژوهش تأثیر نسبت دوپونت تعدیل شده و اجزای آن بر رفتار توده وار سرمایه- گذاران بررسی شدهاست. هدف پژوهش حاضر، یافتن پاسخ این سوال است که آیا استفاده از تحلیل دوپونت تعدیل شده و اجزایشتوان پیش بینی سودآوری آتی و توضیح دهندگی بازده سهام شرکتها را دارد و می تواند بر رفتار سرمایه گذارانمؤثر باشد. داده های پژوهش مربوط به نمونه ای متشکل از 5 صنعت، شامل 85 شرکت پذیرفته در بورس اوراقبهادار تهران د.

بازده غیرعادی (Abnormal Return) در ارز دیجیتال چیست؟

بازده غیرعادی ارز دیجیتال یکی از شاخص‌های مهم برای بررسی عملکرد پرتفوی سرمایه‌گذاری و میزان ریسک است. کریپتوکارنسی یکی از پرنوسان‌ترین بازارهای بین‌المللی است. در چنین مارکتی، سوددهی غیرعادی یا خسارت‌های سنگین، اتفاق عجیبی محسوب نمی‌شود. شاخص‌های مختلفی ارائه شده‌اند که می‌توانند به تعدیل ریسک و افزایش بهره‌وری کمک کنند. بازده غیرعادی یا Abnormal Return یکی از همین شاخص‌ها است که در این مقاله بیشتر با آن آشنا خواهیم شد.

بازده غیرعادی در ارز دیجیتال چیست؟

بازده غیرعادی (Abnormal Return) به کسب سود یا درآمد غیرمعمول از طریق سرمایه‌گذاری گفته می‌شود. این سود ممکن است بیش از حد بالا یا بسیار کمتر از انتظار باشد. گاهی نیز ممکن است درآمد به‌دست‌آمده منفی باشد که نشان‌دهنده کاهش ارزش سرمایه است. در چنین حالتی، روند سرمایه‌گذاری و بازدهی دارایی مورد نظر از حالت عادی خارج می‌شود. تأثیرات بازدهی غیرعادی غالباً موقتی است و ممکن است در اثر یک فعالیت سودجویانه، کلاهبرداری یا دخالت سرمایه‌داران کلان در بازار باشد.

بازده غیرعادی در ارز دیجیتال، متمایز از بازدهی آلفا و مازاد است. بازدهی آلفا به عملکرد مدیران صندوق‌ها یا سرمایه‌گذاران نسبت داده می‌شود. بازدهی غیرعادی تجمعی که با نماد CAR نمایش داده می‌شود، مجموع تمام بازده‌های غیرعادی است. از این شاخص برای نظارت روی اثرات تهدید‌آمیز این پدیده بر قیمت ارز دیجیتال استفاده می‌شود.

اهمیت شاخص بازده غیرعادی در رمزارزها

هنگام ارزیابی عملکرد پرتفوی نسبت به وضعیت بازار یا سایر شاخص‌های معیار، توجه به بازده غیرعادی در رمزارزها بسیار مهم است. این کار به افزایش دقت در بررسی وضعیت و بهبود درک مفهوم تعدیل ریسک کمک خواهد کرد. به علاوه توجه به Abnormal Return در ارز دیجیتال به سرمایه‌گذاران نشان می‌دهد که چه عملکردی در سطح ریسک انتخاب‌شده داشته‌اند.

لازم به ذکر است که مفهوم بازده غیرعادی با مفهوم بازدهی منفی کاملاً تفاوت دارد. بازدهی غیرعادی در ارز دیجیتال ممکن است مثبت یا منفی باشد. عدد نهایی این شاخص خلاصه‌ای از تفاوت بین سود یا زیان واقعی و بازده مورد انتظار است. به طور کلی شاخص Abnormal Return یک معیار ارزشمند برای مقایسه بازدهی با عملکرد و روند بازار است.

استفاده از بازده غیرعادی به عنوان معیار ارزیابی

به کمک بازده غیرعادی رمزارزها می‌توان عمکلرد تعدیل‌شده ریسک پرتفوی را نسبت به شرایط بازار و شاخص‌های معیار بررسی کرد. در نتیجه می‌توان فهمید که سرمایه‌گذاری‌های انجام‌شده به اندازه ریسک متحمل‌شده سودآور بوده است یا خیر. بازدهی غیرعادی مثبت یا منفی در ارز دیجیتال از محاسبه تفاضل بازدهی واقعی از بازده پیش‌بینی‌شده به دست می‌آید.

اگر یک رمزارز با سوددهی سالانه ۱۲ درصد به بازدهی ۲۶ درصدی دست پیدا کند، این اتفاق نشان‌دهنده بازده غیرعادی در ارز دیجیتال مورد نظر به میزان ۱۴ درصد است. در طرف مقابل اگر سوددهی واقعی ۳ درصد باشد، شاخص Abnormal Return عدد ۹ درصد منفی را نشان خواهد داد.

مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای چیست؟

مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای (CAPM) نرخ بازده مورد انتظار برای یک پورتفوی یا سرمایه‌گذاری مشخص را محاسبه می‌کند. این شاخص همچنین ارتباط میان ریسک و سوددهی مورد انتظار را توصیف خواهد کرد. پس از تعیین درآمد مورد انتظار، درآمد غیرعادی از تفاضل بازده مورد انتظار با نرخ بازدهی تحقق‌یافته به دست می‌آيد. بازدهی غیرعادی در رمزارزها بر اساس عملکرد توکن‌ها و پرتفوی تعیین خواهد شد.

شاخص بازدهی غیرعادی تجمعی چیست؟

همان‌طور که قبلاً ذکر شد، شاخص بازده غیرعادی تجمعی در ارز دیجیتال (CAR) از جمع سوددهی‌های غیرعادی در یک دوره زمانی خاص به دست می‌آيد. این شاخص به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند که عملکرد یک دارایی یا رمزارز را در مدت مشخصی ارزیابی کنند؛ به‌ویژه دوره‌ای که سوددهی یا زیان غیرعادی در بازه‌های زمانی کوتاه باعث انحراف نمودار قیمت دارایی شده است.

نمونه‌هایی از Abnormal Return در کریپتو

یکی از مهم‌ترین و معروف‌ترین مثال‌های بازده غیرعادی در ارز دیجیتال فعالیت‌ اشخاص معروف در شبکه‌های اجتماعی است. توییت‌های ایلان ماسک در طول دو سال گذشته باعث ایجاد موج‌های جدید و نامتعارف در نمودار قیمت رمزارزهایی مثل بیت کوین، دوج کوین و … شده است. این اتفاق مخصوص بازار رمزارزها نیست و در نزدک (NASDAQ) نیز شاهد چنین اتفاقاتی بوده‌ایم.

خلاصه مطلب

بازده غیرعادی در ارز دیجیتال یکی از معیارهای مهم برای بررسی عملکرد پرتفوی سرمایه‌گذاری و میزان ریسک است. این شاخص از تفاضل سوددهی یا زیان واقعی با درآمد مورد انتظار به دست می‌آيد. زمانی شاهد Abnormal Return خواهیم بود که درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری به طور ناگهانی و نامتعارف افزایش یا کاهش پیدا کنید. این مفهوم کاملاً متمایز از بازدهی مازاد است که بر اثر عملکرد سرمایه‌گذار حاصل می‌شود. به کمک این شاخص متوجه می‌شوید که ریسک‌های شما چه مقدار ارزشمند بوده‌اند؛ آیا همان‌قدر که ریسک کرده‌اید، سود به دست آورده‌اید؟

پنج شیوه مدیریت ریسک در معاملات فارکس

اگر میخواهید یک معامله گر موفق در معاملات فارکس باشید میبایست استراتژی مناسبی برای مدیریت ریسک داشته باشید .

در این مقاله توضیح خواهیم داد که چرا مسئله مدیریت ریسک بسیار مهم است و چگونه می توانید با چند ترفند از استراتژی های مناسب استفاده کنید ‌. با استفاده از شیوه های مدیریت ریسک میزان سودآوری معاملات شما به طور کلی با افزایش روبرو خواهد شد .

شیوه مدیریت ریسک در مقالات فارکس عبارتند از :

۱. از مدیریت مالی شخصی استفاده کنید .

۲. از سرمایه فرضی استفاده کنید .

۳. احتمالات تاریخی استراتژی معاملاتی خود را بدانید .

۴. موقعیت‌هایی که در آن قرار دارید را دقیقاً بررسی کنید .

۵. همواره در هر حالت بر معاملات خود مدیریت داشته باشید .

تعریف ریسک با یک نسبت بازگشتی شارپ

موضوعی که فرد معامله گر باید مد نظر داشته باشد این است که باید بازدهی ریسک را به صورت دقیق بررسی کرد .

اگر شما خواهان بدست آوردن یک سود بزرگ با یک معامله ریسکی که هر لحظه ممکن است بر خلاف شما پیش برود هستید ، باید بدانید که اینگونه معاملات به طور کلی شیوه هایی نامناسب هستند و تحت هیچ شرایطی پیشنهاد نمی شوند .

موفقیت یک معامله گر به طور کلی تنها با میزان سودی که کسب کرده اندازه گیری نمی شود بلکه میزان ریسکی که به خاطر به دست آوردن آن سود پذیرفته است ، میزان موفقیتش را مشخص می کند .

فرمول نسبت شارپ میزان سود و ریسک را در هر معامله مشخص میکند هر چه عدد به دست آمده در نسبت شارپ بالاتر بهتر است ، زیرا در اینصورت نمایانگر این است که سود با نسبت مناسبی از ریسک به دست آمده است .

در مثال زیر عملکرد سرمایه گذاری دو مدیر را با استفاده از نسبت شارپ مقایسه می کنیم :

میزان بازده سالانه ۵۰ درصد است و میزان انحراف بازده سرمایه گذاری ۷۰ درصد است . با استفاده از نسبت شارپ مشخص می شود که :

نسبت شارپ مشخص می کند که مدیر الف ، بازده مناسب را با توجه به میزان ریسکی که برای آن انجام می دهد را به دست نمی‌آورد . نسبت شارپ به صورت ایده آل میبایست بیشتر از عدد 1 باشد .

عملکرد این مدیر بدین گونه بود که او بازده سالانه 12% در سال را به دست آورد و میزان انحراف بازده سرمایه گذاری ۷.۹ بود .

با استفاده از فرمول نسبت شارپ این نتیجه به دست آمد :

اگر شما قادر به سرمایه‌ گذاری بر روی هر یک از این دو مدیر بودید کدام یک را انتخاب می کردید ؟

پاسخ صحیح می ‌تواند به میزان ریسک پذیری شما بستگی داشته باشد . ابتدا این را بدانید که مدیران حرفه‌ای مایل به جذب مقدار زیادی سرمایه برای سرمایه گذاری هستند و تمام تلاش شان را برای کاهش نوسانات بازده انجام می‌دهند به طوری که سرمایه‌ گذارانی که در معاملات آنها سرمایه‌ گذاری کرده اند یک موقعیت مناسب و بدون استرس را داشته باشند .

با کاهش میزان نوسانات بازده مدیر سرمایه گذاری به سرمایه‌ گذاران ثابت می‌ کند که :

مدیر سرمایه‌ گذاری تنها از خطراتی که قابل قبول و شناخته شده هستند استفاده می‌کند .

مدیر سرمایه گذاری دقیق می داند که چه زمانی باید میزان اندازه معاملات را کاهش دهد .

مدیر سرمایه‌ گذاری میداند دقیقاً چه زمانی باید میزان اندازه معاملات را افزایش دهد .

مدیر سرمایه گذاری اجازه نمی دهد که تلفات و زیان های بیشتر ، او را در معرض ریسک بزرگتری قرار دهد .

مواردی که برای مدیر سرمایه‌ گذاری گفته شد دقیقاً مواردی است که هر سرمایه گذار موفقی می خواهد به آن تبدیل شود .
حال با ادامه مقاله مدیریت ریسک در فارکس چیست و چگونه می توانید یک استراتژی برای اندازه گیری و مدیریت ریسک به صورت کاملاً مناسب داشته باشید با ما همراه باشید .

ریسک در فارکس به چه معنی است ؟

برای اینکه به طور کلی معنای مدیریت ریسک را متوجه شوید ابتدا باید بفهمید که ریسک در وهله اول به چه معنی است .

به این مثال دقت کنید :

معامله ‌گر الف در ایالات متحده آمریکا سهام XYZ را در بازار سهام نیویورک خریداری کرده است و معتقد است که این سهام کم کم ارزش خود را نشان داده و شروع به حرکت مثبت خواهد کرد .

معامله ‌گر ب در ایالات متحده آمریکا همانند معامله گر الف دقیقاً چنین سهامی را خریداری کرده ولی گزینه ای را فعال کرده که تحرک سهام XYZ با شاخص S&P 500 در ارتباط باشد .

معامله گر پ در منطقه اروپا همانند معامله گر شماره ب دقیقا همین معاملات را انجام داده .

حال کدام معامله گر با خرید سهام XYZ بهتر عمل کرده است ؟

جواب درست معامله گر ب است .

از آنجا که سهام XYZ تحت تاثیر بازار سهام گسترده‌تری قرار خواهد گرفت معامله‌ گر الف نه تنها در معرض خطر تحرک نامطلوب XYZ قرار خواهد گرفت .

بلکه هر گونه تحرک شاخص S&P 500 نیز بر XYZ تاثیر گذار است .

همچنین او در معرض خطر افزایش دلار آمریکا قرار دارد که به طور منطقی با افزایش قیمت دلار ، قیمت XYZ حالت نزولی خواهد گرفت .

معامله گر ب برای سرمایه‌گذاری در سهام XYZ گزینه هدج را برای مدیریت ریسک بر روی شاخص S&P 500 قرار داده است .

در آخر معامله‌گر پ در وضعیت خوبی قرار ندارد . سهام XYZ را خریداری کرده و بر روی اس پی ۵۰۰ قرار داده اما او برای مدیریت ریسک ، هدج را انجام نداده است همچنین یورو ارز معاملاتی او می باشد .

پس حتی اگر معاملات او به خوبی پیش برود اما اگر دلار آمریکا کاهش یابد ، او سود چندانی را از این معاملات کسب نخواهد کرد .

در اینجا به تعدادی از ریسک هایی که ممکن است پرتفولیو و معاملات شما با آنها روبرو شود را اشاره می کنیم :

ریسک های بازار : گاه بازار به نحوی که شما انتظار دارید عمل نمی‌کند و این شایع‌ ترین ریسک در معاملات می‌باشد .

ریسک نقدینگی : گاه شما امکان ورود یا خروج از معاملات را در زمانی که می‌خواهید را ندارید .

ریسک استراتژی : گاه استراتژی که شما برای معاملات خود مد نظر داشته اید نمی‌ تواند به طور دقیق طبق نظر شما پیش برود و شما را به مجموعه‌ ای از تصمیماتی که منجر به زیان بیشتر می‌ شود سوق می دهد .

ریسک تکنولوژیکی : این ریسک هنگامی اتفاق می‌ افتد که دسترسی شما به اینترنت یا رایانه شما به مشکل بخورد حتی گاه ممکن است که وبسایت کارگزاری شما برای بارگذاری نشود و عملکرد لازم را نداشته باشد .

۶ . ریسک از بین رفتن : این ریسک هنگامی اتفاق می‌افتد که اکانت شما درک بازده تعدیل شده توسط ریسک در کارگزاری به مشکل بخورد و شما نتوانید به اکانتتان ورود کنید .

کنترل بر افکار و احساسات

یکی از عوامل مهم مدیریت ریسک در فارکس این است که باید بر احساساتتان کنترل داشته باشید و هر استراتژی را به صورت مناسب انجام دهید . برخی از معامله‌گران به طور معمول سعی می‌کنند تا راه هایی برای جلوگیری از زیان و کسب دوباره سرمایه از دست رفته را به صورت سریع و بدون بررسی کامل انجام دهند .

عده ای عقیده دارند که با درک بازده تعدیل شده توسط ریسک کسب شکست های بیشتر شانس بیشتری برای موفقیت در معاملات آینده دارند . اما باید گفت که این شیوه تنها یک درک اساساً غلط از احتمالات در معاملات فارکس می باشد. افرادی که از این شیوه استفاده می کنند باید نکات زیر را مدنظر داشته باشند :

حتی اگر برای معاملات سرمایه بی نهایت داشته باشیم در بهترین حالت نیز شما با این رویکرد شکست خواهید خورد

اگر از هر 3 معامله شما 2 معامله را شکست بخورید و تنها 1 معامله را پیروز شوید ، شما موفقیتی در معاملاتتان کسب نکرده اید .

این عوامل دلایلی هستند که تمرکز معامله‌ گران به جای اینکه خود را در معرض ریسک و بهبودی از خطرات ریسک باشد ، به این است که تعداد ریسک را مدیریت کرده و عواقب آن را در نظر بگیرند .
این موضوع که به سود ها و عوامل مثبتی که بازارهای معاملاتی برای شما به ارمغان می آورد فکر کنید بسیار آسان است اما باید به عواملی مانند چالش ‌های بازار و زیان هایی که ممکن است از کنترل شما خارج شود و عواقب بسیار بدی برای را برای سرمایه شخصی شما به ارمغان بیاورد را در نظر داشته باشید .

مسئله دیگری که شما باید مد نظر داشته باشید این است که هرچه میزان بیشتری از سرمایه تان را از دست می‌دهید برای بدست آوردن دوباره آن به مقدار بیشتری سود نیاز دارید . در نمودار زیر هنگامی که شما بیش از %20 از سرمایه خود را از دست داده اید میزان سودی که شما نیازمند بازگشت سرمایه هستید را نمایان کرده است .

اگر شما 20% از سرمایه خود را از دست بدهید به 25% سود برای برای به دست آوردن سرمایه اولیه تان نیاز دارید یا اگر شما 50% سرمایه خود را از دست بدهید به 100% سود برای به دست آوردن سرمایه اولیه تان نیاز خواهید داشت . اگر 70% از سرمایه خود را از دست بدهید به 233% سود برای بازگشت سرمایه اولیه تان نیاز خواهید داشت . اگر 90% از سرمایه خود را از دست بدهید به 900% سود برای به دست آوردن سرمایه اولیه نیاز خواهید داشت .

پس این مورد را به یاد داشته باشید و اطمینان حاصل کنید که سودی که شما بدست می آورید باید بیشتر از ضررهای شما باشد . اگر سودی که شما به دست می‌آورید دو برابر ضرر های شما باشد ، شما تنها به موفقیت در 33% از در معاملاتتان نیاز دارید .

با توجه به این نکات که شما باید به حد ضرر توجه کنید . مشخص کردن حد ضرر باعث کاهش ضررهای شما و باعث افزایش سود های شما خواهد شد .

نحوه محاسبه مدیریت ریسک در فارکس

در ادامه مقاله و نکته هایی برای شیوه های مدیریت ریسک در فارکس می پردازیم . برای ساخت یک استراتژی مناسب به موارد زیر دقت کنید :

محدودیت های ریسک

مرحله 1. مدیریت سرمایه شخصی

شما باید سرمایه ای را به معاملات خود اختصاص دهید که اگر آن را از دست دادید ، پس انداز شخصی شما نباشد و درک بازده تعدیل شده توسط ریسک در صورت از دست دادن آن مشکل جدی به زندگی شخصی شما وارد نشود .

باید به خاطر داشته باشید که اگر استرس از دست دادن سرمایه را دارید می بایست از معاملات خارج شوید .
به طور کلی می بایست تنها از %10 از پس انداز خود در معاملات استفاده کنید .

مرحله 2. از سرمایه فرضی استفاده کنید

تصور کنید که شما در ظاهر 10.000 دلار پول دارید ، مایل به ریسک هستید و حداقل ۳ ماه زمان را در حساب های آزمایشی فارکس به آزمایش پرداخته اید . حال می بایست 10% از سرمایه که دارید در معاملاتتان استفاده کنید . به عنوان مثال 1000 دلار برای شروع معاملات مناسب است . ممکن است این سرمایه مبلغ زیادی برای معاملات نباشد اما باید به خاطر داشته باشید برای شروع معاملات می‌بایست از درصد کمی از سرمایه تان استفاده کنید .

استفاده از 10% از سرمایه تان شما تقریباً کار دشوار و استرس زایی نخواهد بود زیرا این مقدار سرمایه ، سرمایه بسیار اندکی برای تان خواهد بود

با استفاده از 10% سرمایه در معاملات تان شما هنوز 90% از سرمایه خود را در دست دارید و ریسک چندان زیادی را نخواهد کرد .

اگر بعد از ماه اول نتایج معاملات شما مثبت است شما می توانید 10% دیگر را در ماه دوم معاملات تان برای افزایش میزان معاملات تان اضافه کنید . اما اگر بعد از ماه اول نتایج نا مناسبی را در معاملات آن کسب کرده‌ اید ، از افزایش سرمایه برای معاملاتتان خودداری کنید .

میزان ریسک که شما می‌توانید در طول سال اول در معاملات تان انجام دهید و بر اساس موارد زیر خواهد بود :

-مقدار سرمایه ای که شما برای معاملات و ریسک مد نظر دارید
-نتایج معاملات شما ( تنها در صورتی می توانید سرمایه به معاملات تان اضافه کنید که نتایج قانع کننده ای را کسب کرده باشید )

نکته ای که باید به یاد داشته باشید این است که تعادل حساب شما در کنار سطح تجربه و یادگیری شما در معاملات تان به سطحی که مد نظر دارید خواهد رسید .

مرحله 3. احتمالات را مد نظر داشته باشید .

بسیاری از معامله‌گرانی که مدیریت ریسک را انجام نمی‌ دهند سرمایه خود را در معرض ریسک قرار می دهند .

برخی از معامله گران سرمایه خود را تقسیم به ۱۰۰ می کنند و در هر معامله به صورت ثابت از %1 از سرمایه خود استفاده می‌کنند و با این استراتژی معاملات خود را انجام می دهند . باید گفت که این شیوه ، بهتر از نداشتن یک برنامه منظم است .

معمولاً معامله ‌گران وقوع یک رشته معاملات نا موفق را که به صورت پی در پی رخ میدهند را در نظر نمی‌گیرند .

در این نمودار ما یک معامله ناموفق را در پی در نمودار زیر برای محاسبه نمایان کرده ایم .

فرمول محاسبه به شرح زیر است :

1 – ( 0, A – B + 1 , C ^ B , False )

A: تعداد معاملات مدنظر

B: تعداد معاملات ناموفق پی در پی

C: احتمال نا موفق بودن یک معامله

به عنوان یک معامله گر روزانه که در هر روز با هیت ریت ۵۰٪ ، ۱۰ عدد معامله انجام می دهید ، می بایست حداقل 3 یا 4 معامله ناموفق پی‌درپی را مد نظر داشته باشید .

مرحله 4. محاسبه موقعیت ها در نمودار

محدودیت‌های ریسک و اندازه گیریهای موقعیت از طریق فرکانس های معاملاتی با یکدیگر ارتباط برقرار می‌کنند .

برخی از معامله گران این عادت را دارند که تعداد زیادی معامله را انجام دهد اما پیشنهاد می‌شود تنها معاملات با کیفیت را درک بازده تعدیل شده توسط ریسک با یک برنامه و استراتژی مناسب دهید همچنین در صورت قرارگیری در یک موقعیت ضرر ، یک نقشه پشتیبان برای خروج از معامله نا مناسب را داشته باشید . تصور کنید که محدودیت ریسکی که برای یک ماه و 10 معامله مد نظر دارید %3 است برای شروع %0.5 را مد نظر دارید و پس از 3 معامله شما %1.5 تبدیل می شود در این مرحله می بایست میزان ریسک معاملات خود را به 0.25% کاهش دهید با اینحال 7 معامله‌ای که همچنان در برنامه شما باقی مانده فرصت هایی را به شما می دهد که امیدواریم از دست دادن سرمایه اولیه شما جلوگیری کند .

یکی از راه ‌های اندازه‌گیری موقعیت این است که یک نمودار نردبان اندازه گیری موقعیت را ترسیم کنید .

شما می توانید یک نمودار نردبان اندازه گیری موقعیت را به عنوان یک معامله گر ریسک پذیر یا محافظه‌کارانه ترسیم کنید . شما با ترسیم این نمودار می‌توانید میزان خطری که برای موفقیت در معاملات لازم دارید را متوجه شوید و خطر از دست دادن سرمایه اولیه را کاهش دهید .

به عنوان یک معامله گر ، نکته ای که باید مد نظر داشته باشید این است که باید با یک استراتژی مناسب ، ریسک را در فارکس مدیریت کنید .

۵ نکته اصلی که درباره مدیریت ریسک معاملات فارکس در این مقاله که به آن اشاره کردیم عبارتند از :

با میزان سرمایه ای معاملات را انجام دهید که اگر آن را از دست دادید به مشکل اساسی بر نخورید .

ابتدا با سرمایه فرضی و سپس از سرمایه خود در معاملات استفاده کنید

استراتژی مناسب داشته باشید و احتمال وقوع ضرر را مد نظر داشته باشید

از نردبان اندازه گیری موقعیت استفاده کنید . یک استراتژی جامع برای مدیریت سرمایه در معاملات داشته باشید .

این موارد به همراه یک ذهنیت آرام و عملکرد منطقی ، در شیوه معاملاتی شما باعث می شود تا از مشکلات و ضرر دور بمانید به صورت طولانی مدت در معاملات تان موفق باشید .

نسبت شارپ (Sharp Ratio) چیست؟

از زمان ایجاد نسبت شارپ توسط ویلیام شارپ در سال 1966، این نسبت یکی از ارجاع ترین معیارهای ریسک/بازده مورد استفاده در امور مالی بوده است و بیشتر این محبوبیت به سادگی آن نسبت داده می شود. اعتبار این نسبت زمانی بیشتر شد که پروفسور شارپ در سال 1990 جایزه یادبود نوبل در علوم اقتصادی را برای کارش بر روی مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (CAPM) دریافت کرد.

نسبت شارپ چیست؟

نسبت شارپ تفاوت بین بازده بدون ریسک و بازده سرمایه گذاری تقسیم بر انحراف استاندارد سرمایه گذاری است.
به عبارت ساده، نسبت شارپ عملکرد را برای ریسک مازاد بر عهده سرمایه گذار تنظیم می کند. با این حال، سرمایه گذار می تواند اندازه گیری کند که آیا سرمایه گذاری نیازهای خود را با نسبت شارپ هماهنگ می کند یا خیر.
نسبت شارپ همچنین برای انجام عملکرد یک سهم خاص در برابر ریسک استفاده می شود. این می تواند دو صندوق مختلف را که دارای ریسک یا بازده یکسانی هستند مقایسه کند تا به سرمایه گذار کمک کند تا بفهمد که چقدر به خوبی جبران می شود.
نسبت شارپ بالاتر به معنای بازده بیشتر از سرمایه گذاری در سطح بالاتر است. بنابراین، سرمایه‌گذارانی که قصد دارند بازدهی بالاتری را جمع‌آوری کنند، در صندوق‌هایی سرمایه‌گذاری می‌کنند که عوامل ریسک بالاتری دارند.

نسبت شارپ توسط ویلیام اف شارپ، برنده جایزه نوبل ایجاد شد و برای کمک به سرمایه‌گذاران برای درک بازگشت سرمایه در مقایسه با ریسک آن درک بازده تعدیل شده توسط ریسک استفاده می‌شود. این نسبت میانگین بازدهی است که بیش از نرخ بدون ریسک به ازای هر واحد نوسان یا ریسک کل به دست می‌آید. نوسانات معیاری برای سنجش نوسانات قیمت یک دارایی یا سبد است.

نکات کلیدی

• نسبت شارپ عملکرد گذشته پرتفوی – یا عملکرد مورد انتظار آینده – را برای ریسک مازادی که سرمایه‌گذار متحمل شده است، تنظیم می‌کند.
• نسبت شارپ بالا در مقایسه با پرتفوی یا صندوق های مشابه با بازده کمتر خوب است.
• نسبت شارپ دارای چندین نقطه ضعف است، از جمله این فرض که بازده سرمایه گذاری به طور معمول توزیع می‌شود.

چگونه نسبت شارپ را اندازه گیری کنیم؟

نسبت شارپ یک صندوق سرمایه گذاری مشترک را می توان به راحتی با استفاده از یک فرمول ساده یا با دنبال کردن این دو مرحله که در زیر ذکر شده است محاسبه کرد:

1. نرخ بدون ریسک را از بازده پرتفوی کم کنید. نرخ بدون ریسک می تواند نرخ یا بازدهی خزانه داری ایالات متحده باشد، مانند بازدهی خزانه داری یک ساله یا دو ساله.
2. نتیجه را بر انحراف استاندارد بازده اضافی پرتفوی تقسیم کنید. انحراف استاندارد به نشان دادن میزان انحراف بازده پرتفوی از بازده مورد انتظار کمک می کند. انحراف استاندارد نیز نوسانات سبد را روشن می کند.

به عنوان مثال:
نسبت شارپ سالانه یک صندوق 2.00 است. بازده بیشتر ایجاد شده توسط صندوق در همان زمان 2.00٪ خواهد بود.
وجوهی که انحراف استاندارد بالاتری دارند، بازده بالاتری دارند زیرا نسبت شارپ آنها بالا در نظر گرفته می‌شود. با این حال، وجوه با انحراف استاندارد پایین می‌توانند نسبت شارپ بالا را به دست آورند و بازده متوسط ​​ثابتی را به همراه داشته باشند.
نسبت شارپ را می توان به صورت سالانه یا ماهانه محاسبه کرد. در اینجا فرمول نسبت شارپ آمده است:

نسبت شارپ = (میانگین بازده صندوق – نرخ بدون ریسک) / انحراف استاندارد بازده صندوق

نسبت شارپ خوب چیست؟

نسبت‌های شارپ بالاتر از 1.0 عموماً «خوب» در نظر گرفته می‌شوند، زیرا این نشان می‌دهد که پرتفوی نسبت به نوسانات خود بازدهی مازادی ارائه می‌کند. با نسبت شارپ 1.0 ممکن است ناکافی در نظر گرفته شود اگر رقبا در گروه همتای آن نسبت شارپ متوسط ​​بالاتر از 1.0 داشته باشند.

نسبت شارپ	نرخ ریسک	حکم
کمتر از 1.00	خیلی کم	فقیر
1.00 – 1.99	بالا	خوب
2.00 – 2.99	بالا	عالی
3.00 یا بالاتر	بالا	عالی

جدول بالا شاخص‌های نسبت خوب و بد شارپ را نشان می‌دهد. سرمایه‌گذاری‌هایی که کمتر از 1.00 دارند بازده سرمایه‌گذار بالاتری را ایجاد نمی‌کنند.
با این حال، سرمایه گذاری با نسبت شارپ بین 1.00 تا 3.00 به عنوان نسبت شارپ عالی و سرمایه‌گذاری‌های بالای 3000 به عنوان نسبت شارپ عالی در نظر گرفته می شود.

اهمیت نسبت شارپ

نسبت شارپ در صندوق های سرمایه‌گذاری نقش مهمی در ایجاد بازده و شناسایی ریسک دارد. این به سرمایه گذاران کمک می‌کند تا سطح ریسک و نرخ بازده تعدیل شده همه صندوق های سرمایه گذاری را شناسایی کنند.
این یک تصویر واضح به سرمایه گذاران می دهد و آنها متوجه می شوند که آیا ریسکی که انجام می دهند بازده خوبی دارد یا خیر.
بیایید به برخی از مزایای نسبت شارپ نگاه کنیم:

• عملکرد صندوق را تجزیه و تحلیل کنید
• در مقایسه صندوق کمک می کند
• سرمایه گذاران می توانند فاکتور ریسک را محاسبه کنند
• تنوع پورتفولیو را مطالعه کنید
• ریسک و نرخ بازده را بررسی کنید

محدودیت های نسبت شارپ

علیرغم داشتن مزایای عمده، نسبت شارپ محدودیت‌های کمی نیز دارد که در زیر به آنها اشاره می‌شود:

1. نسبت شارپ یک صندوق هیچ مسئولیتی در قبال مدیریت ریسک‌های پرتفوی نمی‌پذیرد و آشکار نمی‌کند که صندوق با عوامل منفرد یا چندگانه سروکار دارد.
2. تمام سرمایه‌گذاری‌ها را دارای الگوی عادی برای پراکندگی بازده می‌داند، اما ممکن است وجوه دارای الگوهای پراکندگی متفاوتی باشند.
3. مدیران پورتفولیو بر نسبت شارپ تأثیر می‌گذارند. آنها می‌توانند با افزایش افق زمانی برای اندازه‌گیری نسبت، بازده آزاد تعدیل شده بر اساس ریسک خود را افزایش دهند.
4. نسبت شارپ برای ارزیابی یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک استفاده می‌شود که استراتژی خوبی در نظر گرفته نمی‌شود.

سخن آخر

هنگام بررسی انتخاب‌‌های سرمایه‌گذاری، ریسک و پاداش باید با هم ارزیابی شوند. این نقطه کانونی ارائه شده در نظریه پورتفولیو مدرن است. در یک تعریف رایج از ریسک، انحراف استاندارد یا واریانس، پاداش را از سرمایه‌گذار می‌گیرد. به این ترتیب، هنگام انتخاب سرمایه گذاری، همیشه ریسک را همراه با پاداش بررسی کنید. نسبت شارپ می‌تواند به شما در تعیین انتخاب سرمایه گذاری کمک کند که با در نظر گرفتن ریسک، بالاترین بازدهی را به همراه خواهد داشت.

این افراد می‌توانند با استفاده از نسبت شارپ برای مقایسه یا ارزیابی صندوق‌های سرمایه‌گذاری سود ببرند. بنابراین، نسبت شارپ صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به عنوان یک ابزار ارزیابی عمل می کند، اما نمی‌تواند تنها پارامتر واحد باشد.

سوالات متداول

نسبت شارپ = (میانگین بازده صندوق – نرخ بدون ریسک) / انحراف استاندارد بازده صندوق

پاسخ: سرمایه گذاری با نسبت شارپ بین 1.00 تا 3.00 به عنوان نسبت شارپ عالی و سرمایه گذاری‌های بالای 3000 به عنوان نسبت شارپ عالی در نظر گرفته می‌شود.

پاسخ: دو مرحله برای اندازه گیری نسبت شارپ وجود دارد؟
1. بازده بدون ریسک یک صندوق سرمایه گذاری مشترک را از بازده پرتفوی یا متوسط ​​بازده آن کم کنید.
2. عدد تفریق شده را که بازده اضافی نامیده می شود، بر انحراف استاندارد بازده صندوق تقسیم کنید.